Les impayés sur les cartes de crédit continuent d’augmenter : qui est en défaut de paiement ?

Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Daniel Mangrum, Belicia Rodriguez, Joelle Scally, Wilbert van der Klaauw et Crystal Wang

Ce matin, le Centre de données microéconomiques de la Fed de New York a publié le 3e trimestre 2023. Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages. Après une croissance seulement modérée au deuxième trimestre, le solde total de la dette des ménages a augmenté de 228 milliards de dollars au troisième trimestre, tous types confondus, en particulier les cartes de crédit et les prêts étudiants. Les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 48 milliards de dollars ce trimestre et ont marqué le huitième trimestre consécutif d’augmentation d’une année sur l’autre. L’augmentation nominale de 154 milliards de dollars d’une année sur l’autre des soldes de cartes de crédit constitue la plus forte augmentation de ce type depuis le début de notre série chronologique en 1999. L’augmentation des soldes est cohérente avec de fortes dépenses nominales et une croissance du PIB réel sur la même période. Mais les impayés sur les cartes de crédit continuent d’augmenter par rapport aux plus bas historiques observés pendant la pandémie et ont désormais dépassé les niveaux d’avant la pandémie. Dans cet article, nous nous concentrons sur les groupes qui ont pris du retard dans le remboursement de leurs dettes et discutons si la hausse des impayés est étroitement concentrée ou généralisée.

Le Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages (page 13) montre le pourcentage de soldes en souffrance par type de prêt, qui sont déclarés sous forme de sommes mobiles sur quatre trimestres pour éviter les tendances saisonnières. Ces séries ont atteint des plus bas historiques pour tous les types de prêts en 2021 en raison d’importants transferts fiscaux, de la réduction des opportunités de consommation et d’une abstention généralisée. Hormis les prêts étudiants, qui ont bénéficié d’une indulgence administrative qui n’a pris fin que récemment, les nouveaux impayés pour tous les types de prêts ont augmenté depuis. L’augmentation des impayés était inévitable depuis les plus bas historiques, mais il est moins clair jusqu’à quel point et jusqu’à quand ils pourraient augmenter.

Dans notre dernier article de blog, nous avons laissé entendre qu’il y avait des signes de stabilisation des impayés sur les prêts automobiles et les cartes de crédit. Et même si les impayés sur les prêts automobiles semblent se stabiliser pour tous, sauf pour les jeunes, la modération des nouveaux impayés sur les cartes de crédit au premier et au deuxième trimestre a été suivie par des transitions de délinquance plus élevées au troisième trimestre. Le graphique ci-dessous (et tous les graphiques suivants) montre le taux de transition au niveau de la personne du statut actuel du dernier trimestre à la délinquance au cours de ce trimestre. Cela diffère notamment de la série de cartes de crédit de la page 13 du Rapport trimestriel puisqu’ils ne sont pas pondérés et ne tiennent pas compte des tendances saisonnières. Historiquement, les transitions en matière de nouveaux défauts de paiement sur cartes de crédit culminent au quatrième trimestre et diminuent aux premier et deuxième trimestres, avant d’augmenter davantage au cours des troisième et quatrième trimestres. La série montre que 2 % des utilisateurs de cartes de crédit sont passés de leur statut actuel au deuxième trimestre 2023 à trente jours ou plus en souffrance sur au moins un compte au troisième trimestre. Ce chiffre est en hausse par rapport à environ 1,7 % au premier et au deuxième trimestre 2023, et supérieur à la moyenne du troisième trimestre entre 2015 et 2019, de 1,7 %.

La part des utilisateurs de cartes de crédit nouvellement délinquants a augmenté au troisième trimestre et dépasse la moyenne pré-pandémique

Qui est à l’origine de l’augmentation des impayés sur les cartes de crédit ?

Dans la prochaine série de graphiques, nous explorons la variation de ce taux de transition de délinquance pour plusieurs groupes différents d’utilisateurs de cartes de crédit. Premièrement, nous examinons les délinquances par génération de naissance. Alors que les baby-boomers (nés entre 1946 et 1964), la génération X (née entre 1965 et 1979) et la génération Z (née entre 1995 et 2011) les utilisateurs de cartes de crédit ont des taux de délinquance similaires à leurs niveaux et tendances pré-pandémiques, les Millennials (nés entre 1980 et 1994) ) les utilisateurs de cartes de crédit ont commencé à dépasser les niveaux de délinquance d’avant la pandémie au milieu de l’année dernière et ont désormais des taux de transition supérieurs de 0,4 point de pourcentage à ceux du troisième trimestre 2019.

La délinquance des cartes de crédit du millénaire dépasse les niveaux pré-pandémiques tandis que les baby-boomers, la génération X et la génération Z sont proches de leurs moyennes de 2019

Le graphique ci-dessous montre l’évolution des impayés sur les cartes de crédit en fonction du revenu médian zip. Nous classons tous les codes postaux en quatre groupes classés par zone de revenu, le premier quartile représentant le revenu le plus bas et le quatrième quartile représentant le revenu le plus élevé. Les zones aux revenus les plus faibles affichent toujours les taux de délinquance les plus élevés, mais les quatre quartiles sont désormais au-dessus de leurs niveaux d’avant la pandémie. Bien que cela ne soit pas présenté ici, la tendance des taux de délinquance par région de recensement aux États-Unis est similaire à la tendance des revenus zip. Le Sud a des taux de délinquance plus élevés au cours de la série chronologique, mais toutes les régions ont des taux de délinquance sur les nouvelles cartes de crédit supérieurs à leurs moyennes d’avant la pandémie et évoluent de la même manière.

Les taux de délinquance augmentent le plus rapidement dans les zones à faible revenu, mais chaque zone de quartile de revenu a des taux égaux ou supérieurs à leurs niveaux de 2019

Nous examinons ensuite comment les soldes ont évolué en fonction des profils de crédit des emprunteurs. Le graphique ci-dessous montre les taux de transition des impayés pour les utilisateurs de cartes en fonction de leurs soldes totaux de cartes de crédit impayés au cours du trimestre précédent. En général, ceux dont les soldes totaux sont plus élevés sont plus susceptibles de tomber dans la délinquance, et les tendances récentes sont cohérentes avec cette tendance. Ceux dont les soldes combinés dépassent 20 000 $ ont le taux de transition le plus élevé depuis le début de 2022, tant en termes de niveau que de rythme d’augmentation, mais la prévalence de soldes aussi importants est faible : 6 % des titulaires de cartes de crédit. Pendant ce temps, les emprunteurs dont le solde est inférieur à 5 000 $, soit 68 % des emprunteurs de cartes de crédit au dernier trimestre, ont récemment des taux de transition en matière de délinquance similaires à leurs niveaux d’avant la pandémie.

Ceux ayant les soldes de cartes de crédit les plus importants étaient les plus susceptibles de prendre du retard, mais ne représentent qu’une petite part des utilisateurs de cartes de crédit.

Le dernier de ces graphiques montre les taux de transition en matière de délinquance pour les utilisateurs de cartes de crédit selon que l’emprunteur a également d’autres types de dettes. La part des titulaires de prêts hypothécaires présentant un nouveau défaut de paiement sur leur carte de crédit n’est que légèrement plus élevée qu’avant la pandémie. Pendant ce temps, les emprunteurs bénéficiant de prêts automobiles (ligne or) ou de prêts étudiants (ligne rouge) étaient plus susceptibles de prendre du retard sur leurs prêts qu’avant la pandémie. C’était particulièrement le cas de ceux qui bénéficiaient de prêts étudiants. et prêts automobiles (indiqués en bleu clair). Le taux de transition de ce groupe vers un défaut de paiement sur carte de crédit est 0,6 point de pourcentage plus élevé qu’avant la pandémie. Ces difficultés de remboursement continueront probablement de s’accentuer pour les emprunteurs étudiants, comme le montre notre récente enquête spéciale auprès de ces emprunteurs, maintenant que les remboursements des prêts étudiants ont repris.

Les impayés sur les cartes de crédit augmentent particulièrement rapidement pour ceux qui ont des prêts automobiles et étudiants

Conclusion

Les taux de délinquance sur la plupart des types de produits de crédit ont augmenté par rapport à leurs plus bas historiques depuis le milieu de 2021. Le taux de transition vers la délinquance reste inférieur au niveau d’avant la pandémie pour les prêts hypothécaires, qui représentent la plus grande part de la dette des ménages, mais pour les prêts automobiles et les défauts de paiement sur cartes de crédit. ont dépassé les niveaux d’avant la pandémie et continuent d’augmenter. Même si la croissance des impayés sur les prêts automobiles semble s’être modérée au cours des derniers trimestres, les taux d’impayés sur les cartes de crédit ont augmenté à un rythme plus rapide. Même si l’augmentation des impayés semble être généralisée à tous les groupes de revenus et à toutes les régions, elle est tirée de manière disproportionnée par les Millennials, ceux qui ont des prêts automobiles ou étudiants, et ceux qui ont des soldes de cartes de crédit relativement plus élevés. Le marché du travail et l’économie en général sont restés résilients tout au long de cette période, ce qui rend plus difficile l’identification des causes de la hausse des taux de délinquance. La question de savoir si cela est une conséquence de changements dans les prêts, d’une extension excessive ou d’une détresse économique plus profonde associée à des coûts d’emprunt plus élevés et à des pressions sur les prix constitue un sujet important pour des recherches plus approfondies. Nous continuerons de surveiller la situation des bilans des ménages pour déceler d’autres signes de détresse.

Données du graphique

Andrew F. Haughwout est directeur de la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Donghoon Lee est conseiller en recherche économique pour les études sur le comportement des consommateurs au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Daniel Mangrum est économiste de recherche dans les études sur la croissance équitable au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Belicia Rodriguez est analyste de recherche principale au sein du groupe Communications et sensibilisation de la Banque fédérale de réserve de New York.

Wilbert van der Klaauw est conseiller en recherche économique pour la recherche sur les ménages et les politiques publiques au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Joelle Scally est responsable économique régionale au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Crystal Wang est analyste de recherche au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.

Comment citer cet article :
Andrew Haughwout, Donghoon Lee, Daniel Mangrum, Belicia Rodriguez, Joelle Scally, Wilbert van der Klaauw et Crystal Wang, « Les défauts de paiement par carte de crédit continuent d’augmenter : qui manque de paiements ? », Banque de réserve fédérale de New York Économie de Liberty Street7 novembre 2023, https://libertystreetnomics.newyorkfed.org/2023/11/credit-card-delinquencies-continue-to-rise-who-is-missing-payments/.