Les actions mondiales ont atteint un autre record, le pétrole en hausse pendant la semaine du Big Data

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LONDRES – Les actions mondiales ont de nouveau atteint un niveau record mardi et le pétrole a augmenté, alors que les marchés ont ignoré les inquiétudes concernant la hausse de l’inflation et se sont tournés vers les données américaines plus tard dans la semaine, qui devraient offrir un indice majeur sur la santé de la plus grande économie du monde.

Les marchés à risque ont enregistré des gains ces dernières semaines alors que les traders équilibrent leur optimisme quant à la réouverture de certains marchés clés après les verrouillages pandémiques, craignant que la hausse de l’inflation ne pousse les banques centrales à freiner les programmes de relance.

La reprise du COVID-19 reste également inégale dans de nombreuses régions du monde, les exportations reprenant mais une activité économique plus large encore freinée par des mesures visant à contenir de nouvelles flambées.

Dans ce contexte, l’inflation de la zone euro en mai a été plus élevée que prévu à 2%, tirée par la hausse des coûts de l’énergie, au-dessus de l’objectif de la Banque centrale européenne de moins mais proche de 2% – et avec des niveaux encore plus élevés attendus plus tard dans l’année.

Plus tard dans la semaine, les données de vendredi sur l’emploi aux États-Unis devraient également donner une orientation plus ferme à l’action politique à court terme de la Fed.

Avant cela, la mesure la plus large du MSCI sur les marchés boursiers mondiaux a augmenté de 0,3% pour atteindre un niveau record, grâce à de larges gains dans les principaux indices européens, le STOXX Europe 600 étendant ses gains à des échanges en hausse de 1,1%.

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Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont également indiqué une ouverture plus élevée à Wall Street, en hausse de 0,4%

«Bien que les actions mondiales se situent désormais à environ 20% au-dessus des sommets d’avant la pandémie, une combinaison d’une forte croissance des bénéfices et de valorisations raisonnables par rapport à des rendements obligataires encore faibles laisse entrevoir une nouvelle hausse pour les actions», a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements, UBS Global Wealth La gestion.

GAINS D’HUILE

Du jour au lendemain, l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique en dehors du Japon a augmenté de 0,6%, atteignant le plus haut en un mois et portant les gains totaux jusqu’à présent cette année à plus de 7%.

Les actions sud-coréennes ont augmenté de 0,6% après un bond des exportations en mai, et les actions chinoises ont grimpé de 0,2% après des données montrant que l’activité des usines a progressé au rythme le plus rapide cette année en mai.

L’événement principal de cette semaine est les données de vendredi sur la masse salariale aux États-Unis, les marchés recherchant un signal de la Réserve fédérale sur le moment où elle commencera à réduire son programme d’achat d’obligations.

Selon les prévisions médianes, 650 000 emplois ont été ajoutés en mai, mais le résultat est incertain à la suite de la faible progression inattendue de 266 000 en avril.

Bien que les données sur l’inflation aux États-Unis la semaine dernière aient été supérieures aux estimations, un autre gros échec sur le front de l’emploi retarderait les perspectives de ralentissement progressif des mesures de relance, selon les analystes.

Le stratège de Société Générale, Sébastien Galy, a déclaré qu’il s’attendait à ce que les données sur l’emploi soient inférieures ou conformes au consensus, mais, étant donné les faibles niveaux de volatilité des actions, les marchés étaient prêts à faire un bond sur des chiffres plus élevés que prévu.

«Nous restons constructifs sur le risque car nous nous attendons à une déception sur les NFP (masse salariale non agricole) mais le marché de la volatilité des actions est susceptible de repriser des prix plus élevés par rapport à ses creux plutôt extrêmes», a-t-il déclaré dans une note aux clients.

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Alors que les traders attendaient des indices sur la direction de la Fed, le dollar était en hausse de 0,1% par rapport à un panier de ses principaux pairs et le rendement de la dette publique américaine à 10 ans était en hausse de 2 points de base.

Le rendement du Bund allemand à 10 ans, quant à lui, est resté stable autour de -0,18%, les marchés obligataires prenant dans leur foulée l’annonce de la flambée de l’inflation dans la zone euro.

Les inquiétudes concernant l’inflation mondiale ont fait grimper l’or de 8% ce mois-ci pour passer confortablement au-dessus de 1900 dollars, bien que le métal jaune ait abandonné les gains en début de session pour la dernière transaction en baisse de 0,2% sur la journée.

Les prix du pétrole, quant à eux, ont prolongé leurs gains avant une réunion de l’OPEP + et sur l’optimisme que la demande de carburant augmentera dans les mois à venir à mesure que la saison de conduite estivale aux États-Unis commence.

Les contrats à terme sur le Brent pour août ont ajouté 2% à 70,67 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 2,6% à 68,06 $.

(Reportage supplémentaire de Dhara Ranasinghe à Londres; Édité par John Stonestreet, William Maclean et Alison Williams)