Abu Dhabi lève le rideau sur un nouveau fonds avec des transactions à la chaux et à l’Indonésie

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(Bloomberg) – Des accords à feu rapide dans le monde entier mettent un fonds souverain d’Abou Dhabi sur la carte.

Un accord de dette convertible conclu vendredi par la startup américaine de scooters et de vélos électriques Lime a marqué le premier investissement connu d’Abu Dhabi Growth Fund, et un accord avec l’Indonésie a suivi le lendemain.

Basé dans une ville qui est parmi les rares au monde à gérer plus de 1 000 milliards de dollars de capital souverain, le nouveau fonds de l’émirat a été créé en juillet avec un « profil de risque unique qui complète les fonds souverains existants d’Abou Dhabi », selon son site Internet.

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Outre ADG, Abu Dhabi abrite également l’Abu Dhabi Investment Authority, avec un actif estimé à 829 milliards de dollars, et 243 milliards de dollars Mubadala Investment Co. En plus des deux plus grands fonds, le gouvernement a créé en 2018 ADQ, qui en a pris la garde. de certains des plus grands atouts de l’émirat.

Le peu que l’on sait d’Abu Dhabi Growth Fund laisse entrevoir ses liens étroits avec l’ADQ, à l’origine connue sous le nom d’Abu Dhabi Developmental Holding Co.

Le plus récent fonds est dirigé par Khalifa Al Suwaidi, qui était directeur des investissements à l’ADQ. Al Suwaidi, qui, selon sa page LinkedIn, est devenu directeur général d’ADG en juin, est un haut responsable de l’establishment de l’émirat et est également président de l’entreprise alimentaire locale Agthia Group PJSC et de Senaat, contrôlée par l’ADQ.

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L’ADG et l’ADQ ont des bureaux dans le même immeuble. Il n’était pas clair dans l’immédiat si l’ADQ serait propriétaire ou superviserait le nouveau fonds. La page LinkedIn d’ADG indique qu’elle compte entre 11 et 50 employés.

Une porte-parole de l’ADQ n’était pas disponible dans l’immédiat pour commenter tandis que les messages à l’ADG n’ont pas reçu de réponse.

Rendements « élevés »

ADG dit qu’il investira principalement dans le capital-investissement, le capital-risque, les fonds spéculatifs et les actions publiques. Son mandat est de poursuivre « une stratégie d’investissement différenciée pour générer des rendements financiers élevés pour son actionnaire », selon le gouvernement, selon son site Internet.

En concevant une stratégie de croissance plus élevée qui est moins averse au risque, ADG ressemble à Mubadala Capital, la branche de gestion d’actifs du fonds.

Les fonds souverains des jours de pluie déploient généralement l’argent excédentaire de leur propriétaire gouvernemental à l’étranger pour stocker des revenus exceptionnels pour les générations futures. Mais Mubadala Capital est devenu le premier à gérer l’argent de tiers alors qu’il recherche des opportunités à l’étranger allant du capital-investissement au capital-risque.

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La création d’ADG « est logique en raison de la flexibilité et de la portée du marché qu’un fonds plus important comme ADQ ne serait pas en mesure d’atteindre », a déclaré Diego Lopez, directeur général de Global SWF, une société de conseil et de données.

ADQ a amassé environ 110 milliards de dollars d’actifs, dont une participation de 45 % dans Louis Dreyfus Company BV. Il s’est concentré sur quatre secteurs jugés vitaux pour l’avenir à long terme de l’émirat : l’énergie et les services publics, l’alimentation et l’agriculture, la mobilité et la logistique, ainsi que les soins de santé et la pharmacie.

Citron vert, Indonésie

Lime a décrit vendredi ADG comme faisant partie des « principaux fonds mondiaux » qui ont engagé 418 millions de dollars de financement par dette convertible pour la startup basée à San Francisco. Fidelity Management & Research Company, Uber Technologies Inc. et des fonds gérés par Highbridge Capital Management se sont également joints au financement.

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Le lendemain, le fonds d’État indonésien a signé un accord avec ADG pour permettre des investissements dans une variété d’instruments financiers à haut rendement dans le cadre d’un engagement plus large des Émirats arabes unis à canaliser 10 milliards de dollars dans ce pays d’Asie du Sud-Est. L’Autorité indonésienne des investissements a déclaré que le Fonds de croissance d’Abou Dhabi a été créé par l’ADQ.

L’émergence d’ADG s’ajoute à la liste des véhicules d’investissement souverains à la disposition d’Abu Dhabi alors que ses coffres se gonflent de revenus énergétiques. La capitale des Émirats arabes unis abrite près de 6 % des réserves mondiales de pétrole.

« Comme nous l’avons vu avec Mubadala, avoir une filiale qui agit en tant que GP et est capable de lever des capitaux de tiers peut être très bénéfique en termes de complémentarité du portefeuille et d’investissement dans un large éventail de stratégies, des hedge funds au crédit privé. , au capital-risque de démarrage », a déclaré Lopez. « Je m’attendrais à ce qu’ADG suive un modèle similaire, avec un certain soutien de l’ADQ mais un degré élevé de flexibilité en termes de produits de marchés. »

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