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Les prix des logements chutent après avoir bondi de 40 % pendant la pandémie. Cela devrait aider les acheteurs exclus du marché par la hausse des taux hypothécaires. Alors pourquoi l’administration Biden cherche-t-elle à soutenir les prix en augmentant l’aide gouvernementale au logement ?
La Federal Housing Administration a annoncé mercredi qu’elle réduirait de 30 points de base sa prime d’assurance annuelle pour les futurs prêts hypothécaires. « En moyenne, les propriétaires paieront au moins 800 $ de moins par an sur leur hypothèque, et c’est 800 $ de plus dans votre poche pour les dépenses du ménage », a applaudi la vice-présidente Kamala Harris.
L’administration n’a-t-elle rien appris sur les coûts des subventions gouvernementales ? Les paiements de transfert en cas de pandémie ont contribué à alimenter la demande des consommateurs et l’inflation. Dans le même temps, les politiques historiquement laxistes de la Réserve fédérale ont entraîné une flambée des prix de l’immobilier, ce qui a rendu les maisons moins abordables, en particulier une fois les conditions de crédit resserrées.
Le taux fixe hypothécaire moyen sur 30 ans est maintenant de 6,5 %, soit plus du double de ce qu’il était au cours des deux premières années de la pandémie. La hausse de la valeur des maisons a aidé les propriétaires de la classe moyenne et aisés. Mais de nombreux jeunes et à faible revenu ne peuvent pas se permettre la mise de fonds et les intérêts mensuels.
La solution de l’Administration : Faciliter le crédit pour les emprunteurs les plus risqués. La FHA assure les prêts hypothécaires pour les acheteurs avec de faibles cotes de crédit et des acomptes aussi bas que 3,5 %. Les acheteurs de maison paient des frais initiaux de 1,75 % sur un prêt de 30 ans, puis une prime annuelle de 0,8 % à 1,05 %, selon le montant du prêt et de la mise de fonds.
Le plan de la FHA réduira les primes à 0,55 % pour la plupart des nouveaux acheteurs de maison, ce qui représente 1 400 $ d’économies annuelles sur une maison à prix médian. Nous avions averti l’été dernier que le lobby du logement faisait la promotion d’une réduction des primes pour stimuler le ralentissement du marché, et cela a réussi.
La baisse des primes FHA sera capitalisée dans la hausse des prix des logements. Si une récession entraîne des licenciements, les acheteurs récents peuvent avoir du mal à payer leurs mensualités. Le lobby du logement affirme que la FHA est bien capitalisée, ce qui peut être vrai maintenant. Mais la hausse des taux d’intérêt combinée à des subventions pour les emprunteurs marginaux peut être une combinaison mortelle, comme l’a montré la crise immobilière des années 2000. Mise en garde contribuable.
Rapport éditorial du Journal : Le meilleur et le pire de la semaine de Kim Strassel, Jason Riley et Dan Henninger. Images : AP/AFP/Getty Images Composition : Mark Kelly
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Paru dans l’édition imprimée du 24 février 2023.
