- Les voyages d’affaires, tout en se redressant, ont souffert des restrictions liées à la pandémie.
- La hausse des tarifs des chambres à l’échelle nationale est une tendance inquiétante que les consommateurs observent.
- Le travail présente des défis importants pour l’hospitalité, et de nouvelles incitations sont importantes.
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Alors que la pandémie semble entrer dans une phase endémique, les chefs d’entreprise posent des questions difficiles sur les voyages d’affaires : quand est-il sûr de remettre les équipes sur la route ? Quels événements planifiés en personne peuvent devenir virtuels à l’avenir ? L’attention croissante portée aux questions environnementales, sociales et de gouvernance signifie-t-elle que les entreprises responsables devraient réduire leur empreinte de voyage ? Pendant ce temps, les clients de loisirs las des fermetures intermittentes et d’autres restrictions pandémiques ont repris leurs voyages de vacances, contribuant à maintenir l’occupation des hôtels à des niveaux sains.
Les voyages d’affaires ont souffert des mandats de vaccination et des options limitées pour les tests COVID-19. Moody’s Analytics a prévu en décembre que certains segments des voyages d’affaires pourraient ne jamais revenir complètement aux niveaux d’avant la pandémie ; selon le rapport de Moody’s, des baisses permanentes de 10 % à 30 % sont attendues, car l’adoption forcée des technologies de connectivité virtuelle remplace les réunions en personne non essentielles à la mission.
STR, la société d’analyse de l’hôtellerie CoStar, a déclaré dans un article de décembre que les voyages d’affaires et de groupe se situent à 60 % à 80 % des niveaux d’avant la pandémie, et a souligné qu’un rebond dans cet espace est essentiel à la reprise du secteur.
Certes, les grandes entreprises semblent adopter une approche attentiste pour les réunions et événements en personne. Lors d’un appel aux résultats en novembre, les dirigeants de Marriott ont déclaré que les comptes de petite et moyenne taille étaient responsables d’environ 75% des réservations de l’année dernière jusqu’au troisième trimestre. Nous pensons que le volume des grands événements d’entreprise ne devrait pas atteindre les niveaux d’avant la pandémie de 2019 avant au moins 2023. Les segments de l’hôtellerie dépendent davantage des grandes conventions, des attractions à proximité telles que les restaurants et les divertissements, et des espaces de bureau continueront probablement à être à la traîne. récupération.
Malgré le ralentissement, les voyages d’affaires ont montré des signes encourageants depuis la fin de 2021. La disponibilité généralisée des vaccins et des traitements, ainsi que la levée en novembre d’une interdiction de voyager internationale pour les entreprises faisant des affaires aux États-Unis, ont donné plus de certitude aux entreprises réservant voyager. Les hôtels ont enregistré une légère reprise du taux d’occupation en semaine, les données STR montrant une augmentation de deux points de pourcentage à 45,3 % à la mi-janvier, ce qui soutient une reprise naissante des voyages d’affaires.
Dans le récent commentaire sur les résultats de Marriott, le PDG Anthony Capuano a noté que « la demande transitoire des entreprises a repris en octobre, une tendance que nous prévoyons de poursuivre ».
Les voyages d’agrément mènent le rebond
Pendant ce temps, les voyageurs de loisirs semblent heureux d’être de retour sur la route, encouragés par l’impact sur la santé plus doux que prévu de la variante omicron dans un contexte de risque plus faible d’infection grave et d’hospitalisation, et par l’augmentation des niveaux de vaccination à l’échelle nationale.
Les données sur le débit des clients de la Transportation Security Administration montrent que les voyages à la fin de 2021 approchaient du volume pré-pandémique, malgré la flambée mondiale des infections à omicron ; 20,6 millions de chambres ont été vendues aux États-Unis au cours de la période de sept jours entre Noël et le Nouvel An, selon CoStar, un record d’une semaine de vacances.
Dans un rapport sur les résultats du troisième trimestre, Mark S. Hoplamazian, PDG de Hyatt Hotels, a déclaré que « la demande de loisirs continue de mener la reprise » ; la chaîne a noté qu’en septembre, la demande de loisirs s’était presque complètement rétablie.
Alors que les segments des entreprises, des groupes et internationaux commencent à rebondir, les consommateurs craignent désormais que les tarifs des chambres, qui se maintiennent à un niveau élevé pour tous les segments, dépassent les niveaux abordables, reflétant les pressions inflationnistes. Les tarifs des hôtels ont augmenté de 26 % d’une année sur l’autre à partir de novembre 2020, faisant des augmentations du prix des chambres le troisième facteur le plus important derrière l’essence et les voitures de location.
« Les choses vont revenir plus vite que les reprises précédentes ici », a déclaré le PDG de Hilton, Christopher Nassetta, lors de l’appel aux résultats du troisième trimestre d’octobre de la société. « En règle générale, il est difficile de reconstruire le taux d’occupation et les taux accusent un retard considérable. Le taux mène la charge ici.
L’impact sur l’accueil
Alors que la direction se concentre en grande partie sur le chiffre d’affaires, la main-d’œuvre présente des défis importants pour l’industrie hôtelière. En novembre, le ministère du Travail a signalé que 4,5 millions d’Américains avaient quitté leur emploi, dont 1 million dans le secteur de l’hébergement ; c’est 1 travailleur américain sur 16 dans le domaine des loisirs et de l’hôtellerie, soit environ 6 % de la main-d’œuvre de l’hôtellerie. Même avec une augmentation de 13,6 % des salaires de février 2020 à novembre 2021, un salaire horaire moyen de 19,20 $ fait des travailleurs de l’hôtellerie les moins bien payés de toutes les industries.
Avec l’avènement récent de nouvelles incitations et primes de rétention pour attirer les travailleurs vers des emplois historiquement moins bien rémunérés, l’industrie hôtelière reçoit un signal d’alarme. Les priorités changeantes des travailleurs, y compris l’accent croissant sur l’équilibre travail-vie personnelle, ont augmenté les avantages non financiers de l’emploi tels que des horaires flexibles, une forte culture d’entreprise et des opportunités de développement de carrière. L’hospitalité devra suivre le rythme ou risquer de voir les travailleurs attirés.
Récupération de l’hôtel
Alors, où cela laisse-t-il les hôtels, avec leur plus long chemin vers la reprise ? Les marchés du crédit sont encourageants ; les récentes publications de résultats et les données de novembre de la Federal Deposit Insurance Corporation montrent que les pertes sur les portefeuilles immobiliers commerciaux dans tous les segments sont à des niveaux record ou proches pour de nombreux prêteurs. Cela est en grande partie dû à l’aide que les banques ont offerte aux banques au début de la pandémie pour ajuster les conditions de paiement des prêts ; ces obligations n’ont pas été signalées comme restructuration de dette en difficulté ou crédit compromis.
De plus, la plupart des prêts hôteliers actuels arrivant à échéance en 2022 ne feront pas défaut, aidés par la reprise continue des mesures financières vers les niveaux pré-pandémiques, la patience continue démontrée par les banquiers et la pléthore de liquidités qui ciblent l’investissement immobilier, y compris le capital de sauvetage disponible pour assister les propriétaires jusqu’au rétablissement complet de la performance de leurs actifs.
La comparaison des données d’accueil après la Grande Récession de 2007-2009 à la reprise pendant la pandémie révèle une histoire claire : ce n’est tout simplement pas aussi grave cette fois-ci. Un tsunami de détresse attendu ne s’est jamais matérialisé, et les fonds qui ont été levés pour cibler les actifs en difficulté ont vu de maigres choix d’investissement. Les pertes sur prêts réalisées moyennes au cours de la période de récupération de 2010 à 2019 ont été stupéfiantes de 50,1 %, soit légèrement plus élevées pour les hôtels à service limité et légèrement inférieures pour les hôtels à service complet. La période de récupération pandémique de mars 2020 à mi-octobre 2021 montre des pertes d’environ la moitié de ce taux (à l’exclusion des prêts en souffrance avant mars 2020).
La valeur des transactions récentes, y compris la vente de plusieurs actifs de la marque Four Seasons, montre que les taux de capital sont conformes aux niveaux de 2019 et signale que les ventes en difficulté continueront d’être maigres.
De plus, l’activité de transaction reprend enfin après un ralentissement en 2020 en raison de la pandémie. Soixante-dix-sept transactions au troisième trimestre 2021 ont plus que triplé par rapport à l’année précédente, selon le cabinet d’études Preqin Pro.
La vente à emporter
Alors même que l’industrie hôtelière fait face à des défis liés à la gestion des revenus, à des opérations allégées et à un marché du travail instable, des signes de reprise se manifestent. Le segment des loisirs soutient l’industrie, et l’espoir d’une variante omicron gérable déclenchera le retour régulier des voyageurs d’affaires, de groupe et internationaux. La disponibilité des capitaux d’emprunt et des capitaux propres n’a jamais été meilleure. Les actifs hôteliers offrent une opportunité aux fonds d’investissement de déployer des niveaux record de poudre sèche en sommeil.
