Vous cherchez à générer des revenus à partir de votre œuf de nid? Assurez-vous de ne pas tout obtenir d'un seul panier. Karen explique deux fonds conçus pour fournir un revenu qui ne dépend pas trop d'une seule source.
Encore une fois, les rendements sont bas… vraiment bas. Cela crée un défi évident pour les investisseurs qui ont encore besoin de leurs portefeuilles pour générer des revenus. Bien que les obligations de pacotille offrent des niveaux de revenu élevés, vous ne devriez probablement pas avoir d'obligations de pacotille risquées comme seul générateur de revenus. Mais comment pouvons-nous construire un portefeuille avec l'objectif principal de revenu tout en étant conscients de ne pas avoir tous nos œufs dans le même panier?
Pour les bricoleurs, il existe un nombre presque illimité de portefeuilles à la recherche de revenus que vous pouvez créer avec des ETF obligataires. Vous pouvez investir dans des bons du Trésor américain, des titres adossés à des créances hypothécaires, des obligations de sociétés, des dettes de marchés émergents et même des obligations à taux variable. Mais savoir combiner et gérer ces différents types d'expositions obligataires dans un portefeuille peut être accablant.
Un ETF obligataire avec beaucoup de «paniers»
Le FNB iShares Yield Optimized Bond ETF (BYLD) est optimisé pour simplifier le processus de génération de revenus diversifiés. BLYD cherche à reproduire l'indice Morningstar® U.S. Bond Market Yield-Optimized, conçu pour générer un revenu courant en incluant des fonds obligataires qui ont affiché de solides rendements ajustés au risque. Pour ce faire, elle actualise dynamiquement son exposition au secteur obligataire en fonction de l'environnement de marché actuel.
L'indice sous-jacent de BYLD est construit à partir d'un ensemble diversifié d'ETF obligataires sélectionnés à partir d'un processus de sélection rigoureux. Les FNB de l'indice doivent avoir au moins un an d'histoire, plus de 100 millions de dollars d'actifs et respecter un volume de négociation quotidien minimum pour assurer la liquidité. BYLD peut investir dans des bons du Trésor américain, des hypothèques et des crédits de qualité supérieure et à haut rendement (voir le graphique ci-dessous).
Afin de déterminer la composition de l'indice, Morningstar revient au cours des 3 dernières années sur des indicateurs tels que le rendement, l'écart type ou le risque, la corrélation et le rendement des titres éligibles. Par conséquent, le FNB est basé sur une approche transparente et fondée sur des règles pour maximiser le rendement et maintenir le risque en ligne avec le marché global. BYLD est une solution à un seul coût et à faible coût pour l'allocation d'obligations d'un portefeuille optimisée pour le revenu.
Élargir vos «paniers» au-delà des obligations
En plus des obligations, les investisseurs peuvent également souhaiter incorporer des actions et d'autres sources de revenus. Avec une approche multi-actifs, il existe des voies supplémentaires pour des classes d'actifs à rendement généralement plus élevé et une diversification, telles que l'exposition à l'immobilier et les actions à haut rendement en dividendes (voir graphique ci-dessus).
Le FNB iShares Morningstar Multi-Asset Income (IYLD) est conçu pour cela. L'IYLD cherche à reproduire l'indice multi-actifs à revenu élevé Morningstar® qui vise à optimiser une combinaison de FNB iShares pour maximiser le rendement par unité de risque. L'indice se rééquilibre à un taux fixe de 60%, 20% d'actions et 20% d'allocation alternative sur une base trimestrielle.
Trouver un équilibre entre rendement et risque
Voyons comment le risque et le rendement de ces approches se comparent à d'autres investissements similaires. Le graphique ci-dessous compare l'indice de BYLD par rapport aux obligations agrégées et aux obligations à haut rendement. De même, l'indice de l'IYLD est comparé aux actions américaines et aux actions de dividendes américaines. Comme vous pouvez le voir, l'approche diversifiée de BYLD et IYLD a offert un juste milieu de rendement et de risque par rapport aux classes d'actifs traditionnelles.
Pour les investisseurs qui ont récemment été durement touchés par la vente d'obligations à haut rendement ou qui n'ont pas pu atteindre leurs objectifs de revenu en investissant dans des obligations agrégées, l'indice BYLD a pu ajouter un rendement supplémentaire sans le même niveau de volatilité que liens indésirables. L'indice IYLD a également montré que vous pouvez atteindre un niveau de revenu similaire à celui des actions américaines et des actions à dividendes, tout en ayant un niveau de risque global plus faible.
L'essentiel
Le revenu est un aspect important de nombreux portefeuilles et souvent la priorité absolue en matière d'investissement. Bien que nous soyons peut-être dans un environnement de faible rendement aujourd'hui, des opportunités de revenus potentiels continuent d'exister à la fois dans les obligations et les classes d'actifs plus larges. Construire le portefeuille optimal tout en pesant le risque et le rendement est difficile. Les FNB accessibles et adaptables comme les BYLD et IYLD à revenu optimisé iShares peuvent être une bonne solution pour de nombreux investisseurs.
Karen Schenone, CFA, est le chef de la stratégie de revenu fixe iShares des États-Unis au sein du groupe Global Fixed Income de BlackRock et contribue régulièrement à le blog. Blair Amorello, Associate est membre de l'équipe iShares Fixed Income Strategy et a contribué à ce poste.
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