Le dollar prolonge le recul post-paie ; Les antipodes sautent

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SINGAPOUR – Le dollar a chuté mardi et ses homologues australiens et néo-zélandais ont mené des gains alors que les commerçants pariaient sur un marché du travail américain inégal maintenant les taux d’intérêt bas alors que le reste du monde rouvre.

La livre sterling a augmenté de 0,6% pour atteindre un sommet en une semaine de 1,3898 $, les marchés s’attendant à ce que l’Angleterre devienne le premier grand pays à commencer officiellement à vivre avec le coronavirus en supprimant les restrictions liées au COVID dans quinze jours.

L’euro a augmenté de 0,2% à 1,1890 $ malgré une chute inattendue des commandes industrielles allemandes. Le yen a augmenté à peu près de la même marge à 110,80 pour un dollar et le dollar néo-zélandais a bondi de près de 1% à 0,7104 $ après qu’une solide enquête auprès des entreprises ait fait avancer les attentes de hausse des taux.

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L’aussie a augmenté jusqu’à 1,2% à un moment donné à 0,7599 $, alors même que le gouverneur de la Banque de réserve d’Australie, Philip Lowe, a adopté un ton conciliant lors d’une conférence de presse après avoir maintenu les taux et réduit les achats d’obligations, principalement comme prévu.

Les mouvements ont prolongé une baisse du dollar depuis les données du marché du travail américain la semaine dernière qui étaient optimistes mais pas assez fortes pour risquer d’avancer le jour où la Réserve fédérale pourrait commencer à réduire ses achats d’actifs ou à planifier des hausses de taux imminentes.

« Je pense que le marché vient de ressentir un peu de soulagement », a déclaré l’analyste des devises de la Banque de Singapour, Moh Siong Sim.

« Maintenant que nous avons (les données sur l’emploi aux États-Unis) à l’écart, nous assistons à un léger recul du dollar. Je ne pense pas que ce sera un gros recul du dollar, mais le prochain catalyseur dont il faut s’inquiéter – l’emploi ou l’inflation aux États-Unis – est encore dans un certain temps. »

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Pendant ce temps, les prix du marché évoluent assez rapidement en Nouvelle-Zélande. Les obligations chancelaient et le kiwi a bondi au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 et 200 jours, après qu’une enquête auprès des entreprises ait montré une nette amélioration de l’humeur et un avertissement sur l’offre de main-d’œuvre.

Avec des frontières fermées et une population sans COVID, les entreprises ont déclaré que les temps étaient bons et qu’elles avaient augmenté les prix, mais elles n’avaient également jamais eu autant de mal à trouver des travailleurs – ce qui a incité les économistes de deux banques locales à prévoir des hausses de taux en novembre.

« Il est très clair que des montants records de relance monétaire ne sont plus nécessaires pour soutenir l’économie et que les risques d’inflation deviennent trop élevés pour le confort », a déclaré l’économiste de l’ASB Jane Turner dans une note alors que la banque avançait ses prévisions de hausses à partir de mai.

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Le kiwi a également touché un plus haut d’un mois contre l’Aussie en raison du fossé apparent entre la RBNZ, qui a fait allusion à des hausses l’année prochaine, et la RBA à consonance conciliante.

Mais cela a été freiné car les traders ont décidé de se concentrer sur les aspects positifs des commentaires de la RBA.

La banque centrale australienne a déclaré qu’elle réduirait les achats d’obligations, a laissé son taux de liquidités à un niveau record de 0,1% et a déclaré qu’elle y resterait probablement jusqu’en 2024, mais était optimiste quant à l’économie et s’attend à des révisions à la hausse de ses prévisions.

« La Fed n’est pas le seul faucon en ville », a déclaré Christopher Wong, stratège principal en devises de Maybank. « L’Australie est dans une bien meilleure position que prévu – (c’était) une évaluation positive. »

Ailleurs, une forte hausse des prix du pétrole à la suite de discussions abandonnées entre producteurs sur les niveaux de production a soutenu les devises exportatrices telles que la couronne norvégienne et le dollar canadien.

À l’horizon plus tard dans la journée – lorsque les marchés américains reviendront de vacances – se trouve une enquête sur les services américains. Mercredi, le compte rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale, au cours de laquelle elle a fait une projection belliciste de hausses de taux en 2023, pourrait offrir plus d’informations sur le changement de mentalité.

(Reportage de Tom Westbrook; Montage par Shri Navaratnam et Kim Coghill)