Alors que l'accréditation ESG évolue, n'oubliez pas les Principes pour l'investissement responsable

Comme l'investissement socialement responsable a augmenté ces dernières années, il en va de même pour le nombre d'organisations qui cherchent à créer une sorte d'accréditation pour les investisseurs.

Des groupes comme le Conseil des normes comptables durables, la Global Reporting Initiative et CDP Global cherchent des moyens de fournir une sorte de sceau d'approbation de bonne gestion qui rassure les investisseurs sur le fait que leur argent est utilisé de la manière qu'ils souhaitent.

PRI a grandi pour compter près de 2 500 signataires représentant plus de 80 billions de dollars d'actifs sous gestion,

L’un des plus anciens et des plus établis de ceux-ci est les Principes pour l’investissement responsable, un effort soutenu par l’ONU qui démontre l’engagement d’une organisation envers les pratiques d’investissement responsable.

Créée en 2006, PRI s'est développée pour compter près de 2 500 signataires, dont des propriétaires d'actifs, des gestionnaires d'actifs et des prestataires de services. Au total, ils représentent plus de 80 billions de dollars d'actifs sous gestion, faisant de PRI la plus grande forme d'accréditation dans le secteur de la durabilité.

La signature des principes est un moyen de démontrer l’engagement d’une organisation envers des pratiques d’investissement responsable. C'est une chance d'aligner ses missions et ses valeurs sur ceux qui reçoivent, déploient ou entretiennent des capitaux. C’est aussi un signe d’intention: beaucoup signent les principes ou prévoient de les signer, car ils aspirent à un système financier mondial et organisationnel plus durable.

Idées fausses

Mais alors que la popularité de PRI est indéniable, de nombreux professionnels du marché intermédiaire ne comprennent toujours pas ses principes fondamentaux. Il existe plusieurs idées fausses:

Les principes eux-mêmes sont volontaires. Plutôt que PRI exigeant certaines pratiques entourant l'investissement responsable, PRI applique plutôt un cadre pour ce qu'une organisation a l'intention de faire. Considérez ces règles comme plus ambitieuses que fondamentales. Les organisations cherchent à s'améliorer dans des domaines tels que le changement climatique, les droits de l'homme et la diversité et la structure des conseils d'administration pour obtenir de meilleurs résultats d'investissement.

De nombreuses organisations du marché intermédiaire estiment qu'elles doivent déjà avoir des pratiques d'investissement responsable en place aujourd'hui, plutôt que d'utiliser le cadre pour améliorer les pratiques d'investissement responsable pour l'avenir. En réalité, l'approche PRI a attiré toutes sortes d'organisations orientées vers la durabilité, tant au stade précoce qu'au stade avancé du développement. Ce n'est pas parce qu'une entreprise n'a pas de stratégie d'investissement responsable pleinement opérationnelle qu'elle ne doit pas viser à réaliser ses principes.

Pour cette raison, certains aménagements sont effectués pour les signataires de première année. La première année d'adhésion ne nécessite pas de divulgation des informations, ce qui signifie que la plupart des organisations déclarent officiellement après 12 à 24 mois de signature avec PRI. Étant donné que le nombre de signataires a augmenté d'environ 25% entre 2018 et 2019, il n'est pas surprenant que le nombre de demandes de déclaration d'instructions ait également augmenté. La solution de PRI – les Objectifs de développement durable – articule 17 de ces objectifs, y compris la pauvreté et la faim, l'éducation, l'eau potable et l'énergie, la croissance économique et l'industrie et l'innovation.

Source: Bloomberg

De nombreuses divulgations PRI peuvent être rendues privées. Bien que les signataires doivent déclarer toutes les informations incluses dans son cadre, certaines informations peuvent être gardées confidentielles, protégeant ceux qui ne font pas encore preuve des meilleures pratiques d'investissement responsable de leur catégorie. PRI offre plutôt une plate-forme pour développer une communauté avec d'autres organisations aux vues similaires à l'intérieur et à l'extérieur d'une industrie, pour apprendre les uns des autres et pour se concentrer sur le développement de saines pratiques d'investissement responsable. Pour ceux qui sont beaucoup plus ambitieux ou qui ont les meilleurs attributs de leur catégorie, PRI offre la possibilité de comparer parmi ses pairs PRI un exercice précieux pour un signataire PRI engagé.

PRI ne valide pas indépendamment les données qu'il reçoit. Le manque de qualité des données et l'incohérence dans leur présentation constituent un défi majeur pour les décideurs. Cela crée un vide majeur pour les investisseurs afin d'évaluer la performance réelle parmi leurs pairs. Et pire encore, de nombreuses personnes ne connaissent pas encore la terminologie des données.

Une toute nouvelle industrie d'accréditation a vu le jour, où les gestionnaires d'actifs et les propriétaires demandent la validation des données pour soutenir leur position d'investissement. L'augmentation des pressions réglementaires et des parties prenantes et la montée des préoccupations sociales et environnementales continueront d'inciter les organisations à adopter des pratiques de reporting. Mais le marché aura besoin d'une certification différente des organisations qui préparent des informations financières et demandent des audits indépendants.

Une chance d'évaluer les progrès

Ainsi, alors que le reporting d'investissement responsable continue d'évoluer, PRI reste une option notable.

PRI offre aux investisseurs la possibilité d'évaluer les progrès de l'investissement responsable d'une organisation par rapport à un cadre sectoriel, de comparer la performance des données publiques, puis de résumer ses activités pour les parties prenantes.

Les signataires indiquent comment ils intégreront les questions ESG dans l'analyse des investissements et les processus de prise de décision, y compris les processus et les contrôles qu'il suivra. Plus important encore, ils rendent compte des activités et des progrès réalisés par chaque principe.

En fin de compte, cela maintient la responsabilité, la transparence normalisée des rapports et des commentaires réguliers qui aident une organisation à apprendre et à se développer.

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