L'espace des marchés des capitaux en août a vu une dynamique accélérée sur les marchés de prédiction et les initiatives réglementaires. Les marchés de prédiction ont connu une augmentation de l'expansion alors que les nouveaux entrants annonçaient de nouveaux marchés pour acheter et vendre des contrats d'événements. Pendant ce temps, la Commodity Futures Trading Commission et la Securities and Exchange Commission ont offert une clarté et une transparence supplémentaires sur la compensation du Trésor, les actifs numériques et la surveillance du marché.
L'innovation sur les marchés de prédiction prend de l'ampleur
Un leader US Futures Exchange à la mi-août a annoncé son partenariat avec un premier opérateur de jeu en ligne pour lancer des contrats d'événements. Grâce à cette nouvelle coentreprise, les deux entités fonctionneront comme un marchand de la Commission des futurs non éliminatoire, sous réserve de l'approbation par la CFTC. Le partenariat devrait lancer ses premiers produits plus tard en 2025.
Les contrats d'événement offerts sur la nouvelle plate-forme de marché de prédiction permettra aux investisseurs de détail de spéculer sur l'issue du S&P 500, du pétrole et du gaz, de l'or et d'autres références économiques clés. Ce partenariat démontre l'objectif continu des organisations des marchés des capitaux sur les produits qui plaisent aux investisseurs de détail.
Un autre développement d'août dans l'espace des contrats d'événement a été le lancement de la société de compensation, qui vise à lancer une plate-forme de marché de prédiction sur chaîne qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des contrats d'événements à l'aide d'une infrastructure blockchain. Fondée par d'anciens employés de Polymarket et de Kalshi, la société de compensation prévoit de se différencier des autres marchés de prédiction en menant avec la conformité et en hiérarchiser les chèques de connaisseur, des contrôles anti-blanchiment et des audits en ligne. Les débuts de la société sont un autre indicateur que ces instruments gagnent en popularité et acceptation par les investisseurs américains.
Développements réglementaires
Le 6 août, la SEC a lancé une ressource de questions fréquemment demandée aux courtiers pour référencer lorsqu'ils naviguent dans les modifications de la règle de protection des clients, en particulier les questions liées à la compensation de certains titres du Trésor américain. La FAQ capture diverses enquêtes que la Commission a reçues et est l'une des nombreuses façons dont la commission cherche à offrir des conseils pratiques aux courtiers alors qu'ils se préparent aux délais de conformité à venir le 31 décembre 2026 pour les transactions en espèces et le 30 juin 2027 pour les accords de rachat.
Le 1er août, la commissaire de la CFTC, Caroline Pham, a annoncé l'initiative «Crypto Sprint» de l'agence, visant à accélérer les recommandations recueillies auprès du groupe de travail du président sur les actifs numériques, publié plus tôt cette année. Plus tard dans le mois, le commissaire Pham a annoncé que le prochain sprint commencerait par l'objectif de recueillir les commentaires des parties prenantes sur les recommandations décrites au sein du Renforcer le leadership américain dans la technologie financière numérique rapport. Ces recommandations incluaient:
- Permettant le trading des actifs numériques au niveau fédéral
- Création d'un cadre durable pour la structure du marché des actifs numériques
- Amélioration du cadre AML / CFT et sanctions
- Équiper les acteurs d'actifs numériques pour atténuer les risques
Le public peut soumettre des commentaires et des recommandations avant le 20 octobre 2025 via le site Web de la CFTC. Ces développements reflètent les efforts de la Commission pour rationaliser les développements réglementaires et favoriser l'innovation américaine dans l'espace des actifs numériques.
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Mises à niveau de la technologie pour les régulateurs
Toujours en août, la CFTC a annoncé qu'elle déploierait la plate-forme technologique de surveillance du NASDAQ pour renforcer et moderniser ses systèmes et processus de surveillance du marché. Grâce à la technologie du NASDAQ, la CFTC déploiera des alertes automatisées personnalisées et sera fournie analytique des marchés croisés, protégeant davantage les marchés et les acteurs du marché contre la fraude, la manipulation et les abus.
Le logiciel de surveillance du marché du NASDAQ est le logiciel de surveillance le plus utilisé et sert actuellement plus de 50 échanges et 20 réglementations internationales, améliorant l'intégrité du marché à l'échelle mondiale. Avec cette mise à niveau de la technologie, le CFTC renforce l'intégrité du marché et la protection des investisseurs, renforçant la confiance des investisseurs sur les marchés américains.
Le point à emporter
Le paysage américain des marchés des capitaux en août a continué à se déplacer vers des produits d'innovation axés sur la vente au détail tout en absorbant simultanément plus de clarté et de surveillance réglementaires. Alors que les participants continuent d'innover grâce à leurs offres de produits et de technologies, nous nous attendons à ce que les agences de réglementation telles que la CFTC et la SEC restent activement engagées avec les acteurs du marché pour garantir la clarté réglementaire, la transparence et la protection des investisseurs. Nous nous attendons à ce que leur approche soit équilibrée, sans étouffer l'innovation, ce qui est essentiel car les États-Unis se positionnent en tant que leader dans l'innovation des marchés financiers.
