Les impacts des cotes de crédit des paiements de prêts étudiants en raison du passé

Daniel Mangrum et Crystal Wang

Dans notre article de compagnie, nous avons souligné comment les actions de la pandémie et la politique ultérieure ont perturbé les tendances de la croissance des soldes des prêts étudiants, le rythme du remboursement et la classification des prêts délinquants. Dans cet article, nous discutons de la façon dont ces changements ont affecté les scores de crédit des emprunteurs de prêts étudiants et comment le retour des rapports négatifs des soldes dus passés aurait un impact sur le crédit des emprunteurs de prêts étudiants. Nous estimons que plus de neuf millions d'emprunteurs de prêts étudiants seront confrontés à une baisse importante de la cote de crédit une fois que les délinquces apparaîtront sur des rapports de crédit au premier semestre 2025.

Nous commençons par discuter de la façon dont la pandémie de pandémie a amélioré les scores de crédit des emprunteurs délinquants et défaillants. Ensuite, nous essayons de comparer le stock potentiel de défauts qui apparaîtront sur les rapports de crédit au cours du premier trimestre de 2025. Pour cette analyse, nous utilisons le comité de crédit des consommateurs de New York Fed (CCP) qui est un échantillon représentatif à l'échelle nationale de rapports de crédit d'Equifax.

L'impact de la cote de crédit de l'abstention pandémique

La pandémie de pandémie sur les prêts fédéraux étudiants a naturellement eu un impact assez important sur les scores de crédit pour les emprunteurs touchés. La page 8 de la mise à jour du prêt étudiant montre une augmentation de 11 points des cotes de crédit médians pour les emprunteurs de prêts étudiants de la fin de 2019 à la fin de 2020; Cependant, ces augmentations étaient particulièrement importantes pour les emprunteurs qui avaient une délinquance antérieure. Le graphique ci-dessous montre le score de risque Equifax médian chez les emprunteurs avec un prêt étudiant au premier trimestre de 2019, séparément pour ceux qui ont eu une délinquance en 2019 (Gold Line), ceux en défaut en 2019 (Green Line) et ceux qui étaient à jour tout au long de 2019 (Blue Line) (note la chute initiale pour la ligne d'or est dirigée par des emprunteurs dans ce groupe de délinquant en 2019).

L'abstention de 2020 a marqué tous les prêts délinquants (mais non par défaut) comme courant, provoquant un saut de 74 points, de 501 à 575, dans le score médian entre 2019: Q4 et 2020: Q4 pour les emprunteurs qui étaient auparavant délinquants mais non par défaut. Depuis lors, les scores ont continué d'augmenter pour les emprunteurs auparavant délinquants (comme leurs remarques négatives vieillies) tandis que les scores pour les emprunteurs auparavant actuels sont restés relativement plats.

Les emprunteurs par défaut ont vu une augmentation progressive des scores de crédit comme leurs notes négatives vieillies et comme certains emprunteurs ont réhabilité volontairement leurs prêts à défaut. Cependant, au quatrième trimestre de 2022, le programme de départ nouveau a marqué tous les prêts par défaut comme courant, augmentant le score médian pour ceux qui ont un défaut en 2019 de 44 points, de 564 en 2022: Q1 à 608 en 2023: Q1. À la fin de 2024, les emprunteurs ayant des prêts en délinquance ou par défaut ont vu des scores de 103 et 72 points plus élevés, respectivement, qu'à la fin de 2019. Bien que ces augmentations de score soient considérables, elles n'étaient pas assez grandes pour que le score médian échappe à des subprimes. Dans la population globale de l'emprunteur des prêts étudiants, la page 6 de la mise à jour du prêt étudiant montre que la part des emprunteurs avec des scores de crédit à risque (moins de 620) est passée de 36,3% en 2019 à 28,3% en 2024.

Les emprunteurs auparavant délinquants ont vu de grands gains de cote de crédit pendant la tristesse des prêts étudiants

Le taux de délinquance des ombres des prêts étudiants

Les délinquces atteindront des rapports de crédit sur une fenêtre roulante en tant qu'emprunteurs avec des paiements manqués à l'avance au-delà de 90 jours passés. En tant que tel, le 2025: Q1 Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages révélera probablement une augmentation significative du taux de délinquance pour les prêts étudiants, mais la taille de cette augmentation est difficile à cerner. Avant ce communiqué, nous essayons d'estimer la portée des prêts étudiants en souffrance à la fin de la rampe en combinaison des données les plus récentes (au 30 septembre 2024) de Federal Student Aid (FSA) avec des données du PCC du même temps.

Nous estimons un «taux de délinquance fantôme» en additionnant le volume total de prêts n'appartenant pas au gouvernement fédéral qui était 30 jours ou plus en raison du PCC avec le volume total de prêts 30 jours ou plus en souffrance de la FSA à chaque trimestre. De plus, nous signalons manuellement les prêts étudiants fédéraux destinés par le service de prêt par défaut comme début dû au début lorsque les paiements ont repris car ces prêts seront également signalés comme le passé dû. Nous divisons ensuite le volume total estimé de la dette en souffrance de ces sources par le solde total des prêts étudiants en cours du PCC pour calculer la part des soldes plus de 30 jours passés.

Le graphique ci-dessous montre le taux de délinquance fantôme depuis le début de 2018. Avant l'abstention à la pandémie, la série a atteint un sommet de 14,8% au deuxième trimestre de 2018 et a plané près de 14% tout au long de 2019. Comme discuté ci-dessus, le taux de délinquance a chuté au début de la pandémie car les prêts ont été dénoncés et en raison du programme de démarrage frais. Après la reprise des paiements, le volume des prêts fédéraux du passé est rapidement revenu aux niveaux pré-pandemiques et a atteint un nouveau sommet de 15,6% d'ici la fin de la période de rampe, avec plus de 250 milliards de dollars de dette en souffrance détenue par 9,7 millions d'emprunteurs.

Une part plus importante des soldes de prêt étudiant était due après la rampe à la rampe qu'avant la pandémie

Bien sûr, l'ampleur des prêts dus passés peut avoir changé depuis la fin de la rampe. Les emprunteurs qui devaient être dus auraient pu guérir d'ici la fin du premier trimestre, et d'autres emprunteurs sont probablement tombés en souffrance. De plus, plusieurs affaires judiciaires affectent le statut de paiement des emprunteurs. Les demandes de plans de remboursement (IDR) axées sur les revenus sont suspendus et les emprunteurs inscrits au plan de sauvegarde sont en dû à l'abstention en raison du litige fédéral du plan de sauvegarde. En conséquence, les emprunteurs ne peuvent pas s'inscrire à des plans IDR qui pourraient rendre les paiements mensuels plus abordables tandis que d'autres emprunteurs dans le plan de sauvegarde ne peuvent pas tomber en souffrance lors de leur abstention. L'impact net de ces facteurs est ambigu, mais doit être clarifié lorsque la FSA publie de nouvelles données mises à jour jusqu'à la fin de 2024 et lorsque nous publions le rapport trimestriel 2025: T1 sur la dette et le crédit des ménages.

Les impacts de la cote de crédit d'une nouvelle délinquance de prêt étudiant

Selon ces chiffres, il est raisonnable de s'attendre à ce que la délinquance des prêts étudiants dépasse les niveaux pré-pandemiques lorsque de nouvelles délinquations ont atteint des rapports de crédit. Bien que certains de ces emprunteurs puissent être en mesure de guérir leurs défauts, soit en effectuant des paiements manqués, soit en entrant une abstention administrative avec leurs agents de prêt – les dommages à leur permis de crédit auront déjà été faits et resteront sur leurs rapports de crédit pendant sept ans. En utilisant des données de 2016 à 2019, nous estimons l'impact de la cote de crédit d'un nouveau rapport d'un 90 jours (ou plus) après la délinquance des prêts étudiants en raison de l'emprunteur de la cote de crédit avant la délinquance. Le tableau ci-dessous représente ces estimations, révélant ceux qui ont des cotes de crédit superprime (760 ou plus) avant que la délinquance ne contienne une baisse moyenne de cote de crédit de 171 points associée à une nouvelle délinquance et celles avec des scores de crédit subprime (mené à 620) ont connu une baisse moyenne de 87 points.

Une nouvelle délinquance de prêt étudiant peut réduire les scores de crédit de plus de 150 points

Compte tenu de ces estimations, nous nous attendons à voir plus de neuf millions d'emprunteurs de prêts étudiants à faire face à une baisse substantielle de crédit au cours du premier trimestre de 2025. L'impact global sur l'accès au crédit global en raison de ces baisses des scores de crédit dépendra de la position de crédit précédente de ceux qui ont des prêts comptabilisés. Si les paiements manqués proviennent en grande partie de ceux qui ont des scores inférieurs, l'impact global sera plus petit car ceux qui ont de faibles scores de crédit verront des baisses plus faibles et auront déjà un accès au crédit relativement limité. Cependant, si les emprunteurs Prime et Superprime prenaient du retard sur les paiements des prêts étudiants, la baisse globale du crédit parmi les emprunteurs de prêts étudiants pourrait être beaucoup plus importante. Cela entraînerait une réduction des limites de crédit, des taux d'intérêt plus élevés pour les nouveaux prêts et un accès global à la baisse du crédit. Au cours des prochains mois, nous continuerons de surveiller l'état de la délinquance des prêts étudiants à mesure que de nouvelles données seront disponibles.

Daniel Mangrum est économiste de la recherche dans le groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de la Réserve de New York.

Crystal Wang est analyste de recherche dans le groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de la Réserve de New York.

Comment citer ce post:
Daniel Mangrum et Crystal Wang, «Impacts sur les cotes de crédit des paiements des prêts étudiants dus aux étudiants», Federal Reserve Bank de New York Liberty Street Economics26 mars 2025, https://libertystreeTeconomics.newyorkfed.org/2025/03/credit-score-impacts-from-sast-due-student-loan-payments/.