Les actions asiatiques plongent, les entreprises en dollars avant les hausses de taux de la banque centrale

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SYDNEY – Les actions asiatiques ont chuté lundi tandis que le dollar s’est apprécié au début d’une semaine mouvementée, alors que les marchés attendaient une vague de décisions sur les taux de la Réserve fédérale américaine, de la Banque centrale européenne et d’autres.

Le rapport sur l’inflation à la consommation aux États-Unis publié mardi donnera le ton aux marchés pour la semaine. Les économistes s’attendent à ce que l’inflation sous-jacente diminue à 6,1 % en novembre par rapport à il y a un an, contre une hausse de 6,3 % le mois précédent.

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Cependant, le risque pourrait être à la hausse, après que les données de vendredi aient montré que les prix à la production ont augmenté à un rythme plus rapide que prévu, alimentant les inquiétudes selon lesquelles le rapport sur l’IPC pourrait indiquer que l’inflation est rigide et que les taux d’intérêt pourraient devoir rester plus élevés plus longtemps.

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Wall Street a chuté, les rendements du Trésor ont progressé et le dollar a réduit ses pertes antérieures.

En Asie, l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 0,1% lundi, après avoir augmenté de 1,3% la semaine dernière.

Le Nikkei japonais a chuté de 0,5 %, tandis que la Corée du Sud a chuté de 0,7 %. Les contrats à terme du S&P 500 ont glissé de 0,2 %, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont chuté de 0,3 %, la prudence ayant principalement régné.

«Cette semaine, les marchés pourraient aller n’importe où… Un IPC plus chaud – disons 6,4% (et plus) et un ensemble de points bellicistes de la Fed et une déclaration de Powell pourraient voir les fonds l’appeler un jour pour 2022 – le risque saigne en 2023 et les fonds achètent back USD shorts », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.

«Ce serait une grande surprise si nous ne voyions pas la Fed revenir à une hausse de 50 points de base… Nous voulons également comprendre si Jay Powell ouvre la porte à un ralentissement à un rythme de hausse de 25 points de base à partir de février – encore une fois, tout en étant conforme à prix du marché, on pourrait considérer que nous sommes plus proches de la fin du cycle de hausse et qu’il s’agit d’un modeste USD négatif.

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Les décideurs de la Fed devraient augmenter les taux de 50 points de base mercredi lors de leur dernière réunion de l’année, dans une fourchette de 4,25% à 4,50%, ce qui marquerait un ralentissement du rythme des hausses de taux.

Les contrats à terme montrent également que le taux terminal culminera à 4,961 % en mai prochain, puis diminuera à 4,488 % d’ici décembre 2023, alors que les marchés intègrent certaines réductions de la Fed alors que l’économie américaine ralentit.

Outre la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre devraient également annoncer des hausses de taux d’intérêt, les décideurs continuant de freiner la croissance pour freiner l’inflation.

Sur les marchés des devises, le dollar américain a progressé de 0,1 % par rapport à un panier de devises à 105,01, bien qu’il ne soit pas trop loin du creux de cinq mois de 104,1 il y a une semaine.

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La livre sterling a chuté de 0,2 % à 1,2242 $, tandis que l’Aussie a chuté de 0,19 % à 0,6783 $.

Les rendements du Trésor sont restés largement stables lundi après avoir rebondi à partir des niveaux les plus bas en trois mois lors de la session précédente.

Le rendement des bons du Trésor de référence à 10 ans s’est maintenu à 3,5875 %, contre 3,5670 % aux États-Unis. Le rendement à deux ans a touché 4,3610 %, en légère hausse par rapport à sa clôture américaine de 4,330 %.

La courbe des taux reste inversée à environ -77 points de base, pointant vers une éventuelle récession américaine dans un avenir proche.

Sur le marché du pétrole, les prix ont augmenté de plus de 1 % après être tombés au plus bas cette année en raison des craintes de récession mondiale.

Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate (WTI) ont bondi de 1,4 % à 72,03 $ le baril, tandis que le brut Brent s’est établi à 77,15 $ le baril, également en hausse de 1,4 %.

L’or au comptant était légèrement inférieur, s’échangeant à 1 796,04 $ l’once.

(Édité par Lincoln Feast.)