Les bourses des marchés de capitaux ont progressé en septembre dans le déploiement des échanges 24 heures sur 24 et les acteurs du marché ont pris des mesures pour élargir l'acceptation des actifs numériques. Le mois a également été marqué par des progrès en matière d'innovation technologique, les organisations des marchés financiers proposant des solutions cloud mobiles et améliorées. Ces évolutions soulignent le changement dans la manière dont les bourses, les chambres de compensation, les courtiers et les investisseurs interagissent avec le marché.
Voici un aperçu des principales tendances du mois dernier :
Négociation 24 heures sur 24
24 Exchange a annoncé un changement de date pour le lancement de son 24X National Exchange, ajustant la date de mise en service initiale de septembre au 14 octobre. Le délai supplémentaire permet à la bourse d'intégrer des courtiers-négociants supplémentaires, facilitant ainsi une liquidité accrue et un marché robuste, qui sont des éléments essentiels pour les bourses offrant des transactions étendues et 24 heures sur 24 pour les investisseurs particuliers et institutionnels.
Lors du lancement, le marché sera disponible entre 4 h et 20 h, heure de l'Est, en semaine. Lors de la deuxième phase du lancement, 24 Exchange prévoit d'étendre davantage les heures de négociation, de 20 h (heure de l'Est) le dimanche à 20 h (heure de l'Est) le vendredi. Cette structure reflète les marchés des cryptomonnaies et des changes. Les débuts prochains de cette bourse aux heures d'ouverture prolongées sont la dernière nouvelle dans le passage à des échanges 24 heures sur 24 sur les marchés des capitaux américains et pourraient ouvrir la voie à d'autres bourses qui emboîtent le pas.
Acceptation des actifs numériques et clarté réglementaire
Bitnomial, une bourse de produits dérivés basée à Chicago, a annoncé en septembre qu'elle commencerait à accepter les actifs numériques comme garantie de marge, à commencer par le bitcoin et l'éther pour soutenir les positions sur les perpétuels, les contrats à terme et les options à effet de levier. Cette avancée fera de Bitnomial la première bourse réglementée par la Commodity Futures Trading Commission à accepter les actifs numériques comme garantie. Les investisseurs particuliers ont accès aux mêmes fonctionnalités via Botanical, la plateforme de trading de détail de Bitnomial.
Ce changement améliore l'efficacité du capital, car les investisseurs peuvent déployer leurs actifs numériques sans avoir à les convertir en dollars américains, évitant ainsi des coûts de conversion inutiles. Cela témoigne également d’une volonté de passer à des modèles de gestion des risques et à des cadres de garantie alternatifs.
Dans le même ordre d'idées, le 29 septembre, la CFTC et la Securities Exchange Commission des États-Unis ont organisé une table ronde conjointe axée sur l'harmonisation de la réglementation entre les classes d'actifs numériques et traditionnelles. Historiquement, les mandats qui se chevauchent ont créé des frictions et entravé l’innovation dans le domaine des actifs numériques. Cette table ronde historique a marqué un engagement en faveur de la collaboration et de la supervision conjointe des plateformes de trading de crypto et des acteurs du marché.
Les principaux échanges cryptographiques et les acteurs établis des cercles financiers traditionnels étaient présents, comblant le fossé entre les anciennes et les nouvelles structures de marché. Une plus grande clarté et cohésion réglementaires pourraient favoriser davantage d’innovation et ouvrir la voie à de nouveaux produits numériques et à une plus grande adoption de ces produits.
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Infrastructure de marché et innovation logicielle
Le Nasdaq et Amazon Web Services ont annoncé une extension de leur partenariat technologique stratégique, donnant aux institutions financières la possibilité de déployer Nasdaq Calypso sur AWS. Nasdaq Calypso est une plateforme de trésorerie et de gestion des risques qui soutient les institutions financières du front office au back office, y compris la gestion des risques et la conformité réglementaire. Le Nasdaq gérera la technologie sous-jacente tandis qu'AWS fournira l'infrastructure cloud sécurisée et résiliente. Les institutions financières bénéficieront d'un support logiciel plus transparent, d'une évolutivité améliorée et d'une résilience opérationnelle améliorée, tout en tirant parti de la technologie cloud AWS de pointe et sécurisée.
Le mois dernier également, MarketAxess a annoncé le lancement de sa nouvelle plateforme adaptée aux mobiles, Axess IQ Connect. La plateforme nouvellement introduite est une extension de leur système de gestion d'exécution traditionnel conçu pour les banques privées et les gestionnaires de patrimoine. La plate-forme mobile constitue un point d'intégration transparent entre les conseillers à la clientèle et les bureaux de négociation, et permet un accès en temps réel aux informations sur le marché, aux données et au trading rationalisé des titres à revenu fixe à partir de n'importe quel appareil. Les conseillers peuvent également tirer parti de CP+ en déplacement, qui est le moteur de tarification piloté par l'IA de MarketAxess. Cela permet aux conseillers de réagir rapidement aux mouvements du marché, aidant ainsi leurs clients plus efficacement. Cette solution technologique innovante signale une tendance vers des solutions technologiques mobiles en temps réel.
Ensemble, l’actualité de ces avancées technologiques montre à quel point les organisations des marchés financiers donnent la priorité aux systèmes sans friction, qui permettront à terme de mieux réagir plus efficacement et en temps réel aux mouvements du marché. D'autres organisations du secteur devraient évaluer leurs écosystèmes technologiques actuels pour identifier les opportunités d'amélioration, telles que la facilité et la disponibilité de l'accès des utilisateurs finaux et les capacités de transaction rationalisées.
Les plats à emporter
L'écosystème des marchés de capitaux continue d'évoluer rapidement, sous l'effet des heures de négociation prolongées, des produits d'actifs numériques innovants et des technologies de pointe. Ces changements laissent présager un avenir où les marchés seront plus accessibles, interconnectés et axés sur la technologie, remettant en question le statu quo des marchés traditionnels et redéfinissant comment et où les participants s'engagent à l'échelle mondiale.
