Les premiers appels publics à l’épargne dans le secteur de la technologie se sont assez bien comportés jusqu’à présent en 2021, en particulier dans les secteurs de la fintech et de la biotechnologie. Parmi les introductions en bourse technologiques les plus notables de cette année, citons Coinbase, UiPath, Affirm et Roblox.
L’introduction en bourse traditionnelle a toujours été le véhicule le plus fréquemment utilisé par les entreprises technologiques qui décident d’entrer en bourse. Mais Coinbase, Roblox et Squarespace, trois des plus grandes introductions en bourse de l’année, ont choisi une cotation directe et d’autres sociétés telles que SoFi ont choisi une société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC). Après leurs débuts publics, ces sociétés continuent en grande partie de fournir aux investisseurs des rendements solides, car la performance moyenne pondérée de l’offre à ce jour des introductions en bourse de 2021 dans le secteur de la technologie était de 19,1% au 9 août, selon Bloomberg.
Après un mois de juillet chargé, le marché des IPO technologiques semble être en vacances jusqu’à présent en août. La première semaine de ce mois a eu quatre introductions en bourse et quatre reportées, selon Renaissance Capital. Il s’agit d’un ralentissement notable du marché des introductions en bourse, par rapport aux 28 introductions en bourse de la dernière semaine de juillet. Les enregistrements SPAC continuent de montrer de la vigueur, avec sept de ces soi-disant « introductions en bourse par chèque en blanc » annoncées au cours de la première semaine d’août.
Les yeux sur la seconde mi-temps
Comme pour de nombreuses années dans l’histoire récente, il est possible que certaines des plus grandes entreprises qui deviennent publiques soient alignées pour la seconde moitié de 2021. Les introductions en bourse d’Instacart, Databricks, Nextdoor, Rivian et Discord sont parmi les débuts les plus attendus qui soient. aurait été prévu pour le second semestre de cette année.
De plus, Stripe, l’une des plus grandes sociétés financées par du capital-risque aux États-Unis, envisagerait de devenir publique. Stripe a connu un solide parcours de croissance tout au long de la pandémie. En mars 2021, la société a levé 600 millions de dollars lors d’un tour de table de série H, portant la valorisation pré-monétaire de la société à 94,4 milliards de dollars. C’est près de trois fois la valorisation pré-monnaie de la société de 35,15 milliards de dollars 11 mois plus tôt en avril 2020, lorsque la société a levé son tour de série G de 850 millions de dollars. Bien que les débuts de Stripe en tant qu’entreprise publique n’aient peut-être pas lieu en 2021, les investisseurs en fintech garderont à l’esprit ses débuts attendus.
En résumé, la fenêtre d’introduction en bourse semble rester ouverte au second semestre de cette année. De nombreuses entreprises technologiques qui ont fourni les bases numériques cruciales de l’infrastructure de l’économie américaine au cours des 18 derniers mois devraient tirer profit. Même au-delà de 2021, en raison de l’augmentation des SPAC au cours de l’année dernière, nous prévoyons que davantage d’entreprises technologiques se tourner vers les marchés publics pour obtenir des capitaux et des liquidités supplémentaires pour les premiers investisseurs.
