La chute des actions donne aux propriétaires d'entreprise coréens la possibilité d'économiser sur les coûts de succession

SÉOUL – Les propriétaires vieillissants de sociétés sud-coréennes profitent de la chute des cours des actions induite par le coronavirus pour transférer les participations aux parents à bon marché, ce qui finira par atténuer le coup de l'un des taux les plus élevés au monde en matière de droits de succession.

Des «chaebols» massifs à gestion familiale aux petites entreprises, la succession est une entreprise coûteuse dans les entreprises coréennes, l'un des cinq seulement des 36 membres de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), à imposer entièrement l'héritage direct parent-enfant. La Corée taxe également les actions héritées des principaux actionnaires sans exception, contrairement aux États-Unis.

Alors que les acteurs du marché s'inquiètent de l'impact du nouveau coronavirus – qui cette année a incité les gouvernements à freiner l'activité économique – les actions coréennes ont oscillé à des prix bas depuis une décennie, donnant aux propriétaires d'entreprise une possibilité de renforcer le contrôle sans opposition en transférant des participations à un coût minime .

Les transferts classés comme cadeaux sont soumis à la taxe, mais les factures sont relatives aux prix. Et avec des enjeux plus importants entre les mains de la prochaine génération, les factures de droits de succession seront plus faibles.

Le président de CJ Group – 14e plus grand chaebol de Corée avec 31 billions de wons (25,34 milliards de dollars) d'actifs et qui a produit le prix du meilleur film « Parasite » aux Oscars – a annulé le 9 décembre son transfert de 1,84 million d'actions privilégiées de la société de portefeuille CJ Corp à ses deux enfants, et l'ont répété le 1er avril à un prix inférieur de 24%, ont montré les dépôts réglementaires.

En conséquence, les enfants ont économisé jusqu'à 20 milliards de wons de taxe sur les cadeaux, ont montré à Reuters des calculs basés sur la législation fiscale locale et en supposant un prix de l'action inchangé pour les deux mois suivants.

Le transfert était le premier président du groupe CJ Lee Jay-hyun, 60 ans, à avoir fait à ses enfants, a montré les dépôts de CJ Corp depuis 2001.

Le mois dernier, un membre de la famille propriétaire de Dong Suh Companies Inc a donné 1,3 milliard de wons d'actions du fabricant de produits alimentaires à ses deux enfants, au début de la trentaine et à la fin de la vingtaine respectivement. Le chef de la direction de Semisysco Co Ltd a également offert à ses deux enfants 40 000 actions du fournisseur d'équipement de fabrication de présentoirs.

Des membres plus âgés de propriétaires de famille d'au moins 10 autres entreprises ont offert des parts aux jeunes générations en mars, ont montré des documents.

CJ Group et Dong Suh ont refusé de commenter. Semisysco n'a pas eu de commentaire immédiat.

PRIME

La vague de dons d'actions intervient alors que le principal indice boursier de la Corée du Sud, le KOSPI, était de 35% inférieur à la mi-mars par rapport au moment où le coronavirus s'est propagé au-delà des frontières de la Chine en février, atteignant son plus bas niveau depuis le ralentissement économique mondial de 2009.

«C'est l'un des meilleurs moments pour préparer la succession», a déclaré Shin Dong-du, comptable fiscaliste spécialisé dans la succession d'entreprises. «La Corée du Sud a progressivement renforcé l'application des codes fiscaux sur la succession uniquement au cours de la dernière décennie, et avec de nombreux propriétaires de sociétés en place vieillissant par coïncidence au-delà de 60 ans en ce moment, la planification de la succession n'a commencé que récemment à être un domaine.»

Les bénéficiaires de plus de 3 milliards de wons en héritage doivent payer 1,04 milliard de wons d'impôts plus 50% du montant supérieur à 3 milliards de wons, plus une prime de 20% de la valeur des actions héritée de l'actionnaire principal, soit l'un des plus élevés les taux de droits de succession parmi les membres de l'OCDE, selon les analystes.

L'héritier du groupe Samsung Jay Y. Lee devrait payer environ 8,3 billions de wons pour hériter de la participation de 4,18% de son père malade dans Samsung Electronics Co Ltd – la plus grande participation détenue par un individu – en fonction du prix moyen de l'action de décembre 2019 à mars 2020 , a montré les calculs de Reuters.

Chez LG Group et Hanjin Group, dont les patriarches sont décédés au cours des deux dernières années, les bénéficiaires paient respectivement des droits de succession de 921,5 milliards de wons et d'environ 270 milliards de wons par tranches sur cinq ans.

(1 $ = 1223,2000 won) (Reportage par Joyce Lee; Montage par Christopher Cushing)

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