La concentration du marché dans le secteur manufacturier américain a-t-elle augmenté ?

Mary Amiti et Sébastien Heise

La domination croissante des grandes entreprises aux États-Unis a suscité des inquiétudes quant au pouvoir de fixation des prix sur le marché des produits. L’inquiétude est que les grandes entreprises, confrontées à moins de concurrents, pourraient augmenter leurs marges au-dessus de leurs coûts marginaux sans craindre de perdre des parts de marché. Dans un article récemment publié, nous montrons que même si les ventes des entreprises nationales sont devenues plus concentrées dans le secteur manufacturier, cette évolution s'est accompagnée de l'entrée et de la croissance d'entreprises étrangères. La concurrence des importations a réduit la part des producteurs américains sur le marché américain et entraîné la faillite des entreprises nationales les plus petites et les moins efficaces. Dans l’ensemble, la concentration du marché manufacturier est restée stable au cours des dernières décennies, même si la pénétration des importations a considérablement modifié la composition du secteur manufacturier américain.

Mesurer la concentration

De nombreuses études antérieures se sont concentrées sur ce que nous appelons concentration de la production, qui est mesuré comme les ventes des plus grands producteurs américains en proportion de la production totale aux États-Unis. Autrement dit, il ne prend pas en compte les biens importés, mais inclut les exportations des entreprises américaines. Comme le montrent les graphiques ci-dessous, la concentration de la production des quatre ou vingt premières entreprises a augmenté entre 1992 et 2012 (lignes bleues). Pour les questions liées au pouvoir de marché sur le marché du travail, l’évolution de la concentration de la production est en effet pertinente. Cependant, pour les questions liées au pouvoir de marché sur le marché des produits, nous devons prendre en compte les ventes des exportateurs étrangers aux États-Unis (et exclure les ventes des entreprises américaines à l'étranger). Nous appelons cette mesure de concentration concentration du marché. Le graphique ci-dessous montre que la part des plus grandes entreprises (qui peuvent être américaines ou étrangères) dans les ventes totales (y compris les ventes des entreprises étrangères) dans les industries manufacturières américaines est restée globalement stable (lignes rouges). La construction d’une concentration du marché, en utilisant la répartition complète des ventes, n’a été rendue possible qu’en accédant aux données confidentielles du recensement, qui rapportent les ventes aux États-Unis des entreprises nationales et des exportateurs étrangers.

La concentration de la production américaine a augmenté, mais la concentration globale du marché est restée stable

Nous illustrons la perte de parts de marché des entreprises américaines dans le graphique ci-dessous, en traçant la répartition des parts de marché des entreprises étrangères (en rouge) et des entreprises nationales (en bleu) qui se classent parmi les 20 premières selon les secteurs en 1992 (solide lignes) et en 2012 (lignes pointillées). Pour construire le graphique, nous prenons les 20 premières entreprises de chaque secteur et identifions parmi elles les entreprises nationales et étrangères. Pour une part de marché donnée, la hauteur de la courbe bleue reflète le nombre de secteurs dans lesquels les entreprises nationales détiennent cette part de marché, et de manière analogue, la courbe rouge représente les parts de marché des entreprises étrangères.

Deux points principaux ressortent. Premièrement, le déplacement vers la gauche de la ligne bleue met en évidence la chute de la part de marché des entreprises nationales entre 1992 et 2012. Dans l’industrie moyenne, les entreprises nationales classées parmi les 20 premières détenaient une part de marché d’environ 40 % seulement en 2012, comparativement à 20 % environ. à 50 pour cent en 1992, comme on peut le constater en comparant les sommets des courbes.

Deuxièmement, le déplacement vers la droite de la ligne rouge montre que les entreprises étrangères ont gagné une certaine part de marché dans le top 20 au cours de notre période d’échantillonnage : la part des secteurs dans lesquels les entreprises étrangères du top 20 ont une part de marché proche de zéro a augmenté. a diminué, tandis que la part des secteurs dans lesquels les entreprises étrangères détiennent une part de marché supérieure à 20 pour cent a augmenté. Malgré cette hausse, il est important de noter que dans de nombreux secteurs, la part de marché des entreprises étrangères parmi les 20 premières est encore faible : la part de marché globale des entreprises étrangères dans les ventes manufacturières est inférieure à 4 % en 2012. Dans notre article précédent , nous avons montré que la plupart des gains des entreprises étrangères se sont produits au bas de la répartition des parts de marché.

Les entreprises étrangères ont gagné des parts de marché dans le top 20

Existe-t-il un lien de causalité entre l’intensification de la concurrence des importations et les schémas de concentration que nous observons ? Au cours des dernières décennies, les entreprises manufacturières américaines sont devenues plus exposées à la concurrence étrangère : la pénétration des importations (définie comme la part des importations dans les ventes intérieures) a augmenté d’environ 10 points de pourcentage entre 1992 et 2012, passant de 10 % à 20 %. Notre analyse de régression montre que, dans une industrie moyenne, une augmentation de 10 points de pourcentage de la pénétration des importations a entraîné une augmentation de 2,1 points de pourcentage de la concentration de la production (voir tableau ci-dessous). Intuitivement, une augmentation de la concurrence des importations conduit les petites entreprises nationales moins efficaces à perdre des parts de marché par rapport aux entreprises nationales plus grandes et plus efficaces. En conséquence, la concentration de la production augmente. Nous constatons que cet effet est plus fort dans les secteurs où les biens sont de proches substituts.

La pénétration croissante des importations a réduit la part des ventes des entreprises américaines dans l'ensemble du marché américain (y compris les ventes des entreprises étrangères). Toutefois, cet effet a été presque entièrement compensé par les gains de parts de marché des entreprises étrangères. Nos estimations indiquent qu’une augmentation de 10 points de pourcentage de la pénétration des importations a augmenté la part de marché des entreprises étrangères du top 20 de 3,8 points de pourcentage, tout en réduisant la part de marché des entreprises nationales du top 20 de 3,4 points de pourcentage. En conséquence, la concentration du marché est restée pratiquement inchangée. Nous constatons également que la pénétration croissante des importations a réduit le nombre d’entreprises américaines dans le secteur manufacturier, les producteurs inefficaces ayant été remplacés par des entreprises étrangères.

La pénétration croissante des importations a fait perdre aux entreprises nationales des parts de marché au profit des entreprises étrangères

En résumé, nos résultats montrent que la concurrence des importations a contribué à une concentration accrue de la production en raison d’une réallocation des parts de marché des petites entreprises nationales vers les grandes. Dans le même temps, une concurrence accrue des importations a réduit la part de marché globale des entreprises américaines et augmenté celle des entreprises étrangères, ce qui a entraîné une concentration stable du marché. Interprétée à travers le prisme des modèles commerciaux standards, qui impliquent une relation positive entre les parts de marché et les marges, notre conclusion selon laquelle la part de marché des entreprises américaines a diminué suggère que le pouvoir de marché des entreprises manufacturières américaines a peut-être en réalité diminué au cours des dernières décennies.

Mary Amiti est responsable des études sur le marché du travail et des produits au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Sebastian Heise est économiste de recherche en études de marché du travail et des produits au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Comment citer cet article :
Mary Amiti et Sebastian Heise, « La concentration du marché dans le secteur manufacturier américain a-t-elle augmenté ? », Banque de Réserve Fédérale de New York Économie de Liberty Street3 mai 2024, https://libertystreetnomics.newyorkfed.org/2024/05/has-market-concentration-in-us-manufacturing-increased/.