D'énormes investissements sont nécessaires pour lutter contre l'urgence climatique, mais l'accent a généralement été mis sur les grandes entreprises et les grandes infrastructures. Il existe un grand déficit de financement pour les petites entreprises innovantes qui développent des produits et services essentiels à la durabilité. Un article récemment publié dans le Journal of Finance & Risk Perspectives, par Robyn Owen, Othmar Lehner, Geraldine Brennan et Fergus Lyon explique pourquoi une politique plus ciblée est nécessaire pour aborder le financement à plus long terme des Cleantechs à plus long terme.
Dans le contexte britannique, avec la création récente d'un Green Finance Institute pour élaborer des politiques, l'accent est resté sur les projets d'infrastructure à grande échelle et les entreprises. Dans notre article, nous soutenons qu'une attention insuffisante a été accordée aux investissements à un stade précoce dans les types de petites et moyennes entreprises (PME) innovantes qui pourraient réduire les émissions de CO2 dans un éventail de secteurs, notamment les énergies renouvelables, le recyclage, la fabrication de pointe, transports et bio-science.
Bien que ces entreprises puissent offrir les clés pour débloquer les solutions de transformation globale nécessaires pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, ou plus tôt, elles sont également difficiles à financer. En effet, les technologies propres, telles que les solutions d'énergie renouvelable, nécessitent souvent des investissements en R&D à long terme et des investissements importants en capital patient. Du point de vue d'un investisseur privé, les risques et les coûts sont souvent perçus comme prohibitifs et les rendements ne reflètent pas tous les avantages environnementaux. Par conséquent, pour encourager davantage d'investissements d'impact environnemental à un stade précoce, des politiques d'intervention du gouvernement sont nécessaires.
S'appuyant sur des études de cas longitudinales d'innovateurs de PME de technologies propres en phase de démarrage au Royaume-Uni, où le programme gouvernemental de cofinancement du UK Innovation Investment Fund a mobilisé des montants accrus d'investissement privé de démarrage depuis 2009, le document montre une forme remarquable d'avantages à triple résultat pour les investisseurs (gouvernementaux et privés), les technologies propres et l'environnement.
Les principaux avantages révélés par l'étude sont les suivants:
- L'environnement bénéficie d'un déploiement plus précoce de technologies plus sobres en carbone.
- Les PME bénéficient d'investissements antérieurs et plus importants qui font progresser la R&D et la commercialisation.
- Les rendements des investissements sont améliorés par les compétences non financières et la mise en réseau des financiers de capital-risque, ce qui permet d'améliorer le marketing, les ventes internationales et une expansion plus rapide des affaires.
- Les investisseurs privés capital-risqueurs bénéficient de fonds à grande échelle, opérables à travers les frontières internationales. Cela permet un partage accru des risques entre les investisseurs et les gouvernements. Les fonds à plus grande échelle ont une plus grande capacité à sélectionner des entreprises prospères et à fournir un financement de suivi pour une commercialisation complète – résultant en de plus grands avantages environnementaux et de meilleurs retours sur investissement pour les investisseurs privés.
- Le gouvernement bénéficie d'un cofinancement avec des investisseurs privés experts, expérimentés dans le marché des technologies propres et des investissements à un stade précoce. De tels accords améliorent la probabilité de retour sur investissement du Trésor et offrent également des avantages économiques plus larges de la création d'emplois, des ventes et des exportations et de nouvelles retombées de l'innovation.
Bien que les études de cas soient concluantes, davantage de preuves sont encore nécessaires pour encourager la politique et l'investissement du gouvernement. Fondamentalement, le document indique que tout cofinancement gouvernemental devrait soutenir la durabilité plutôt que des motifs de profit pur. Cela nécessite de meilleures mesures qui tiennent compte de la valeur plus large des activités commerciales pour mieux éclairer ces décisions d'investissement. Cela suggère qu'une voie importante pour la recherche future consistera à incorporer une économie circulaire durable, des paramètres dans l'évaluation des politiques d'investissement du gouvernement et à avoir un impact sur la sélection des investisseurs. De cette façon, la politique gouvernementale Green Deals peut aborder les premières étapes des technologies propres et des marchés d'investissement plus larges et réaliser les transitions sobres en carbone nécessaires pour lutter contre le changement climatique.
