Toutes les deux semaines, nous soulignons trois choses qui se passent dans l’industrie de l’énergie que nous pensons que vous devriez connaître. Cette semaine, nous examinons un nouveau défi à la suspension du président Biden sur les nouveaux permis pétroliers et gaziers sur les terres fédérales, les perspectives des oléoducs américains et canadiens à la suite de l’abandon du projet Keystone XL, et un nouveau contrat pour le livraison de pétrole brut West Texas Intermediate dans la région de Houston. Voici la dernière.
1. Nouvelle contestation judiciaire de la suspension du permis de forage de Biden
Le 15 juin, un juge fédéral de Louisiane a bloqué l’interdiction temporaire de l’administration Biden sur les nouveaux permis pétroliers et gaziers sur les terres fédérales, permettant aux ventes de baux de se poursuivre. Selon le calendrier d’un appel et d’une décision, la question pourrait être bloquée devant les tribunaux jusqu’à la fin de l’année. Bien que le moratoire soit légalement suspendu, il est probable que nous verrons un appel avant toute nouvelle vente de bail, selon Bloomberg.
Cette décision est l’un des derniers développements dans la bataille sur les nouveaux permis de forage pétrolier et gazier après la suspension par Biden de ces permis et baux sur les terres fédérales en janvier. Les sénateurs républicains de plusieurs États producteurs de pétrole ont ensuite présenté un projet de loi en mars pour bloquer la suspension, la qualifiant d’illégale et déclarant que cela nuirait à l’emploi dans leurs États.
Alors que l’issue finale de cette bataille affectera certains États plus que d’autres (comme ceux qui ont une forte production sur les terres fédérales, comme le Wyoming, le Nouveau-Mexique, le Colorado, l’Utah et le Dakota du Nord), la décision aura un impact significatif sur le pipeline de développement. pour remplacer les inévitables baisses de production et bien sûr sur l’emploi et l’économie de l’État. Compte tenu du rebond mondial actuel de la demande de pétrole, la révision du programme fédéral de crédit-bail deviendra probablement plus compliquée. Les parties prenantes devraient considérer la capacité de répondre à la demande à la fois maintenant et à long terme.
2. L’état des pipelines Canada-États-Unis
Le projet d’oléoduc Keystone XL étant maintenant officiellement abandonné après plus d’une décennie de démarrages et d’arrêts, les perspectives des oléoducs canadiens d’exportation de pétrole sont précaires. Le Canada est le troisième exportateur de pétrole et le quatrième producteur de pétrole au monde, mais Keystone XL rejoint maintenant l’oléoduc Energy East de TC Energy et l’oléoduc Northern Gateway d’Enbridge en tant que troisième oléoduc d’exportation majeur à être annulé au cours des cinq dernières années. Le Canada continue de faire face à des défis dans le transport de son pétrole vers les eaux de marée et les raffineries américaines, avec une opposition croissante au pipeline de la canalisation 3 d’Enbridge au Minnesota et au pipeline de la canalisation 5 au Michigan.
Le pipeline de la canalisation 3 d’Enbridge fonctionne actuellement à environ la moitié de sa capacité en raison de la corrosion et de la détérioration; le pipeline est en service depuis 1968, et son remplacement doublerait la capacité actuelle à 760 000 barils par jour. Le 14 juin, la Cour d’appel du Minnesota a statué que les permis et les approbations accordés à Enbridge pour la construction du remplacement de la canalisation 3 étaient nécessaires et justifiés. Ce mois-ci également, environ un millier de militants se sont rassemblés sur des chantiers de construction pour demander l’annulation du pipeline avec Keystone XL, et environ 250 personnes ont été arrêtées.
Ces vents contraires s’ajoutent à l’opposition de la gouverneure du Michigan, Gretchen Whitmer, à l’exploitation et au renforcement de la canalisation 5 d’Enbridge, dont nous avons parlé en mai. De plus, l’agrandissement du pipeline Trans Mountain appartenant au gouvernement fédéral, que le gouvernement canadien a acquis de Kinder Morgan, a subi de nombreux retards en raison de l’opposition et des contestations judiciaires des militants.
Avec la montée des pressions politiques, il est devenu évident que les permis approuvés et les coûts de construction investis ne garantissent pas l’achèvement d’un projet de pipeline. Keystone XL avait achevé environ 150 kilomètres de pipeline en Alberta, ainsi que la construction dans plusieurs États américains. Le gouvernement provincial de l’Alberta estime les pertes d’environ 1,3 milliard de dollars liées à l’annulation du pipeline, et il espère récupérer ces pertes en partie en liquidant tous les actifs récupérables.
La demande à court terme de pétrole brut par les raffineurs américains de la côte du Golfe continue d’avoir des perspectives positives, et Keystone XL devrait réduire la dépendance des États-Unis vis-à-vis des exportations de brut lourd du Venezuela et du Moyen-Orient d’environ 40 %. Au lieu de cela, on peut s’attendre à ce que le transport de pétrole par wagon de l’Alberta vers les raffineurs américains augmente, ce qui est à la fois plus coûteux et plus risqué. L’augmentation des émissions de carbone provenant des méthodes de transport alternatives par rapport aux pipelines est également un facteur que les gouvernements et le secteur privé devront prendre en compte à mesure que nous progressons vers la neutralité carbone.
3. Nouveau contrat à terme WTI
Trois sociétés ont annoncé cette semaine un nouveau contrat à terme pour la livraison physique de pétrole brut West Texas Intermediate dans la région de Houston, un peu plus d’un an après la chute historique des contrats à terme WTI à moins-38 $ le baril.
Magellan Midstream Partners LP, Enterprise Products Partners LP et Intercontinental Exchange Inc. ont établi le contrat « en réponse à l’intérêt du marché pour un indice basé à Houston avec une plus grande échelle, une assurance de flux et une transparence des prix », ont déclaré les sociétés dans un communiqué de presse.
Le prix du pétrole brut est basé sur des indices de référence, avec plus de 150 indices publiés qui varient en fonction de la densité API, de la teneur en soufre et du lieu de source/de livraison. Certains des indices de pétrole brut nord-américains les plus connus sont le WTI, le West Texas Sour (WTS), le Louisiana Light Sweet (LLS) et le Western Canadian Select (WCS). Notez que le WTI est facturé à trois endroits distincts :
- Midland : généralement considéré comme l’emplacement d’origine et se négocie généralement à prix réduit par rapport aux autres, mais pas toujours
- Cushing : c’est le prix du baril de WTI du bassin permien une fois qu’il atteint Cushing, une plaque tournante des prix, et il est utilisé comme prix de référence du WTI
- Houston : prix d’achat du baril de WTI à Houston
Le développement d’un contrat à terme pour le WTI Houston offre une plus grande transparence des prix et une plus grande liquidité de négociation, au-delà des instruments existants et des indices de prix au comptant.
« Le 20 avril de l’année dernière, lorsque le contrat de Cushing, Oklahoma, WTI s’est négocié à moins de 38 $, l’industrie pétrolière a pris conscience que les contraintes de stockage et l’enclavement du contrat de Cushing ne pouvaient plus être ignorés », a-t-il ajouté. Harold Hamm, membre fondateur de l’American Gulf Coast Select Best Practices Task Force Association, a déclaré dans le communiqué de presse. Il a poursuivi en disant qu’il avait lancé le groupe de travail « pour élaborer des spécifications pour une nouvelle référence de prix du pétrole brut léger non corrosif américain sur la côte américaine du golfe du Mexique, et pour plaider en faveur de sa mise en œuvre et de son adoption comme principal point de fixation des prix pour les marchés pétroliers américains. «
Avant les récents ajouts de capacité pipelinière du Permien, il y avait des contraintes importantes entravant la capacité de déplacer un baril du Permien à la côte du golfe; les barils devaient passer par Cushing ou descendre dans la région de Corpus Christi. Mais au cours des dernières années, les entreprises ont construit d’importantes capacités de vente à emporter, offrant aux producteurs, acheteurs et négociants de pétrole brut un plus large éventail d’options de destination. Un contrat à terme WTI Houston est important et constitue une étape bienvenue pour le secteur américain du schiste.
