L'épargne et les actifs jouent un rôle important dans le façonnement de la sécurité financière des individus et des familles. L'accumulation d'actifs suffisants peut aider les ménages à gérer leurs dépenses quotidiennes, à faire face aux urgences financières, à faire des investissements à long terme comme l'enseignement supérieur et l'accession à la propriété, et peut à terme faciliter la mobilité économique intergénérationnelle.
Une façon d'aider les familles à se constituer des actifs à long terme consiste à offrir des comptes de développement de l'enfant (CDA). Les CDA sont des comptes d'épargne ou de placement fiscalement avantageux ouverts aux nouveau-nés ou aux jeunes enfants pour les aider à constituer des actifs dès le plus jeune âge et faciliter les comportements d'épargne à long terme. La conception des ADC dépend du programme et peut différer dans leurs conditions d'admissibilité, les montants de contribution, la progressivité du programme et d'autres caractéristiques. Des données provenant des États-Unis indiquent que les ADC peuvent augmenter le montant de l'épargne accumulée dans les comptes d'épargne spécifiques aux collèges et améliorer les attentes des parents quant aux perspectives d'études de leurs enfants, tandis que des recherches en Ouganda montrent que les familles bénéficiant d'un programme d'épargne assorti ont tendance à être en meilleure santé résultats psychologiques. En outre, la recherche montre une association positive entre la propriété d'actifs et les attentes quant à son avenir; par la suite, un plus grand optimisme quant à l'avenir est en corrélation avec de meilleurs résultats futurs.
En 2017, Israël a déployé un programme universel CDA, le programme Épargner pour chaque enfant (SECP), pour lutter contre la pauvreté persistante dans le pays. Administré par l'Institut national d'assurance d'Israël, le SECP vise à faciliter l'accumulation d'actifs et les investissements dans le développement de l'enfant en effectuant des dépôts mensuels dans des véhicules d'épargne pour tous les enfants israéliens (au nom de l'enfant) jusqu'à l'âge de 18 ans. Il s'agit du premier programme CDA. dans le monde où le gouvernement verse régulièrement des contributions pour tous les enfants. En tant que tel, il constitue un exemple important pour d'autres pays qui cherchent à établir des ADC universels afin de faciliter une mobilité économique accrue de leurs populations.
Dans le cadre de ce programme, le gouvernement verse chaque mois 50 shekels israéliens (environ 14 à 15 dollars) sur chaque compte SECP au nom de l’enfant. De plus, les familles ont la possibilité de s'inscrire activement au SECP et de faire plusieurs choix concernant la manière dont les actifs s'accumulent dans les comptes. Premièrement, les parents peuvent choisir de transférer 50 shekels de leur revenu mensuel de pension alimentaire vers leur compte SECP, doublant fonctionnellement la contribution mensuelle. Deuxièmement, ils peuvent choisir d'allouer les dépôts SECP dans l'un des nombreux comptes d'épargne ou fonds d'investissement. Les fonds des comptes d'épargne génèrent généralement des rendements relativement faibles à long terme; les rendements à long terme des fonds d'investissement sont généralement plus élevés, bien qu'ils varient en fonction du fonds spécifique sélectionné. Si les parents ne s’inscrivent pas activement au SECP, leurs enfants sont automatiquement inscrits aux sélections par défaut du programme définies par le gouvernement. Dans la plupart des cas, cette sélection par défaut est un fonds d'investissement à faible rendement. En outre, les enfants reçoivent plusieurs paiements sur leurs comptes SECP à des âges différents qui visent à encourager les enfants et leurs parents à conserver de l'argent sur le compte pendant une période plus longue. L’épargne SECP ne peut être retirée qu’après l’âge de 18 ans, sauf en cas de maladie grave ou de décès de l’enfant. L'autorisation parentale est requise pour retirer des fonds avant l'âge de 21 ans. Les avantages financiers totaux du programme peuvent être considérables, mais ils varient selon les choix d'investissement des familles.
Notre recherche a examiné les tendances des inscriptions et de la participation au SECP au cours des six premiers mois de la mise en œuvre du programme. Nous avons évalué dans quelle mesure les diverses caractéristiques démographiques et financières des ménages étaient corrélées à la décision de s'inscrire activement au SECP, de déposer 50 shekels supplémentaires dans les fonds SECP et de sélectionner un fonds d'investissement plutôt qu'un compte d'épargne. Nous mettons en évidence trois informations principales:
- L'engagement initial avec le programme était élevé. Les deux tiers des ménages israéliens se sont activement inscrits au SECP plutôt que de se fier à l'option par défaut, un taux plus élevé que celui observé dans d'autres programmes de comptes d'épargne pour enfants. En outre, parmi ceux qui ont fait un choix actif, les deux tiers ont transféré 50 shekels supplémentaires de leur pension alimentaire pour enfants dans le fonds SECP de leur enfant et un peu moins des deux tiers ont choisi des fonds d’investissement plutôt que des comptes d’épargne.
- Les ménages à majorité religieuse / ethnique, les ménages avec des salaires plus élevés, des niveaux d'éducation plus élevés et des niveaux d'emploi plus élevés ont eu tendance à s'engager dans le programme de manière à générer des rendements économiques plus élevés à l'avenir.
- Les différences selon la religion / l'origine ethnique du ménage étaient particulièrement frappantes. Par rapport aux familles non ultra-orthodoxes – ménages à majorité religieuse / ethnique – les Arabes israéliens étaient moins susceptibles de s'inscrire activement au programme. Une fois inscrits, les Arabes israéliens étaient beaucoup moins susceptibles de déposer 50 shekels supplémentaires et de sélectionner un fonds d'investissement, favorisant les comptes d'épargne à faible rendement. Dans le même temps, les familles ultra-orthodoxes étaient beaucoup plus susceptibles de s'inscrire activement au programme que les familles non ultra-orthodoxes, ce qui a probablement été facilité par une sensibilisation ciblée du gouvernement aux rabbins ultra-orthodoxes. Une fois inscrites, les familles ultra-orthodoxes étaient moins susceptibles de déposer 50 shekels supplémentaires sur des comptes SECP et avaient tendance à sélectionner des fonds d'investissement religieux à faible rendement plutôt que des fonds d'investissement à plus haut rendement préférés par les familles non ultra-orthodoxes. Ces résultats sont conservés même après prise en compte des connaissances financières et des valeurs intrinsèques de la personnalité.
Nos travaux ont plusieurs implications pour la conception et la mise en œuvre du SECP, ainsi que d'autres programmes de type CDA.
- Nos résultats suggèrent que les disparités économiques pourraient être traitées plus efficacement si le SECP était structuré de manière progressive.
- Des efforts de sensibilisation ciblés et axés sur le comportement pourraient aider à stimuler la participation au SECP parmi les populations plus vulnérables. Comme il y a des preuves suggérant que l'engagement du gouvernement avec les chefs religieux a probablement augmenté le taux d'inscription au programme, des campagnes de sensibilisation plus généralisées par le biais des organisations de services sociaux, des hôpitaux et des cliniques de vaccination peuvent également être efficaces.
- La nature des canaux de communication existants du SECP (par exemple, les lettres envoyées aux parents de chaque nouveau-né) et la popularité des processus d'inscription en ligne suggèrent qu'il est possible d'appliquer des techniques d'économie comportementale pour stimuler l'inscription au programme et les dépôts d'épargne.
Le SECP fournit un plan pour l'établissement de programmes de l'ADC dans d'autres pays, y compris les États-Unis, où les législateurs ont déjà proposé un projet de loi qui établirait un compte pour chaque enfant américain à la naissance. Les comptes bien conçus peuvent être très prometteurs pour améliorer les résultats des bénéficiaires du programme, et en particulier ceux des populations les plus vulnérables qui ont tendance à avoir une vie financière plus précaire, des perspectives d'avenir plus faibles et moins de confiance en leur avenir. Le programme CDA d’Israël est le premier au monde à fournir des fonds mensuels récurrents sur les comptes de chaque enfant, que leurs parents s’efforcent ou non de s’inscrire. Les leçons tirées du cas du SECP peuvent démontrer dans quelle mesure les programmes universels peuvent améliorer la sécurité financière des ménages, y compris celle des familles économiquement plus vulnérables.
Avis de non-responsabilité: Cette recherche reflète les travaux menés par les auteurs et ne représente pas nécessairement les points de vue ou les opinions de l'Institut national d'assurance d'Israël.
Katherine Havlovic a aidé à la rédaction de ce blog.
