L’Asie a un peu plus d’actions que les données chinoises

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SYDNEY – Les actions asiatiques ont légèrement augmenté lundi alors que les contrats à terme sur actions américaines ont réalisé des gains précoces, bien que les investisseurs se méfient des surprises baissières dans un lot de données économiques chinoises attendues plus tard.

La croissance annuelle des ventes au détail, de la production industrielle et des investissements urbains devrait encore ralentir en octobre, en partie en raison des restrictions pandémiques et des tensions sur le marché du logement.

Les économistes de la CBA ont fait valoir qu’il y avait une chance que la Banque populaire de Chine réduise les réserves obligatoires des banques (RRR) cette semaine pour soutenir l’activité.

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« Nous estimons qu’une réduction de 50 points de base du RRR peut libérer 1 milliard de CNY de liquidités », ont-ils déclaré dans une note.

Ailleurs, la conférence des Nations Unies sur le climat en Écosse a réussi à conclure un accord sur les émissions, mais seulement en édulcorant un engagement à éliminer progressivement le charbon.

L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a augmenté de 0,1%, après avoir augmenté à la fin de la semaine dernière.

Le Nikkei du Japon a gagné 0,7%, les données montrant que l’activité économique s’est contractée plus que prévu au troisième trimestre n’a fait que renforcer les arguments en faveur d’une relance budgétaire agressive.

Wall Street s’est assoupli la semaine dernière pour briser une série de gains, même si les principaux indices n’étaient qu’une nuance des plus hauts historiques. Les contrats à terme sur le S&P 500 se sont raffermis de 0,2% dans les premiers échanges lundi, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont augmenté de 0,3%.

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Une publication clé cette semaine sera les ventes au détail aux États-Unis mardi pour tout impact de la baisse de la confiance des consommateurs à un creux d’une décennie signalé pour novembre alors que les gens s’inquiétaient de la hausse des prix, en particulier pour l’essence.

Il existe également des doutes quant à savoir si les entreprises ont le pouvoir de fixation des prix pour maintenir leurs marges face à la hausse des coûts.

Les analystes de BofA ont noté que 75% des entreprises américaines avaient dépassé les estimations de bénéfices au cours de la dernière saison de reporting, mais les prévisions pour le quatrième trimestre n’étaient que stables, brisant plus d’un an d’attentes croissantes.

La sombre enquête a aidé les bons du Trésor à se stabiliser un peu, mais les rendements étaient toujours en hausse de 11 points de base pour la semaine, le marché prenant en compte un risque accru de resserrement précoce de la Réserve fédérale.

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L’économiste de BofA, Ethan Harris, pense que le marché n’a toujours pas suffisamment intégré le prix étant donné que le niveau de départ élevé de l’inflation signifie que les taux doivent augmenter davantage pour atteindre la neutralité.

« Si l’inflation reste élevée et dépasse le dépassement prévu, la Fed devra devenir beaucoup plus belliciste et accepter une correction du marché ou induire délibérément une telle correction », prévient Harris.

La hausse des rendements américains s’est combinée à une aversion générale pour le risque au profit du dollar, qui a connu sa meilleure semaine en près de trois mois. Contre un panier de devises, le dollar était ferme à 95,120 et tout juste à son plus haut depuis juillet 2020.

Il se maintenait à 113,99 yens, se préparant à un autre défi du sommet d’octobre à 114,69.

L’euro semblait vulnérable à 1,1442 $, après une cassure décisive plus bas la semaine dernière.

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« Les courbes d’infection par Covid se déplaçant dans la mauvaise direction font partie de la raison, tandis que de nouvelles restrictions sont imposées en Autriche et aux Pays-Bas », a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX chez NAB.

« Les implications de la croissance et de la politique de la BCE ne sont pas perdues sur les marchés des changes. »

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, comparaîtra devant le Parlement européen plus tard lundi.

Les craintes d’inflation ont maintenu la demande d’or à 1 865 $ l’once, après avoir enregistré son plus gros gain hebdomadaire depuis mai.

Les prix du pétrole ont connu une semaine plus difficile, touchés par le raffermissement du dollar et les spéculations selon lesquelles l’administration du président Joe Biden pourrait libérer du pétrole de la Réserve stratégique de pétrole des États-Unis.

Tôt lundi, le Brent avait rebondi de 21 cents à 82,38 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 28 cents à 81,07 $.

(Reportage par Wayne Cole; Montage par Sam Holmes)