L’ère de l’hypermondialisation a pris fin avec la guerre commerciale qui a débuté en 2017. À la place, les flux commerciaux mondiaux se sont fragmentés au point qu’en novembre 2022, les échanges commerciaux des États-Unis avec le Mexique et le Canada avaient dépassé ceux de la Chine.
Cette évolution du commerce est en partie motivée par des préoccupations de sécurité nationale, les États-Unis cherchant à protéger leur base technologique.
En outre, à mesure que le risque politique augmente dans le monde entier, notamment avec les récentes attaques contre des navires dans la mer Rouge, et que l’inflation s’installe, le libre-échange et les liens économiques se détériorent.
Aujourd’hui, une nouvelle ère de relocalisation amicale, ou de promotion des liens commerciaux avec des nations amies, a émergé.
Cette évolution du commerce est en partie motivée par des préoccupations de sécurité nationale, les États-Unis cherchant à protéger leur base technologique et à accroître la fiabilité des chaînes d’approvisionnement mondiales.
Alors que le commerce américain est globalement en baisse depuis février dernier, la baisse est particulièrement notable avec la Chine, avec une baisse à des taux approchant les 18 % par an au troisième trimestre.
Le ralentissement mondial du commerce a été provoqué en partie par deux années de resserrement monétaire, mais le problème est plus complexe avec la Chine, qui connaît un réalignement de la chaîne d’approvisionnement mondiale.
En conséquence, le commerce des États-Unis avec leurs alliés étrangers proches comme la zone euro, l’Angleterre, le Japon et la Corée du Sud représente désormais près de cinq fois celui des États-Unis avec la Chine.
Toutefois, à travers cette transition, des risques continuent d’apparaître. La détérioration de la situation en mer Rouge a déjà perturbé les chaînes d’approvisionnement et fait grimper les prix. Toutefois, en l’absence d’une escalade plus large, les conséquences seront gérables et il est peu probable qu’elles dissuadent les grandes banques centrales de réduire leurs taux cette année.
Fiabilité
Il y a des avantages à traiter avec des acteurs privés du marché occidental par rapport au processus décisionnel gouvernemental de la Chine ou aux gouvernements autoritaires du Moyen-Orient.
La récente fragmentation géopolitique et l’expérience de la pandémie ont incité les entreprises à diversifier leurs fournisseurs.
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Par exemple, alors que les entreprises privées occidentales travaillaient de concert pour développer des vaccins pendant la pandémie, le gouvernement chinois a fait cavalier seul. Il a dicté l’utilisation d’un vaccin national qui était efficace jusqu’à ce qu’il ne le soit plus.
Selon une analyse publiée dans Forbes, les dirigeants chinois étaient bien conscients des risques de super-propagation inhérents à leurs centres de production et de vie densément peuplés. Et même s’ils ont plus ou moins surmonté l’épidémie de COVID en 2020, la fermeture de Shanghai début 2022 a constitué un tournant, notamment pour le secteur technologique.
Le rapport poursuit en affirmant que la brutalité et l’imprévisibilité des politiques gouvernementales ont été à l’origine d’une perte de confiance dans le secteur manufacturier en Chine. Si vous n’aviez pas sérieusement envisagé de diversifier votre base d’approvisionnement auparavant, la fermeture de Shanghai a tout changé.
Coût
Comme si le manque de fiabilité soudain des fournisseurs chinois ne suffisait pas, l’énorme augmentation des coûts de transport en 2021 et en 2022, ainsi que l’augmentation plus récente des coûts de transport en raison des hostilités en mer Rouge, donnent toutes une impulsion à la diversification.
L’instabilité des prix dans la chaîne d’approvisionnement mondiale, et en particulier la flambée des prix de l’énergie, ont montré clairement qu’il était temps de raccourcir les itinéraires d’approvisionnement.
Les coûts d’expédition depuis l’Europe ont certainement augmenté lors de la reprise de la demande en 2021. Et ces coûts sont restés élevés tout au long de 2022, ce que nous attribuons aux chocs énergétiques résultant de la guerre en Ukraine.
Mais les frais d’expédition de Rotterdam à New York sont désormais inférieurs à ce qu’ils étaient en 2019 et sont 45 % inférieurs à ceux de la route Shanghai-Los Angeles.
Sécurité des entreprises et sécurité nationale
L’une des principales raisons de déplacer la production de l’Asie vers l’Amérique du Nord est la sécurité nationale. Le comportement agressif de la Chine envers Taiwan et sa répression à Hong Kong sont pour le moins déconcertants, mais il est difficile de chiffrer de manière précise la façon dont cette agression affecte la rentabilité à court terme des entreprises américaines.
Il sera néanmoins de plus en plus difficile de séparer les questions économiques des considérations plus larges d’intérêt national. Comme l’a dit la secrétaire au Trésor Janet Yellen en 2022, après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, la modernisation de notre politique commerciale, l’approfondissement de l’intégration économique et l’augmentation de l’efficacité favorisent tous le rapprochement des chaînes d’approvisionnement.
Les événements géopolitiques des deux dernières années suggèrent que l’intégration économique avec des pays de confiance réduirait les risques pour notre économie.
Nous constatons depuis longtemps les avantages de l’intégration dans la production automobile nord-américaine, où l’on dit que les voitures traversent la frontière canadienne cinq fois au cours de la production. Et nous suggérons qu’une intégration plus poussée avec le Mexique et l’Amérique centrale contribuerait à résoudre le problème de l’immigration.
Les données commerciales récentes indiquent une évolution vers le « Friend-shoring ». Les données commerciales américaines confirment les efforts déployés par le gouvernement et l’industrie privée pour intégrer et diversifier davantage les économies et donc renforcer les chaînes d’approvisionnement. À long terme, toutefois, le «friend-shoring» ne sera durable que s’il s’avère moins cher et plus fiable que les chaînes d’approvisionnement originaires de Chine.
Les plats à emporter
La fragmentation des relations économiques, financières et commerciales est désormais la norme alors que des blocs commerciaux et sécuritaires continuent de se former partout dans le monde. Le quasi-shoring ou le «friendshoring» jouera probablement un rôle plus important dans l’élaboration du discours sur la concurrence et la collaboration économiques mondiales.
Les entreprises qui opèrent dans l’économie mondiale devront désormais gérer les défis normaux de la chaîne d’approvisionnement, financiers et économiques en plus des risques politiques émergents.
Cela conduira presque certainement les entreprises actives à l’échelle mondiale à suivre le drapeau et à organiser des licenciements pour se protéger contre les risques liés à la volatilité économique et financière internationale provoquée par l’instabilité géopolitique.
Après plusieurs générations d’intégration économique internationale, un commerce régional motivé par des préoccupations de sécurité et une nouvelle ère de risque politique prend forme.
