L’Asie est à la traîne alors que les contrats à terme sur actions des États-Unis et de l’euro se redressent

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SYDNEY – Les marchés boursiers asiatiques ont pris du retard sur les contrats à terme américains et européens lundi, tandis que les obligations ont cédé une partie de leurs gains récents et que le pétrole a rebondi alors que l’Arabie saoudite augmentait ses prix du brut.

Le rapport mitigé de novembre sur l’emploi aux États-Unis n’a pas ébranlé les attentes du marché d’un resserrement plus agressif de la Réserve fédérale, laissant une semaine à attendre un rapport sur les prix à la consommation qui pourrait plaider en faveur d’une réduction anticipée.

Omicron est resté une préoccupation car la variante s’est propagée à environ un tiers des États américains, bien qu’il y ait eu des rapports d’Afrique du Sud selon lesquels des cas n’y présentaient que des symptômes bénins.

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Les premiers échanges ont été prudents, l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon ayant légèrement baissé de 0,4%.

Le Nikkei du Japon a baissé de 0,6%, alors même que le gouvernement envisageait d’augmenter ses prévisions de croissance économique pour représenter un plan de relance record de 490 milliards de dollars.

Les blue chips chinois ont réussi un gain de 0,7% après que les médias d’État ont cité le Premier ministre Li Keqiang disant que Pékin réduirait les ratios de réserves obligatoires (RRR) des banques « en temps opportun ».

Les actions du promoteur immobilier en difficulté China Evergrande Group ont chuté de 11% après avoir déclaré qu’il n’y avait aucune garantie qu’il disposerait de suffisamment de fonds pour rembourser la dette.

Wall Street cherchait à se redresser après la chute tardive de vendredi, les contrats à terme S&P 500 ajoutant 0,4% et les contrats à terme Nasdaq 0,1%. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 se sont raffermis à 1,0% et les contrats à terme FTSE à 0,7%. Alors que la masse salariale des États-Unis avait été décevante en novembre, l’enquête auprès des ménages était bien plus solide avec un bond de 1,1 million d’emplois faisant chuter le chômage à 4,2%. « Nous pensons que la Fed considérera l’économie comme beaucoup plus proche du plein emploi qu’on ne le pensait auparavant », a déclaré l’économiste de Barclays Michael Gapen.

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« Par conséquent, nous nous attendons à une diminution accélérée lors de la réunion de décembre, suivie de la première hausse des taux en mars. Nous continuons de nous attendre à trois hausses de 25 points de base en 2022. »

Le marché à terme est presque entièrement valorisé pour une hausse à 0,25% en mai et à 0,5% en novembre.

OBTENEZ ‘VRAI’

Les perspectives bellicistes sont l’une des raisons pour lesquelles Michael Hartnett, stratège en chef des investissements de BofA, est baissier sur les actions pour 2022, s’attendant à un « choc des taux » et à un resserrement des conditions financières.

Il privilégie les actifs réels, l’immobilier, les matières premières, la volatilité, les liquidités et les marchés émergents, tandis que les obligations, le crédit et les actions pourraient éprouver des difficultés.

Pour l’instant, les rendements du Trésor à court terme sont poussés à la hausse, mais le long terme s’est redressé, les investisseurs pariant qu’un début plus précoce des hausses entraînera un ralentissement de la croissance économique et de l’inflation au fil du temps et un pic plus bas pour le taux des fonds.

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Les rendements américains à dix ans ont plongé de près de 13 points de base la semaine dernière et étaient à 1,38% pour la dernière fois, réduisant l’écart sur deux ans au plus bas cette année.

La hausse des taux à court terme a contribué à soutenir le dollar américain, en particulier contre les devises à effet de levier considérées comme vulnérables à la propagation de la variante Omicron.

Le dollar américain a atteint des sommets de 13 mois sur les dollars australien et néo-zélandais, mais son indice est resté relativement stable sur les devises majeures à 96,214.

L’euro s’est détendu à 1,1295 $, toujours bien au-dessus de son récent creux à 1,184 $, tandis que le dollar s’est stabilisé sur le yen refuge à 113,01.

Le bitcoin a perdu un cinquième de sa valeur samedi, car les prises de bénéfices et les préoccupations macro-économiques ont déclenché près d’un milliard de dollars de ventes à travers les crypto-monnaies.

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Bitcoin était le dernier à 48 954 $, après avoir été aussi bas que 41 967 $ au cours du week-end.

Dans les matières premières, l’or a trouvé un certain soutien grâce à la baisse des rendements obligataires à plus long terme, mais s’est négocié latéralement pendant plusieurs mois dans une fourchette de 1 720/1 870 $. Tôt lundi, il était stable à 1 785 $ l’once.

Les prix du pétrole ont rebondi après que le principal exportateur, l’Arabie saoudite, a augmenté les prix de son brut vendu à l’Asie et aux États-Unis, et que les pourparlers indirects américano-iraniens sur la relance d’un accord nucléaire semblaient se trouver dans une impasse.

Le Brent a grimpé de 1,45 $ à 71,33 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 1,46 $ à 67,72 $ le baril.

(Reportage de Wayne Cole ; Montage par Sam Holmes)