BMO vend son unité de gestion d’actifs à l’étranger à Ameriprise pour 1,08 milliard de dollars

La plus grande décision du PDG Darryl White à ce jour de réduire le portefeuille d’activités non stratégiques de la banque

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La Banque de Montréal a accepté de vendre son unité de gestion d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique à Ameriprise Financial Inc. pour 615 millions de livres (1,08 milliard de dollars), marquant le plus grand mouvement du chef de la direction Darryl White à ce jour pour réduire le portefeuille d’activités non essentielles de la banque .

La vente comprend la possibilité pour certains clients américains de déménager dans l’unité Columbia Threadneedle Investments d’Ameriprise, sous réserve de leur consentement, a déclaré lundi la Banque de Montréal, basée à Toronto. L’accord donnera également aux clients nord-américains de la gestion de patrimoine de la Banque de Montréal un accès à une gamme de produits Columbia Threadneedle.

White, qui a pris les rênes du quatrième plus grand prêteur du Canada en 2017, a déclaré en janvier que BMO cherchait à «récolter des investissements» dans des entreprises où les rendements n’étaient pas assez bons ou où la banque ne voyait pas de voie vers un leadership. positionner, puis redéployez ce capital vers de meilleures opportunités. La concurrence accrue sur les frais et le passage à des investissements gérés passivement ont entravé la rentabilité du secteur des fonds, incitant des banques, notamment Société Générale SA et Wells Fargo & Co., à vendre leurs activités de gestion d’actifs.

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Bloomberg News a rapporté en octobre que BMO explorait des options pour ses activités de gestion d’actifs, notamment la recherche d’un acheteur pour des parties de l’entreprise en dehors de son marché national.

L’unité vendue par la Banque de Montréal se compose principalement de l’entreprise F&C Asset Management Plc, que le prêteur a achetée pour environ 1,3 milliard de dollars en 2014, a déclaré Gabriel Dechaine, analyste à la Banque Nationale du Canada, dans une note aux clients. Cette acquisition, qui a précédé le mandat de White en tant que PDG, était un accord «discutable» et un «grattoir à la tête au moment où elle a été annoncée», donc l’annuler est une décision positive, a déclaré Dechaine.

La Banque de Montréal a déclaré que la transaction n’aura pas d’effet «significatif» sur son taux de rendement futur, mais qu’elle améliorera son ratio d’efficacité, son rendement des capitaux propres et son ratio de fonds propres de première catégorie. Le prix de vente est d’environ 0,7 pour cent des actifs sous gestion de l’unité, ce qui, selon Dechaine, était «bas», reflétant la faible rentabilité de la division.

«Une augmentation importante des ratios de capital de BMO en échange d’un léger impact sur les bénéfices est un bon compromis, surtout si BMO peut redéployer le produit plus efficacement plus tard», a déclaré Dechaine, qui attribue à la Banque de Montréal l’équivalent d’un achat. .

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La Banque de Montréal a peu changé à 114,97 $ à 9 h 52 à Toronto, tandis que Ameriprise de Minneapolis a augmenté de 0,2% pour s’établir à 241,15 $ US à New York.

Ameriprise a déclaré dans un communiqué séparé que la transaction, qui devrait être conclue au quatrième trimestre, lui rapportera 124 milliards USD supplémentaires d’actifs sous gestion en Europe, ce qui portera son encours total à plus de 1,2 billion USD. L’acquisition accélérera la stratégie d’Ameriprise de développer ses activités payantes et augmentera la contribution globale de la gestion de patrimoine et d’actifs, a déclaré la société.

La Banque de Montréal a résisté à la crise du COVID-19 avec de solides résultats de son unité des marchés financiers, qui a profité d’une poussée de volatilité et de négociation. Et tandis que l’augmentation des provisions pour se prémunir contre la possibilité d’une augmentation des défauts de paiement a pesé sur le bénéfice global, les activités bancaires personnelles et commerciales du prêteur en Amérique du Nord ont été aidées par la hausse des dépôts et la réduction des coûts.

Bloomberg.com

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Un reporting approfondi sur l’économie de l’innovation de The Logic, présenté en partenariat avec le Financial Post.

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