Keppel et Sembcorp Marine en pourparlers pour un accord sur les services maritimes, selon des sources

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Le conglomérat singapourien Keppel Corp et Sembcorp Marine, soutenu par Temasek, sont sur le point d’entamer des discussions pour explorer la possibilité de combiner leurs activités offshore et marine (O&M) en difficulté, ont déclaré jeudi deux sources proches du dossier.

Un accord potentiel réunirait l’un des plus grands constructeurs de plates-formes pétrolières offshore au monde avec son petit rival Sembcorp après que les entreprises aient été frappées par des années d’offre excédentaire dans le secteur, la faiblesse persistante des prix du pétrole et une baisse des nouvelles commandes.

« La consolidation est nécessaire simplement en raison de la concurrence et du besoin d’un fonds de roulement plus important pour entreprendre de nouveaux et plus grands projets », a déclaré Joel Ng de KGI Securities.

Les deux sociétés possèdent un réseau de chantiers navals à Singapour et à l’étranger, y compris au Brésil, et emploient des milliers de travailleurs.

La négociation des actions de Keppel et de Sembcorp, qui comptent toutes deux l’investisseur d’État singapourien Temasek Holdings comme leur principal actionnaire, a été interrompue jeudi dans l’attente d’annonces.

Sembcorp a une valeur marchande de 2,4 milliards de dollars singapouriens (1,8 milliard de dollars), tandis que Keppel, dont les activités comprennent l’immobilier et les infrastructures, est évaluée à 9,3 milliards de dollars singapouriens.

Keppel a refusé de commenter alors qu’il n’y avait pas eu de réponse immédiate de Sembcorp Marine à une requête de Reuters. Les deux sociétés tiendront des conférences de presse distinctes plus tard jeudi.

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Les sources ont déclaré que les conseils d’administration des deux sociétés se réunissaient pour entamer des discussions qui pourraient prendre plusieurs mois et aboutir finalement à ce que Keppel Corp se sépare de ses activités d’exploitation et de maintenance et les combine avec Sembcorp Marine, ont indiqué les sources.

Les sources ont refusé d’être identifiées car elles n’étaient pas autorisées à parler aux médias.

Les marchés s’attendaient à une consolidation bien nécessaire dans le secteur de la construction de plates-formes, car les entreprises des secteurs de la construction navale et maritime sur des marchés tels que la Corée du Sud et la Chine ont déjà uni leurs forces dans un contexte de perspectives sectorielles faibles.

Les actions de Keppel ont perdu environ 15% au cours des 12 derniers mois, tandis que Sembcorp a chuté de 40%.

L’année dernière, Temasek a annulé une opération de 3 milliards de dollars pour augmenter sa participation dans Keppel et en prendre le contrôle, suite aux mauvaises performances de Keppel.

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Puis cette année, Keppel a déclaré qu’il explorait des options pour son activité O&M, dans le cadre de la stratégie à 10 ans du groupe visant à recentrer son portefeuille sur l’énergie et l’environnement, le développement urbain, la connectivité et la gestion d’actifs.

Les discussions sur le marché d’une consolidation entre les constructeurs de plates-formes ont refait surface pour la première fois en juin 2020 lorsque Sembcorp Industries, l’ancienne société mère de Sembcorp Marine, a dévoilé son intention de dissocier son activité principale du constructeur de plates-formes déficitaire.

Ensuite, Temasek est intervenu pour soutenir une émission de droits de 1,5 milliard de dollars par Sembcorp Marine (1 $ = 1,3458 dollar de Singapour) (Reportage par Anshuman Daga et Aradhana Aravindan; Montage par Himani Sarkar et Kim Coghill)