Au moment d'écrire ces lignes, la crypto-monnaie connue sous le nom de Bitcoin a vu sa valeur monter en flèche à environ 18 000 $ (19/11/2020 12 h HNE) après être tombée à environ 4840 $ à la mi-mars. Ceci est important car le record absolu de la crypto-monnaie était de 19783 $ en décembre 2017, pour tomber à 3122 $. Au cours de la dernière année, le prix du Bitcoin a doublé, affichant une croissance de près de 10000 $, plus de la moitié de cette valeur se produisant au cours du mois dernier au moment de la rédaction de cet article.
Avec la plupart de l'attention des nouvelles sur Covid-19, l'élection présidentielle, etc., il est compréhensible que la montée fulgurante de Bitcoin ait échappé aux observateurs occasionnels car il n'a pas reçu l'attention qu'elle a reçue en 2017. Cependant, ce qui fait cette croissance rapide intéressante est qu'il existe un certain nombre de circonstances importantes qui pourraient ouvrir la voie à Bitcoin pour maintenir sa tendance actuelle.
Assouplissement quantitatif dans le monde
Il est indéniable que les limites monétaires de la monnaie fiduciaire sont testées dans le monde entier alors que les gouvernements impriment des milliards de dollars pour des plans de relance en réaction à Covid-19. Le World Resources Institute écrit
«En réponse à la contraction économique massive résultant de la pandémie de coronavirus (COVID-19), certaines banques centrales – y compris celles des États-Unis, de l'Union européenne, du Japon et d'autres grandes économies – se lancent dans des programmes d '« assouplissement quantitatif »(QE) à une échelle sans précédent. »
Les États-Unis à eux seuls ont imprimé des milliards de dollars et ont largement dépassé ce qu'ils ont rapporté avec les impôts, créant un niveau de dette sans précédent.
Forbes écrit
«Pour la première fois, la dette américaine est désormais à peu près égale au PIB (produit intérieur brut), comme le mur du son auquel nous pensions autrefois que si nous l'atteignions, nous risquions d'exploser.»
Ce niveau de dépenses et de création d'argent a probablement poussé de nombreux investisseurs vers Bitcoin, car il peut servir de valeur refuge lorsque la valeur des monnaies fiduciaires comme le dollar américain est remise en question. En outre, on ne sait pas avec certitude comment le marché boursier, qui a été le principal bénéficiaire de l'assouplissement quantitatif, réagira lorsque ces politiques finiront par disparaître.
Depuis la récession de 2008, les injections d'argent de la Réserve fédérale se sont poursuivies à un taux constant et la valeur du S&P 500 a évolué au rythme des dépenses. Cela crée une déconnexion entre les marchés financiers et la productivité réelle de l'économie. Bitcoin peut servir de véhicule d'investissement alternatif pour ceux qui se méfient d'un marché des valeurs mobilières insoutenable.
Un article de MarketWatch explique que
«Les craintes que les gouvernements impriment des tas d'argent sur papier à cause des problèmes créés en partie par la crise financière de 2008 étaient au moins en partie la raison pour laquelle les bitcoins ont été créés il y a plus de dix ans. Cette réflexion est également à la base de cette résurgence du bitcoin, ont déclaré des experts en cryptographie, alors que la pandémie COVID-19 oblige les gouvernements et les banques centrales à dépenser pour limiter le coup économique.
Une telle prudence n’est pas sans fondement car le bilan de la Réserve fédérale a atteint des niveaux sans précédent au cours des derniers mois, passant de 4,31 billions de dollars à 7,18 billions de dollars.
Les politiques monétaires post-2008 ont suscité l'intérêt pour les crypto-monnaies et il ne serait pas irrationnel de supposer que les politiques actuelles encourageraient un calendrier accéléré pour l'adoption de Bitcoin.
Adoption grand public des crypto-monnaies
L'adoption continue des crypto-monnaies est peut-être le développement le plus important qui pourrait soutenir une tendance potentielle de croissance durable pour Bitcoin.
Market Insider rapporte que de grandes entreprises comme PayPal prennent des mesures pour incorporer des crypto-monnaies dans leurs services lorsqu'elles écrivent
«PayPal a récemment déclaré que les utilisateurs de sa plate-forme pourront acheter des bitcoins, ainsi que d'autres cryptos soeurs comme ethereum, Bitcoin Cash et Litecoin. La décision de PayPal le mois dernier était une reconnaissance supplémentaire de la légitimité des monnaies numériques, disent les passionnés de crypto. «
«Aujourd'hui, le bitcoin est arrivé à un endroit où les investisseurs institutionnels, les banques et les family offices réfléchissent légitimement à leur implication comme moyen de défense contre la dévaluation de la monnaie», a écrit Alex Mashinsky, PDG de Celsius Network, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.
«Ce n’est plus une ruée vers l’or, c’est un bon investissement», a-t-il déclaré. Il prédit que le bitcoin atteindra 30 000 dollars d'ici la fin de l'année prochaine. »
L'un des principaux dangers des crypto-monnaies est peut-être le fait qu'ils sont actuellement difficiles à utiliser et rarement acceptés nulle part. Un manque d'adoption par le grand public a peut-être expliqué la chute rapide du Bitcoin en 2017 alors que le battage médiatique du marché diminuait et que les investisseurs comprenaient qu'il n'y avait pas beaucoup de valeur réelle à l'époque. Avec l'adoption actuelle de Bitcoin par de grandes entreprises comme PayPal, la valeur croissante de Bitcoin peut en fait être justifiée.
PayPal n'est pas la seule entreprise à s'orienter vers la crypto-monnaie. Rapports CNBC
«La société de paiement Square achète un gros bloc de bitcoins, une utilisation inhabituelle de trésorerie d'entreprise.
Square a déclaré jeudi avoir acheté 4709 bitcoins, d'une valeur d'environ 50 millions de dollars. Cela représente environ 1% du total des actifs de Square à la fin du deuxième trimestre de 2020.
« Square estime que la crypto-monnaie est un instrument d'autonomisation économique et fournit un moyen pour le monde de participer à un système monétaire mondial, qui s'aligne avec l'objectif de l'entreprise », a déclaré la société dans un communiqué. «
Non seulement l’investissement de Square dans Bitcoin démontre une adoption continue par les entreprises de technologie financière concernées, mais il met également en évidence l’un des principaux avantages de Bitcoin. C'est qu'il fournit une forme de valeur universelle et discrète à laquelle les individus du monde entier peuvent accéder. Le Bitcoin est non seulement facile à transférer, mais il est largement immunisé contre la manipulation, ce qui le rend idéal pour ceux qui vivent dans des pays avec des régimes monétaires moins fiables.
Même les grandes banques établies comme JP Morgan commencent à expérimenter les crypto-monnaies comme le rapporte Yahoo Finance
«En effet, lors du DealBook Summit du 18 novembre, (Jamie) Dimon a déclaré:« La blockchain elle-même sera essentielle pour permettre aux gens de déplacer de l'argent à travers le monde moins cher. Nous prendrons toujours en charge la technologie blockchain. »
En mai, JPMorgan est allé plus loin en autorisant les transferts de clients vers et depuis Coinbase et Gemini, deux sites d'échange crypto réglementés basés aux États-Unis. Et Dimon a reconnu mercredi que certaines «personnes très intelligentes» investissent dans le bitcoin ces jours-ci. »
Cela contraste avec ses commentaires en 2017 où CNBC rapporte
«En septembre 2017, environ trois mois avant que le bitcoin n'atteigne un sommet historique de près de 20 000 dollars par unité et ne s'écrase peu de temps après, Dimon a largué une bombe sur le monde de la cryptographie. Il a qualifié le bitcoin de «fraude». »
Les technologies de crypto-monnaie et de blockchain semblent démontrer des avantages indéniables qui ne peuvent être ignorés longtemps. L'utilisation de ces technologies continuera probablement de croître, ce qui renforce encore la croissance continue de Bitcoin. Market Insider rapporte qu'une personne, en particulier, le milliardaire Mike Novogratz, pense que Bitcoin pourrait se diriger aussi haut que 65 000 $.
Mots d'avertissement
Avec des niveaux sans précédent d'assouplissement quantitatif et de dette, combinés à une adoption progressive progressive, il ne devrait pas être controversé de dire que Bitcoin pourrait avoir une certaine substance pour soutenir son renouveau fulgurant. Il est fort probable qu'en 2017, le monde ait eu besoin de quelques années de plus pour s'acclimater à l'idée des crypto-monnaies. Il semble que pour la plupart, ils sont là pour rester et ils verront probablement une utilisation ultérieure.
Cela dit, cela ne signifie pas que Bitcoin et les crypto-monnaies, en général, sont garantis ou même susceptibles de continuer sur leur chemin de croissance actuel. Tout comme en 2017, il est fort probable que le battage médiatique du marché contribue à la croissance de Bitcoin et il reste à voir jusqu'où les investisseurs sont prêts à prendre cette course haussière. On ne sait pas combien, voire pas du tout, le prix du Bitcoin pourrait baisser ou où se situera son prochain pic. Cela pourrait être de 20 000 $ ou de 65 000 $, ou cela pourrait simplement continuer.
Market Insider cite l'investisseur milliardaire Ray Dalio lorsqu'il note que les crypto-monnaies sont encore loin d'être largement adoptées et que les gouvernements peuvent adopter des réglementations qui paralysent la valeur du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies.
Comme pour tous les investissements, il existe des risques, en particulier lorsqu'il y a un potentiel de grande récompense comme dans la montée rapide du Bitcoin. Indépendamment de ce qui se passe, la croissance rapide de Bitcoin signale un certain nombre d'étapes financières importantes ainsi que des signes avant-coureurs. Des signaux qui non seulement apportent un certain soutien à la valeur de la crypto-monnaie, mais fournissent également un aperçu important de notre état actuel des affaires financières.
Ethan Yang
Ethan a rejoint l'AIER en 2020 en tant qu'assistant éditorial et est diplômé du Trinity College. Il a obtenu un BA en science politique avec une mineure en études juridiques et organisations formelles.
Il est actuellement coordinateur local de Students for Liberty et directeur du Mark Twain Center for the Study of Human Freedom au Trinity College.
Avant de rejoindre l'AIER, il a effectué un stage dans des organisations telles que l'American Legislative Exchange Council, le Connecticut State Sénat et le Cause of Action Institute.
Ethan est actuellement basé à Washington D.C.
