L'incertitude de la politique commerciale mondiale a considérablement augmenté, en grande partie à cause d'un changement de régime tarifaire entre les États-Unis et la Chine. Dans cet article de blog, nous affirmons que la politique commerciale peut avoir un effet significatif sur l'organisation des chaînes d'approvisionnement par les entreprises. Lorsque la probabilité d'une guerre commerciale augmente, les entreprises deviennent moins susceptibles de nouer des relations justes à long terme avec des fournisseurs étrangers, ce qui peut entraîner des coûts plus élevés et des pertes de bien-être pour les consommateurs. Nos recherches montrent que même en l'absence de changements tarifaires réels, une probabilité accrue de guerre commerciale peut fausser considérablement les importations américaines.
Dans une étude récente, nous examinons comment les entreprises créent et gèrent leurs chaînes d’approvisionnement internationales, en s’appuyant sur une théorie de «l’approvisionnement optimal» précédemment appliquée aux opérations nationales des entreprises. Dans notre cadre, une entreprise américaine choisit entre deux systèmes pour importer des intrants au coût global le plus bas, tout en s'assurant que les fournisseurs fournissent des intrants de haute qualité. Dans le cadre du système «d'inspection», l'entreprise américaine achète des intrants importés auprès du fournisseur étranger au prix le plus bas, puis engage des coûts supplémentaires pour inspecter la qualité de chaque expédition. Dans le cadre du système de «relations», une entreprise établit une relation à long terme avec un fournisseur étranger et, au lieu d'inspections, incite le fournisseur à fournir des intrants de haute qualité en payant une prime sur les coûts du fournisseur. Le fournisseur étranger apprécie la relation en raison de cette prime. L'entreprise d'approvisionnement américaine préfère le système de relations si la prime qu'elle paie pour inciter le fournisseur est inférieure au coût d'inspection.
Le choix entre ces deux systèmes dépend du coût des inspections par rapport à la prime payée aux fournisseurs dans une relation de long terme. Cette comparaison met en évidence les canaux par lesquels l’incertitude de la politique commerciale peut affecter les décisions de la chaîne d’approvisionnement d’une entreprise.
Prenons le cas d'une entreprise étrangère fournissant des intrants à une entreprise américaine selon les termes d'une relation établie. Si la politique commerciale est certaine, le fournisseur étranger pense que la relation peut être durable et ne nécessite qu'une petite prime par rapport à ses coûts pour continuer à fournir des intrants de haute qualité. Toutefois, si la politique commerciale devient incertaine, de sorte qu'une guerre commerciale pourrait mettre fin à la relation dans un proche avenir, le fournisseur étranger aura besoin d'une prime plus élevée pour fournir des intrants de haute qualité. Dans ce cas, l'entreprise américaine peut ne pas nouer de relations à long terme avec ses fournisseurs – renoncer aux avantages associés au système de relations – et opter plutôt pour l'achat de biens via le système d'inspection.
En appliquant ce cadre à des données détaillées sur les importations américaines au niveau des transactions, nous sommes en mesure d'examiner les implications d'un choc passé sur l'incertitude de la politique commerciale américaine pour les décisions d'approvisionnement des entreprises américaines.
Caractéristiques des systèmes d'approvisionnement dans les données d'importation aux États-Unis
Chaque système d'approvisionnement a des caractéristiques que l'on peut observer dans les données commerciales américaines. En raison du coût fixe de l'inspection, le système d'inspection est associé à des commandes relativement peu fréquentes et importantes, car les importateurs tentent de réaliser des économies d'échelle. Les importateurs dans le cadre du système d'inspection changent également fréquemment de fournisseur, car il n'y a aucune incitation à maintenir une relation spécifique et ils paient le prix le plus bas possible. Le système de relations, d'autre part, est associé à de petites tailles d'expédition et à des commandes fréquentes pour fournir des incitations optimales (compatibles avec l'approvisionnement «juste à temps»). De plus, les prix sont plus élevés en raison de la prime d'incitation.
Nous observons des entreprises se livrant à ces deux types de systèmes d'approvisionnement utilisant des données d'importation confidentielles provenant de plus de 130 millions de dossiers douaniers depuis 1992 qui couvrent l'univers des importations américaines. Notre analyse se concentre sur les transactions sans lien de dépendance et ne prend donc pas en compte les importations en provenance des filiales de sociétés multinationales. Conformément à notre cadre, nous constatons que les importateurs américains qui se procurent le même produit du Système harmonisé à 10 chiffres (HS10) auprès de nombreux fournisseurs indépendants au cours d'une année donnée ont tendance à entretenir de courtes relations avec chacun de ces fournisseurs et reçoivent des commandes ponctuelles et irrégulières. à des prix relativement bas. D'un autre côté, les entreprises qui ont peu de fournisseurs pour un produit donné ont tendance à entretenir de longues relations avec chacun et à recevoir de petites commandes fréquentes à des prix plus élevés, conformément au système de relations à long terme. L'approvisionnement basé sur l'inspection est plus probable pour les produits banalisés, tels que les matières premières, tandis que l'approvisionnement basé sur une relation à long terme est plus souvent utilisé lorsque le produit est différencié.
Pour illustrer la prévalence de l'utilisation de ces systèmes par les entreprises dans les données d'importation aux États-Unis, nous classons les stratégies d'approvisionnement des importateurs en fonction de l'inspection ou de la relation en fonction du nombre de fournisseurs utilisés pour un nombre donné de transactions (une mesure à laquelle nous nous référons comme fournisseurs par transaction, ou SPT). Nous classons la stratégie de commande d'un importateur pour un produit HS10 donné d'un pays donné sous un mode de transport donné comme basée sur la relation si l'importateur utilise relativement peu de fournisseurs, comme en témoigne un SPT inférieur au 10e centile de la distribution SPT pour ce HS10– mode pays au cours de la période 1997-2001. Comme nous l'avons vu, le fait d'avoir peu de fournisseurs est corrélé avec toutes les autres caractéristiques de l'approvisionnement basé sur les relations. Le tableau ci-dessous montre qu'il y a eu une augmentation significative de la part des achats fondés sur les relations de tous les pays au cours des vingt dernières années, conformément aux données d'enquête suggérant une augmentation des achats juste à temps fondés sur les relations au cours des dernières décennies. Compte tenu de notre seuil de coupure, un peu moins d'un cinquième des importations américaines entre des entreprises non affiliées au cours de la période la plus récente se sont déroulées selon le système fondé sur les relations. Pour la Chine, environ un dixième des échanges est classé comme fondé sur les relations au cours de la période la plus récente.
Le rôle de l'incertitude de la politique commerciale dans les décisions d'achat des entreprises
Comme indiqué ci-dessus, si la probabilité d'une guerre commerciale augmente, les entreprises doivent payer à leurs fournisseurs des primes plus élevées pour les inciter à fournir des intrants de haute qualité, ce qui rend le système de relations moins attrayant. Par conséquent, lorsque les entreprises estiment qu'une guerre commerciale est probable, elles abandonnent les relations à long terme juste à temps et s'orientent vers des achats fondés sur l'inspection.
Nous testons cette prédiction en étudiant un épisode antérieur au cours duquel une guerre commerciale est devenue moins probable, en s'appuyant sur des travaux antérieurs, car les données complètes pour l'épisode le plus récent ne sont pas encore disponibles.
En octobre 2000, les États-Unis ont étendu le statut de relations commerciales normales permanentes (PNTR) à la Chine. Avant cette date, les importations américaines en provenance de Chine étaient en principe soumises à des taux de droits relativement élevés initialement fixés en vertu de la Smoot-Hawley Tariff Act de 1930, plutôt qu'à des taux de droits inférieurs réservés aux partenaires commerciaux membres de l'Organisation mondiale du commerce (OMC). ). Une disposition de la législation commerciale américaine, cependant, permet aux importations en provenance d'économies non membres de l'OMC d'entrer aux États-Unis en vertu des tarifs de l'OMC, sous réserve de l'approbation annuelle du président et du Congrès. Les importations chinoises ont commencé à entrer aux États-Unis en vertu de cette disposition en 1980, après le réchauffement des relations entre les États-Unis et la Chine. L'approbation annuelle est devenue controversée et moins certaine après l'incident de la place Tiananmen en 1989, cependant, et cette incertitude s'est poursuivie tout au long des années 1990. L'incertitude a pris fin en 2000, lorsque le PNTR a éliminé la nécessité de ces renouvellements annuels. Après l'entrée de la Chine à l'OMC en 2001, les augmentations futures des tarifs sur un large éventail d'exportations chinoises étaient considérées comme improbables. Étant donné que ces changements de politique n'ont pas affecté les niveaux tarifaires réels (qui sont restés au niveau de l'OMC depuis 1980, puisque la disposition a toujours été renouvelée avant 2000), l'épisode fournit une expérience idéale pour analyser l'impact de la menace de tarifs plus élevés sur les entreprises. ' des chaînes d'approvisionnement.
Le graphique ci-dessous présente la part des importations liées aux achats entre les États-Unis et la Chine sur quatre périodes par rapport à la période 1997-2001, que nous normalisons à une. Étant donné que l’entrée de la Chine dans l’OMC a conduit à la formation de nombreuses nouvelles relations d’essai, nous nous concentrons ici uniquement sur les relations importateur-fournisseur qui existaient déjà en 1997-2001. Le graphique souligne que dans cet ensemble de connexions préexistantes, la part des importations basées sur les relations en provenance de Chine a été multipliée par cinq après la promulgation du PNTR. Alors que l'approvisionnement basé sur les relations avec le reste du monde a également augmenté, il n'a augmenté que d'un facteur d'environ trois.
Pour vérifier si le PNTR a provoqué un passage de l'approvisionnement basé sur l'inspection à l'approvisionnement fondé sur les relations, nous exploitons le fait que différents produits avaient été soumis à différentes ampleurs de hausses tarifaires avant PNTR. Plus précisément, nous calculons un écart «NTR» égal à la différence entre les taux de droits de l'OMC et ceux de Smoot-Hawley. La taille de l'écart NTR varie considérablement d'un code SH à l'autre. La moyenne des écarts NTR entre les codes du Système harmonisé à 8 chiffres en 1999, juste avant le PNTR, est de 32 points de pourcentage, avec un écart type de 23 points de pourcentage entre les produits.
Si la crainte d'une guerre commerciale empêchait les entreprises de nouer des relations, le passage de l'approvisionnement fondé sur l'inspection à l'approvisionnement fondé sur les relations en raison de la fin du processus de renouvellement annuel en 2000 devrait être plus prononcé pour les produits présentant des écarts de RNT plus importants. Notre analyse confirme cette prédiction. Pour un volume total d'importations donné, les commandes sont devenues relativement plus petites et plus fréquentes pour les produits à écart NTR élevé en provenance de Chine après la promulgation du PNTR. En outre, le prix relatif et la durée des relations pour les produits à écart NTR élevé ont considérablement augmenté. Ces changements sont cohérents avec le passage à un approvisionnement juste à temps fondé sur les relations, qui était le plus prononcé pour les produits à écart NTR élevé. Malgré l'augmentation relative des prix dans le cadre du système à long terme fondé sur les relations, les coûts totaux d'approvisionnement diminuent en raison de l'élimination des coûts d'inspection, entraînant des gains de bien-être pour les consommateurs.
Nos résultats suggèrent qu'une augmentation de la probabilité d'une guerre commerciale pourrait inverser cette tendance et conduire à un retour de l'approvisionnement juste à temps vers le système basé sur l'inspection. Un tel changement augmenterait les coûts d'approvisionnement des entreprises américaines, ferait augmenter les prix à la consommation et diminuerait le bien-être.
Sebastian Heise est économiste au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Justin R. Pierce est économiste principal au Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.
Georg Schaur est professeur au Haslam College of Business de l’Université du Tennessee.
Peter K. Schott est professeur d'économie internationale à la Yale School of Management.
Comment citer ce post:
Sebastian Heise, Justin R. Pierce, Georg Schaur et Peter K. Schott, «L'incertitude des politiques commerciales peut affecter l'organisation des chaînes d'approvisionnement des entreprises», Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics , 6 novembre 2019, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2019/11/trade-policy-uncertainty-may-affect-the-organization-of-firms-supply-chains.html.
Avertissement
Les opinions exprimées dans ce billet sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.
