Construire un centre financier britannique aligné sur le net zéro : et ensuite ?

Briefing politique
Groupe Aldersgate | Juin 2022

Image : avec l’aimable autorisation de Fas Khan / unsplash.com

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Suite à un engagement approfondi auprès de grandes entreprises, d’institutions financières et d’ONG, le groupe Aldersgate et CUSP lancent leur dernier rapport sur la finance verte, Construire un centre financier britannique aligné sur le net zéro : et ensuite ?

Afin d’atteindre l’objectif bienvenu de la chancelière britannique de faire du Royaume-Uni le « premier centre financier net zéro au monde », le gouvernement et les régulateurs financiers doivent fournir des orientations et une réforme réglementaire plus importantes pour aider les entreprises à adopter de nouvelles exigences en matière de divulgation et de déclaration, le nouveau briefing dit, et maximiser l’efficacité du régime de financement vert en pleine évolution du Royaume-Uni.

Lors de la COP26, la chancelière a annoncé d’importants projets visant à faire du Royaume-Uni le premier centre financier aligné sur le net zéro au monde. Dans ce cadre, les grandes entreprises et les institutions financières du Royaume-Uni seront, au cours des prochaines années, tenues de publier de nouvelles informations pour aider les investisseurs à évaluer leur exposition aux risques liés au climat, ainsi que leurs plans de réduction des émissions.

Cela se fera de deux manières principales. Premièrement, la mise en œuvre du nouveau régime d’exigences de divulgation en matière de durabilité (SDR) régira la manière dont les grandes entreprises et les institutions financières doivent divulguer leur exposition aux risques liés au climat, et comment elles doivent déclarer leurs revenus par rapport à un ensemble de définitions d’investissement durable à développer dans le cadre d’une taxonomie verte britannique. Deuxièmement, les institutions financières et les sociétés cotées seront tenues de publier des plans de transition net zéro à partir de 2023.

Suite à un engagement approfondi auprès de la communauté financière, des entreprises, des ONG et de la communauté universitaire, le nouveau rapport appelle le gouvernement britannique, la Prudential Regulation Authority (PRA) et la Financial Conduct Authority (FCA) à prendre plusieurs nouvelles mesures pour faciliter l’adoption des nouvelles exigences de divulgation et de déclaration et maximiser l’efficacité de la finance verte du Royaume-Uni régime.

Les principales recommandations incluent :

  • Fournir des conseils plus solides et plus clairs aux entreprises et aux institutions financières : le gouvernement devrait définir clairement les prochaines étapes pour le secteur privé quant au moment où il devra se conformer aux éléments des nouvelles exigences de divulgation en matière de durabilité (SDR) du Royaume-Uni, telles que la déclaration conformément à la nouvelle taxonomie verte du Royaume-Uni, en plus de produire des résultats nets. plans de transition zéro. Cette clarification doit inclure la publication de directives de conformité pour les entreprises. La PRA devrait également produire une norme d’analyse de scénarios et les régulateurs financiers devraient produire des orientations sectorielles pour le calcul des émissions du champ d’application 3.
  • Concevoir un cadre SDR rationalisé et évolutif : le gouvernement devrait chercher à fusionner les exigences existantes en matière de déclaration et de divulgation dans le nouveau cadre SDR afin de rendre la déclaration plus complète et plus simple pour les entreprises, notamment en fusionnant le groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat (TCFD) et le rapport simplifié sur l’énergie et le carbone (SECR) et rendre obligatoire la publication des émissions matérielles du champ d’application 3 à partir de 2025. Le gouvernement devrait également concevoir le SDR de manière à permettre l’intégration de la divulgation d’autres impacts environnementaux dans le cadre au fil du temps.
  • Assurer la compatibilité avec d’autres cadres mondiaux : Travaillant en étroite collaboration avec les entreprises, les institutions financières, les universitaires et les ONG, le gouvernement devrait veiller à ce que le régime de déclaration et de divulgation du Royaume-Uni soit avant tout ambitieux et fondé sur la science, mais aussi suffisamment aligné sur d’autres cadres internationaux clés – y compris celui de l’UE – pour minimiser les incohérences et la charge de reporting pour les entreprises mondiales. Cela sera important dans des domaines tels que le développement de la nouvelle taxonomie verte du Royaume-Uni.
  • Construire un régime de finance verte prenant en compte le risque systémique : Il est essentiel que le nouveau régime britannique incite les investisseurs à travailler avec les entreprises pour réduire les émissions dans l’économie réelle, plutôt que de se contenter de se départir des actifs à forte teneur en carbone. Cela pourrait être facilité par la production par la FCA de conseils aux investisseurs sur la meilleure façon d’agir en tant que gestionnaires responsables du capital et sur les circonstances dans lesquelles le désinvestissement peut être approprié en dernier recours. L’ARP devrait également consulter sur les modifications potentielles des exigences de capital pour inciter davantage d’investissements dans les infrastructures à faible émission de carbone.
  • Accélération de la mise en œuvre de la stratégie Net Zero du Royaume-Uni : Bien qu’importants, de meilleurs rapports et divulgations ne permettront pas à eux seuls d’atteindre les objectifs climatiques. Pour stimuler les investissements dans les infrastructures à faibles émissions de carbone dans l’ensemble de l’économie au rythme et à l’échelle nécessaires, le régime de financement vert en évolution du Royaume-Uni doit aller de pair avec la mise en œuvre rapide de la stratégie Net Zero du gouvernement. [4]. Les principales lacunes politiques doivent être comblées de toute urgence dans des domaines tels que l’énergie, les bâtiments, les transports, l’industrie lourde et l’agriculture. Parmi les autres priorités figurent la nécessité de réformer le système d’échange de quotas d’émission et de fournir une trajectoire de prix du carbone plus alignée sur l’objectif de zéro net.

Le document est disponible en téléchargement au format pdf via le site Web du groupe Aldersgate. Si vous avez des difficultés à accéder au document, veuillez nous contacter : info@cusp.ac.uk.

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