Le Centre de données microéconomiques de la Fed de New York a publié aujourd'hui le Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages pour le quatrième trimestre de 2019. Le solde total de la dette des ménages a augmenté de 193 milliards de dollars au quatrième trimestre, marquant une augmentation de 601 milliards de dollars du solde de la dette des ménages en 2019, la plus forte augmentation annuelle depuis 2007. Le principal moteur était une hausse annuelle de 433 milliards de dollars de l'hypothèque soldes, également les plus importants depuis 2007. Les soldes des prêts automobiles et des cartes de crédit ont tous deux augmenté de 57 milliards de dollars l'an dernier, tandis que les soldes des prêts aux étudiants ont grimpé de 51 milliards de dollars plus discrets, bien en dessous de croissance pour la série. La source du rapport trimestriel est le Consumer Credit Panel de la Fed de New York – un ensemble de données de panel qui s'étend maintenant sur 21 ans, 1999-2019. La conception unique du panel nous permet d'identifier les nouveaux entrants sur le marché du crédit: à mesure que les jeunes vieillissent pour avoir des rapports de crédit et utiliser des produits de crédit, ils «naissent» dans le panel, ce qui nous permet d'observer le comportement de crédit des jeunes emprunteurs.
Les cartes de crédit sont le type de crédit à la consommation le plus couramment utilisé – plus de 60% des personnes ayant un rapport de crédit ont au moins un compte de carte de crédit. De manière générale, tous les types de crédit sont moins fréquents chez ceux dans la vingtaine, car ils travaillent toujours à construire leurs antécédents de crédit. Mais les cartes de crédit sont également répandues chez les jeunes emprunteurs, avec plus de la moitié des personnes dans la vingtaine montrant une carte de crédit dans leur rapport de crédit.
Nous considérons ensuite les «naissances» de nouveaux emprunteurs dans le panel, c'est-à-dire l'apparition de nouveaux rapports de crédit avec des comptes actifs. Bien que les rapports de crédit ne soient pas autorisés pour les mineurs, ils peuvent légalement être disponibles pour enquête à leur dix-huitième anniversaire, en particulier s'ils ont déjà certains types de dettes. Lorsque nous considérons les emprunteurs qui ont un rapport de solvabilité à 30 ans, l'âge moyen à l'établissement de leur premier rapport de crédit se situe entre 21 et 22 ans, une tendance assez stable pendant la durée de nos données.
Compte tenu de la prévalence des cartes de crédit, il n'est peut-être pas surprenant que les cartes de crédit soient désormais le moyen le plus courant pour les jeunes adultes de se plonger dans l'utilisation du crédit. Notamment, cela n'a pas été le cas au cours des deux décennies pour lesquelles nous disposons de données. Le graphique ci-dessous montre le pourcentage de nouveaux emprunteurs par type de premier compte ouvert, qui a fluctué avec le cycle de crédit. Au début des années 2000, environ la moitié des nouveaux emprunteurs ont ouvert des comptes de carte de crédit comme première expérience de crédit. Les créances sur les particuliers et les autres types de dette, présentées ici en bleu clair, étaient les deuxièmes types de premier crédit les plus répandus (dans ce cas, il s'agit principalement de nouvelles cartes de détail, comme une carte de grand magasin; comprend également d'autres types de dettes à la consommation telles que un prêt à tempérament pour financer l'achat d'un ordinateur). Environ un cinquième des rapports de crédit des nouveaux emprunteurs montrent la présence d’un prêt étudiant en 2004-05 comme premier compte. Prêts automobiles en retard. Cependant, cela change considérablement entre 2010 et 2013, lorsque les prêts étudiants dépassent les cartes de crédit comme première expérience de crédit la plus typique. En 2010-2011, seulement 34% des nouveaux emprunteurs ont commencé avec un compte de carte de crédit, dépassé par 42% des nouveaux jeunes emprunteurs avec des prêts étudiants. Ces changements coïncident avec la loi sur les cartes de 2009, qui a limité la délivrance de cartes aux très jeunes emprunteurs, ainsi qu'une augmentation historique des inscriptions au collège et des emprunts étudiants. En fait, la participation aux cartes de crédit a diminué de façon générale au cours de cette période, comme nous l'avons observé dans notre article de mai 2019 sur ce sujet. Sans surprise, la dette hypothécaire n'est presque jamais le point d'entrée pour les nouveaux venus sur le marché du crédit.
La prévalence des prêts automobiles a progressivement augmenté en tant que dette pour la première fois et a récemment dépassé la catégorie «autres», qui diminue lentement à mesure que l'utilisation des cartes de détail recule par rapport aux niveaux observés au début des années 2000.
Pour évaluer si les expériences de crédit pour la première fois diffèrent selon les groupes de revenus, nous divisons les emprunteurs en quintiles de revenu en fonction du revenu moyen indiqué dans le code postal indiqué dans leurs rapports de crédit. Les cartes de crédit sont les plus courantes pour les nouveaux emprunteurs, mais leur prévalence est à peu près corrélée avec le revenu. Environ 56% des nouveaux emprunteurs des codes postaux les plus riches commencent par une carte de crédit, contre seulement 44% de ceux du quintile de revenu le plus bas. En revanche, les cartes de détail et d'autres types de prêts sont beaucoup plus populaires comme premier type de compte pour ceux des codes postaux à faible revenu (19% pour ceux du quintile inférieur contre 6% pour ceux du quintile supérieur). La probabilité que la première forme de dette d’un jeune emprunteur soit un prêt étudiant augmente également avec le revenu. Mais les prêts automobiles affichent une tendance différente: 19,8% des jeunes emprunteurs du deuxième quintile de revenu commencent par un prêt auto, contre seulement 9,6% de ceux des codes postaux à revenu élevé. Les dettes liées au logement sont extrêmement rares en tant que premier prêt global pour les jeunes et ne sont pas présentées.
Ces premières expériences de crédit reflètent des tendances économiques, sociétales et politiques plus larges. La faiblesse du marché du travail pendant la Grande Récession était en partie responsable d'une augmentation de la fréquentation des collèges qui, combinée à la loi sur les cartes, a réduit l'importance des cartes de crédit par rapport aux prêts étudiants. Ces expériences de crédit peuvent également avoir des impacts durables sur les jeunes emprunteurs. Notre recherche a démontré les effets des soldes d'endettement des étudiants sur la transition vers l'accession à la propriété, mais même en mettant de côté l'accession à la propriété, un historique de remboursement anticipé peut aider à assurer un accès à vie au crédit tout au long de la vie. Pourtant, les jeunes emprunteurs, qui sont disproportionnellement susceptibles d'avoir des cartes de crédit et des prêts étudiants comme principale forme de dette, ont plus de difficultés que d'autres à rembourser à temps. Environ 4,3% des soldes détenus par les 18-29 ans sont devenus en souffrance en 2019, contre seulement 2,8% de ceux détenus par les 30-39 ans. Étant donné que l'accès au crédit demeure essentiel pour lisser la consommation pendant les périodes de revenus inégaux, financer de gros achats et effectuer la transition vers l'accession à la propriété, nous continuerons de surveiller les changements dans les comportements de crédit des jeunes emprunteurs.
Données du graphique 
Andrew F. Haughwout est vice-président directeur du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.
Donghoon Lee est officier au sein du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.
Joelle Scally est stratège principale des données au sein du Groupe Recherche et Statistiques de la Banque.
Wilbert van der Klaauw est vice-président directeur du Groupe de recherche et de statistiques de la Banque.
Comment citer ce post:
Andrew F. Haughwout, Donghoon Lee, Joelle Scally et Wilbert van der Klaauw, «Charging into Adulthood: Credit Cards and Young Consumers», Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, 11 février 2020, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/02/charging-into-adulthood-credit-cards-and-young-consumers.html.
Avertissement
Les opinions exprimées dans ce billet sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.
