ETF Weekender : les flux atteignent 600 milliards de dollars. Mais le passif est-il hors de contrôle ?

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(Bloomberg) – Bienvenue dans l’ETF Weekender, votre résumé des histoires les plus importantes et les plus intéressantes du coin le plus chaud de Wall Street.

La semaine a peut-être été écourtée par des vacances, mais elle a tout de même réussi à être remplie d’action, d’une vente de crypto à un naissain Soros-BlackRock et plus encore. Au milieu des inquiétudes économiques et des craintes de variantes delta, les nerfs sont affichés partout – mais malgré tout le bruit, les jauges de stock et le marché des ETF semblent en fait assez bien résister.

Dans l’édition de cette semaine : Flows franchit une nouvelle étape, un stratège au franc-parler affirme que le passif prend le contrôle et Janus Henderson passe au vert.

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Ce sont les histoires que vous devez lire.

600 milliards de dollars et compte

Ce qui s’est passé : les flux totaux vers le marché américain des produits négociés en bourse ont dépassé les 600 milliards de dollars pour l’année avec plus de trois mois à parcourir. En cours de route, les actifs du plus grand ETF au monde, SPY, ont dépassé les 400 milliards de dollars pour la première fois.

Pourquoi c’est important : le dernier jalon survient six semaines seulement après que les flux ont dépassé le record annuel de 497 milliards de dollars (établi l’année dernière). Malgré tous les drames des marchés cette année et les troubles sociaux, économiques et politiques dans le monde, l’histoire des ETF a simplement été un déluge d’argent.

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chien obtient remué

Ce qui s’est passé : Vince Deluard, un analyste de longue date de Wall Street, dit qu’il y a de plus en plus de preuves que les fonds passifs faussent les marchés – et les investisseurs devraient en profiter.

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Pourquoi c’est important : voir ci-dessus. La plupart de ces centaines de milliards de dollars se dirigent vers des ETF indiciels bon marché. Si Deluard a raison et que ces véhicules perturbent le comportement du marché – et nombreux sont ceux qui soutiennent le contraire – alors la situation ne fera qu’empirer.

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Plus ESG, plus actif

Ce qui s’est passé : le gestionnaire d’actifs de 428 milliards de dollars Janus Henderson a lancé cinq FNB ESG à gestion active.

Pourquoi c’est important : faites votre choix : 1. Le nombre d’ETF à gestion active lancés cette année continue de doubler celui de leurs rivaux passifs. 2. Les émetteurs poursuivent toujours une partie de la demande ESG des investisseurs. 3. Janus Henderson estime qu’un investissement ESG réussi nécessite une surveillance active.

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Vouloir plus? Bonus lecture du week-end

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Bitcoin ETF Battle au Canada offre aux retardataires de l’espoir de course américain. VanEck lance le premier ETF Sustainable Muni en tant que fonds attirant des liquidités. FNB d’obligations à court terme Voir 25e mois de nouvelles liquidités. Patrick O’Shaughnessy sur la prochaine grande chose dans l’investissement passif.

Bon Intel: Shroom Boom

Un aperçu de l’analyse Bloomberg Intelligence disponible sur le terminal.

Le premier ETF psychédélique aux États-Unis a connu des difficultés depuis son lancement il y a six mois, mais les perspectives de l’industrie semblent prometteuses. L’ETF Defiance Next Gen Altered Experience (ticker PSY) a été touché par les actions de cannabis, le manque d’approbations de médicaments et les petites capitalisations en retard et est en baisse de 20 % depuis son lancement en mars. Pourtant, un fonds similaire au Canada a montré que les investisseurs gardent la foi, tandis que le marché des champignons médicinaux devrait augmenter d’environ 16% par an au cours des six prochaines années, selon Data Bridge Market Research.

Risque de fonds !

Ce fonds est un pari haussier à effet de levier qui connaît une tonne d’action cette année. Les investisseurs – ou un gros investisseur le fait – s’entassent pour suivre des mouvements dans un secteur très exposé au cycle économique et à la réouverture du commerce. Avec 3,1 milliards de dollars d’actifs, c’est l’un des plus gros FNB à effet de levier.

C’est la réponse. La question identifiant ce fonds apparaîtra dans la prochaine édition. La question du 28 août : Qu’est-ce que l’ETF VanEck Vectors Social Sentiment, ticker BUZZ ?

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