En reconnaissance de Journée mondiale des micro, petites et moyennes entreprises le 27 juin, ce blog discute de la nécessité d'un soutien et d'un investissement accrus pour aider les petites entreprises à identifier, mesurer et présenter des investissements favorables à la nature, et examine les rôles des investisseurs, des intermédiaires commerciaux et des chercheurs pour faciliter ce processus. (Ce blog est également apparu sur le site Web de l'Université de Middlesex).
Blog de Robyn Owen et Amy Burnett
Les recherches menées par des chercheurs du CUSP de GreenFin de l'Université de Middlesex travaillant au sein du Conseil britannique de recherche sur l'environnement naturel et du programme Innovate UK Integrating Finance and Biodiversity (IFB) explorent la manière d'améliorer l'accès au financement des entreprises entrepreneuriales en phase de démarrage qui ont un caractère naturel. mission positive pour améliorer la biosphère.
La recherche SME Nature Positive Finance a le double objectif d'aider les petites et moyennes entreprises britanniques à respecter l'accord-cadre mondial Kunming-Montréal sur la biodiversité visant à protéger 30 % des terres et de l'eau d'ici 2030, tout en alimentant le groupe de travail sur les questions liées à la nature. Financial Disclosures (TNFD) qui vise à fournir une norme internationale pour mesurer les impacts des entreprises respectueuses de la nature afin d'informer les marchés financiers sur les risques et les récompenses liés à l'impact environnemental.
L'équipe du projet a travaillé avec Finlay Kerr de Raising Expert, un coach professionnel expérimenté en levée de fonds, ainsi qu'avec Ollie Bream McIntosh et Catherine Wilder pour développer le premier mini-accélérateur de PME respectueux de la nature au Royaume-Uni. L'objectif de cette initiative était de découvrir quels obstacles au financement existent pour ces entrepreneurs innovants de niche en phase de démarrage et comment ils pourraient être surmontés. Cette recherche pratique et basée sur l'action a offert de riches informations sur le processus de préparation à l'investissement et les exigences spécifiques de l'investissement basé sur la nature.
Le rôle des accélérateurs
Depuis que les accélérateurs sont apparus pour la première fois au Royaume-Uni à Londres à la fin des années 2000, ils sont devenus de plus en plus présents sur le marché britannique du capital-risque à forte croissance et à potentiel de démarrage, agissant comme des investisseurs en capital-risque en phase de démarrage et comme tremplins de préparation à l'investissement vers leur financement ultérieur. Ils travaillent sur le principe du recrutement d'une cohorte de startups à un stade particulier (par exemple avant le premier cycle de financement formel en fonds propres ou un cycle de commercialisation important) et sur des thèmes spécifiques, notamment l'environnement et la durabilité, les principaux exemples britanniques étant Bethnal Green Ventures. et entreprises durables. Les entreprises sélectionnées rejoignent une cohorte soutenue par de petits investissements externes, souvent de premier apport, et sur une période généralement de 3 à 6 mois pour développer leur concept commercial, leur équipe de direction et leurs réseaux d'affaires, avant de rechercher des cycles d'investissement plus importants pour la commercialisation et la mise à l'échelle.
Plus récemment, des variantes d'accélérateurs sont apparues, visant à créer de nouvelles entreprises ou à soutenir plus rapidement des entreprises proches de la commercialisation ou de la mise à l'échelle. Les studios de création d’entreprises comprennent Carbon13 et Zinc, axés sur le développement durable ; ceux-ci développent de nouvelles entreprises en recrutant des entrepreneurs pour aborder des thèmes clés du développement durable et constituer des équipes de capital-risque, en s'appuyant sur des réseaux de conseillers (souvent gratuits). À la fin de la phase de construction, les équipes de capital-risque les plus prometteuses sollicitent un investissement initial de la part des sponsors de l'accélérateur et progressent vers une étape ultérieure d'investissement et de soutien. Le mini-accélérateur constitue une alternative aux entreprises existantes ayant une preuve de concept et proches ou en début de commercialisation. Celui-ci propose une formation rapide de préparation à l'investissement pour les pitch decks, les présentations vidéo en ligne et les événements de pitch organisés et cherche à mettre en relation les entreprises avec les investisseurs appropriés (voir Greenbackers).
Notre approche
Notre approche de mini-accélérateur s'est déroulée sur 12 semaines, allant du recrutement de cohortes jusqu'à la présentation en personne des investisseurs. La cohorte de capital-risque recrutée était composée de 15 petites entreprises britanniques indépendantes en démarrage, généralement des micro-entreprises de moins de 10 employés, spécialisées dans le développement de résultats commerciaux favorables à la nature. Ce faisant, nous voulions regarder au-delà de l'orientation prédominante des PME britanniques vers zéro émissions nettes et à faibles émissions de carbone et soutenir les « technologies positives pour la nature » à un stade précoce. Par conséquent, des entreprises ont été recrutées qui affichaient une mission verte consistant à développer un produit, un service ou un modèle commercial innovant intégrant les principes de soutien à la biodiversité et à l’économie circulaire.
Les projets ont été soutenus par plusieurs séances avec le coach en collecte de fonds pour développer leurs présentations et une vidéo de présentation éclair de trois minutes. Ces offres ont ensuite été évaluées par l'équipe de recherche en termes d'impact environnemental potentiel, d'évolutivité du marché et d'adéquation des investisseurs (elles devaient démontrer des revenus existants ou un fort potentiel de traction sur le marché). Les six entreprises les mieux notées ont participé à un événement de présentation en personne et en direct de style « Dragon's Den » destiné aux investisseurs. Les investisseurs ont été recrutés via des réseaux d’investisseurs à impact environnemental à travers le Royaume-Uni et à l’étranger.
Leçons apprises
L’une des principales leçons à retenir est que, bien qu’elles reçoivent des subventions d’Innovate UK et d’autres organismes publics britanniques, ces entreprises ont généralement du mal à trouver des investisseurs d’impact et à présenter leur cas. Ils manquent généralement de connaissances et d’expérience pour présenter leur analyse de rentabilisation et savoir où chercher des investisseurs à impact environnemental. Ce qui ressort également clairement des investisseurs à impact, comme Green Angel Syndicate, le plus grand groupe de business angels du Royaume-Uni luttant contre le changement climatique, c'est que la plupart des candidatures réussies proviennent de canaux de « contact chaleureux » fiables, tels que les accélérateurs. Cependant, pour les entreprises respectueuses de la nature, le marché naissant est encore mal compris par les investisseurs qui ont du mal à attribuer une valeur financière au marché. Il existe clairement une lacune dans le marché de soutien à ces entreprises, qui nécessite des services de rampe de lancement et d’accélération pour combler les asymétries d’information entre les entreprises et les investisseurs et générer un mécanisme d’indexation plus fluide du financement de l’innovation verte à un stade précoce.
En outre, un atelier de suivi avec les entreprises après leur présentation a mis en évidence les éléments clés de cette nouvelle forme de soutien en évolution :
La motivation est essentielle. Les coachs en investissement peuvent revigorer les entrepreneurs, les stimuler et renforcer leur confiance. Le coaching d'affaires est donc fondamental pour le succès de l'accélérateur, offrant une combinaison importante de compétences générales, telles que le renforcement de la confiance et l'octroi d'un « espace de réflexion et de planification » à l'entreprise, ainsi que des compétences techniques telles que fournir à l'entrepreneur le format requis de présentation d'entreprise. composants du deck et compétences en présentation.
Le mentorat et le réseautage ont été considérés comme des éléments essentiels qui peut cultiver l’innovation, répondre aux questions critiques liées aux intérêts des parties prenantes et à la gouvernance en termes d’orientation du marché, promouvoir l’alignement éthique et développer une base de données probantes pour l’attraction du marché et son évolutivité potentielle. Il a été souligné que l’entrepreneuriat peut être «une activité solitaire et sous-financée où le fait de disposer d'une caisse de résonance de mentorat pour les idées facilite la courbe d'apprentissage.» Un tel réseau de conseillers et de liens avec les marchés contribue à constituer la base de ressources commerciales. Le travail du programme PME Connected Places Catapult est également essentiel pour aider les PME à faire progresser des solutions innovantes à travers leurs programmes de développement commercial, leur réseautage et leurs masterclasses. Il est possible, dans toute la gamme du soutien aux entreprises, d’aller plus loin dans le soutien aux entreprises et aux investissements respectueux de la nature.
Empilement technologique grâce à des coentreprises et des collaborations commerciales de technologies et de modèles commerciaux complémentaires offre également d’énormes opportunités qui augmentent considérablement les chances d’accéder avec succès au financement des entreprises. Sans surprise, la cohorte était très désireuse de développer le réseau, en conservant les liens nouvellement établis entre les services de capital-risque complémentaires au sein de l'accélérateur, ainsi qu'en s'appuyant sur les expériences et les connexions de chacun.
L'image de marque et le langage sont des éléments essentiels à la promotion de l'investissement à risque, aux côtés d'informations claires. indicateurs environnementaux qui relient la valeur de la nature au rendement financier pour les investisseurs. Alors que le soutien au calcul du carbone devient de plus en plus courant au Royaume-Uni pour les petites entreprises (voir Small99), la valeur « positive pour la nature » reste difficile à présenter, autrement qu'à travers des mesures de capture du carbone. Comment calculer la valeur quantitative de la sauvegarde des insectes et des oiseaux pollinisateurs, ou de l’amélioration de la qualité des sols et de la financiarisation de la nature ? L'introduction par le Royaume-Uni du Gain Net de Biodiversité offre un point de départ réglementaire en attribuant une valeur financière à la qualité de l'habitat et à l'amélioration du paysage, mais il reste encore beaucoup à faire pour former des objectifs efficaces fondés sur la science et fournir les informations de base nécessaires à l'évaluation des risques des marchés financiers. Il n’est donc pas surprenant que les différents projets, qui comprenaient les énergies renouvelables respectueuses de la biodiversité, l’agrotechnologie, la mode et le textile, l’IA et la robotique, aient fait preuve d’un large éventail de calculs et d’approches pour estimer leurs impacts environnementaux, avec une forte tendance vers calculs de carbone, efficacités des matériaux et calculs de produits en fin de vie.
Conclusions
Notre étude pilote sur la manière dont un mini accélérateur de technologies de la nature peut aider au financement d’entreprises technologiques émergentes, vertes et respectueuses de la nature, à un stade précoce, à haut risque et souvent peu comprises, a démontré le besoin évident de services d’intermédiaires financiers plus sophistiqués. Il s’agit notamment des rampes de lancement, des créateurs d’entreprises, des stackers technologiques et des mini-accélérateurs récemment apparus pour faciliter une opération d’indexation financière plus efficace sur le marché de l’innovation verte à un stade précoce.
Même si notre objectif était de soutenir la demande de financement à risque, il apparaît également que les investisseurs débutants du côté de l'offre, tels que les réseaux de business angels, les sociétés de capital-risque d'amorçage et les investisseurs institutionnels, ont également besoin d'un soutien pour les guider au-delà de la simple mesure. des références en matière de faible émission de carbone. Cette vision du tunnel de carbone des investisseurs soutient les technologies climatiques, mais néglige souvent la valeur plus large des technologies respectueuses de la nature.
Nos quatre principaux points à retenir en matière de pratiques et de politiques visant à soutenir le développement de technologies respectueuses de la nature sont donc :
- Créez davantage de services d'intermédiaires financiers tels que des mini-accélérateurs pour permettre la préparation à l'investissement, la mise en réseau, l'empilement technologique et l'accès à des investisseurs d'impact appropriés.
- Construire le marché de l’investissement à impact en fournissant des outils d’orientation clairs et un soutien aux investisseurs pour leur permettre de mesurer la valeur financière de la nature et d’évaluer les risques et les récompenses des entreprises technologiques respectueuses de la nature.
- Fournir une feuille de route plus claire pour l’indexation du financement de l’innovation verte pour les petites entreprises pour les régions du Royaume-Uni afin de permettre un meilleur accès aux investisseurs d’impact.
- Créer un ensemble d'incitations positives et auto-renforcées pour promouvoir la mesure et l'investissement basés sur la nature, en particulier lorsque cela peut être lié à des avantages locaux ou sociaux afin de maximiser la promesse d'une croissance et d'une prospérité « durables » (voir Inciter la « valeur régénérative » pour améliorer résultats en matière de durabilité).
Contact
Pour plus d'informations sur le projet SME Nature Positive Finance, veuillez contacter le professeur Robyn Owen (r.owen@mdx.ac.uk) et le Dr Amy Burnett (a.burnett@mdx.ac.uk).
