L'Europe perd de sa compétitivité dans les chaînes de valeur mondiales alors que la Chine fait un bond

L'Union européenne doit une grande partie de son poids économique à sa chaîne de valeur régionale et à son intégration dans la chaîne de valeur mondiale. Mais le rôle de la chaîne de valeur mondiale de l’UE se rétrécit et, si l’intégration commerciale de l’UE avec la Chine s’accroît, elle profite principalement à la Chine, ce qui nuit à la compétitivité extérieure de l’UE.

Le COVID-19 a conduit à la transmission à l'échelle mondiale de perturbations de la chaîne de valeur originaires de Chine et de la rareté des produits médicaux critiques, non aidés par une augmentation des restrictions à l'exportation imposées par les pays producteurs. Ces développements ont suscité un débat sur la résilience des économies face à ces défis. Pour l’Union européenne, cette discussion pose des questions majeures: comment la zone la plus intégrée industriellement et le plus grand exportateur du monde sont-ils devenus si dépendants de la Chine pour un grand nombre de produits, quels secteurs sont les plus touchés et pourquoi?

Pour répondre à ces questions, nous examinons dans ce billet de blog le rôle de l’UE dans les chaînes de valeur mondiales et, plus généralement, sa compétitivité extérieure. L'UE est la région avec le plus grand degré de participation aux chaînes de valeur mondiales, mais cette participation – dans la chaîne de valeur régionale de l'UE ainsi qu'à l'échelle mondiale – diminue rapidement, un phénomène qui peut avoir une importance significative pour l'intégration du marché unique de l'UE . Le rôle décroissant de l’UE dans les chaînes de valeur est lié à l’innovation technologique et au capital humain. Sur les deux fronts, nous trouvons des preuves préliminaires que la Chine rattrape très rapidement son retard.

Intégration des CVM avec la Chine aux dépens du marché unique

La définition technique la plus étendue de la participation aux CVM est la somme de la valeur ajoutée étrangère incorporée dans les exportations d’une économie (FVA) et de la valeur ajoutée intérieure qui est ensuite réexportée par un pays tiers (DVX) en pourcentage des exportations brutes. Cet indicateur représente la position d'une économie dans les réseaux commerciaux mondiaux. La première composante (FVA) rend compte de la dépendance d’une économie à l’égard des importations pour ses activités d’exportation, tandis que la deuxième composante (DVX) représente la capacité d’une économie à générer des revenus grâce à l’intégration commerciale.

Suivant cette définition, la figure 1 montre le niveau de participation aux CVM et l'évolution de 2014 à 2018 pour les économies des États-Unis, de l'UE, de la Chine et de l'Asie à l'exclusion de la Chine. L'UE est la région avec le plus grand degré de participation aux CVM, mais c'est aussi la région où la participation diminue le plus rapidement. Plus particulièrement, une bonne partie de la réduction de la participation de l’UE aux CVM se fait au sein du marché unique. En d'autres termes, l'intégration commerciale intra-régionale de l'UE (RVC dans la figure 2), au moins lorsqu'elle est mesurée en termes de valeur ajoutée, diminue, tandis que le niveau d'intégration commerciale entre les pays de l'UE et le reste du monde reste stable (GVC avec RoW dans la figure 2), bien qu'à un niveau beaucoup plus bas.

Sources – Fig. 1: Bruegel d'après la base de données CNUCED-Eora, Natixis. Remarque: la participation aux CVM est définie comme la FVA et la DVX en% des exportations brutes. DVX = valeur ajoutée intérieure des exportations réexportées par la suite par des pays tiers; FVA = valeur ajoutée étrangère incorporée dans les exportations d’une économie. Les résultats pour 2016-2018 ont été prévus par la CNUCED-Eora. Nous utilisons la base de données UNTACD-Eora GVC étant donné sa couverture géographique plus large (189 pays) ainsi que des données entrées-sorties relativement récentes (2018).

Fig. 2/3/4: Bruegel d'après la base de données CNUCED-Eora, Natixis. Notes: RVC = chaîne de valeur régionale (marché unique de l'UE). Voir les notes de la Fig.1.

L'intégration stable avec le reste du monde s'explique principalement par les liens commerciaux croissants entre les pays de l'UE et la Chine, comme en témoigne l'augmentation des échanges de biens intermédiaires. Cependant, les avantages d'une telle intégration profitent principalement à la Chine. En d'autres termes, les exportateurs de l'UE intègrent dans leurs produits un volume croissant d'intermédiaires en provenance de Chine (capturé par l'augmentation du DVX dans la figure 3), tandis que les exportations de l'UE de biens intermédiaires destinés aux exportations chinoises ont chuté (représentée par la baisse de la FVA sur la figure 3).

Nous pouvons alors en conclure que les intrants chinois dans la chaîne de valeur de l’UE sont de plus en plus prédominants, mais les exportateurs de l’UE sont perdants parce que la Chine dépend de moins en moins. Cela ne signifie toutefois pas qu’il n’y aura peut-être pas de gains de bien-être si les produits chinois sont plus compétitifs pour la même qualité.

Ce qui est particulièrement inquiétant pour l’UE, c’est que l’intégration verticale de la Chine semble avoir un impact plus important sur la capacité de l’UE à exporter des produits intermédiaires qu’elle n’a un impact sur les États-Unis ou le reste de l’Asie (comme le montrent les variations des parts DVX dans la figure 4). Étant donné que l'UE est un exportateur massif de produits intermédiaires, cela devrait être une préoccupation majeure pour l'UE, et en particulier pour les pays qui continuent d'appliquer un modèle axé sur les exportations, comme l'Allemagne. L’intégration verticale de la Chine remettra de plus en plus en question ces modèles axés sur l’exportation.

La perte de compétitivité comme facteur explicatif clé

L’explication la plus évidente du déclin de l’intégration commerciale mondiale de l’UE est sa taille relativement plus petite dans l’économie mondiale. Cependant, cela ne semble pas être la seule raison. Alors que la plus grande partie de la diminution du rôle mondial de l'UE dans les chaînes de valeur manufacturières est une conséquence d'une croissance beaucoup plus faible de la demande intérieure de l'UE par rapport au reste du monde, près de 25% s'explique par d'autres facteurs (voir ici et ici, en utilisant un concept plus large des CVM que nous avons utilisé dans l'article de blog). Ceci est reflété par la baisse des parts de marché de l'UE à différents stades de production dans les chaînes de valeur manufacturières et peut être associé à une perte de compétitivité. En termes d'emploi, la baisse de la participation de l'UE aux chaînes de valeur manufacturières a entraîné la perte d'environ 1 million d'emplois dans l'UE entre 2000 et 2014. Les États-Unis et le Japon ont connu des changements similaires, contrastant avec les gains significatifs de participation de la Chine dans l'ensemble de la valeur manufacturière Chaînes.

Une analyse plus détaillée montre comment la compétitivité de l'UE a changé par rapport à la Chine dans différents secteurs. La figure 5 compare la contribution de l’évolution des parts de marché à l’évolution des parts mondiales de valeur ajoutée de l’UE et de la Chine pour différentes chaînes de valeur manufacturières. La taille de chaque bulle représente la valeur ajoutée générée à toutes les étapes de la production du produit final.

La figure 5 montre une forte correspondance entre les activités manufacturières dans lesquelles la Chine a gagné plus de compétitivité (c'est-à-dire des effets positifs sur la participation à la chaîne de valeur) et celles dans lesquelles l'UE a le plus perdu. Les secteurs alimentaire et pharmaceutique de l'UE restent compétitifs par rapport à la Chine, mais l'UE a perdu pour la plupart des autres secteurs, quelle que soit leur intensité technologique.

La perte de compétitivité de l'UE a été particulièrement dramatique pour les textiles et l'électronique. Si cette tendance est à prévoir pour l'industrie textile face à l'avantage concurrentiel des économies à bas salaires, la situation de l'électronique devrait préoccuper l'UE. La concurrence croissante des économies non membres de l'UE, principalement de la Chine, a entraîné une augmentation significative de la part des importations d'électronique, tandis que la part des exportations d'électronique de l'UE dans la demande hors de l'UE a diminué. Ces développements signifient que les fabricants de l'UE ont moins bénéficié qu'ils n'auraient pu le faire de l'augmentation spectaculaire de l'utilisation de l'électronique dans le monde, à la fois en tant qu'intrant pour d'autres industries et pour la consommation de masse.

En outre, la valeur ajoutée des services aux entreprises de l'UE qui contribuent à la chaîne de valeur de l'électronique a également diminué. La redistribution de la valeur ajoutée déclenchée par la délocalisation de l'approvisionnement en électronique vers les économies hors UE et, en particulier, la Chine est très claire dans les données (tableau 1). Cette constatation n'est pas propre à l'UE; des situations similaires peuvent être rencontrées aux États-Unis et au Japon.

Les ingrédients du succès chinois

En réponse aux tendances que nous avons décrites, certains analystes soulignent la concurrence chinoise potentiellement déloyale des prix de revient et l'importance d'améliorer l'environnement concurrentiel et l'accès au marché chinois. Cependant, cela ne peut être qu’une réponse partielle tant qu’il y a également un problème de compétitivité relative de l’Europe. En fait, les salaires et les coûts de la main-d'œuvre chinois augmentent plus généralement depuis des années, ce qui signifie que l'écart de niveau de prix avec les économies développées s'est considérablement réduit au cours des deux dernières décennies, sans que la Chine ait perdu une part de marché majeure. De plus, l'argument prix devient moins pertinent pour les secteurs haut de gamme. Si cela peut probablement expliquer la perte d’avantage concurrentiel de l’UE dans l’industrie textile, il est plus difficile d’expliquer la même perte pour le secteur électronique.

Le capital humain et l’innovation sont sans aucun doute des facteurs majeurs de la capacité croissante de la Chine à concurrencer les exportations européennes. Dans le domaine de l'éducation, la Chine a clairement convergé avec d'autres pays, et certainement avec les États membres de l'UE. En particulier, le nombre moyen d'années de scolarité en Chine a augmenté et, dans les STEM (sciences, technologie, ingénierie et mathématiques), le nombre absolu de diplômés en Chine équivaut désormais à ceux des États-Unis, du Japon et de l'UE réunis. L'indice Penn World Tables du capital humain montre que la Chine s'approche rapidement du niveau des pays de l'UE (graphique 6). La Chine reste plus loin derrière les États-Unis, le Japon et la Corée par cette mesure.

Dans le même temps, les dépenses des entreprises chinoises en recherche et développement ont atteint des niveaux supérieurs à 2% du PIB (graphique 7), ce qui correspond à celui de l'UE. Revenu de la Chine par habitant n'est même pas encore la moitié de celle de l'UE, ce qui rend le doublement des dépenses de R&D d'autant plus impressionnant. La part mondiale des demandes de brevet chinois a également augmenté régulièrement depuis 2000, celles octroyées par l'Office européen des brevets s'élevant en 2019 à 6% dans l'intelligence artificielle et à 11% dans les technologies de l'information et de la communication.

L'élargissement de l'accès au marché mondial pour les produits chinois est un ingrédient supplémentaire clé de cette histoire. Lorsque la Chine a rejoint l'Organisation mondiale du commerce à la fin de 2001, l'UE avait déjà 13 accords commerciaux régionaux en vigueur. Depuis lors, la Chine a signé 15 de ces accords et l'UE en a ajouté 29 autres. Cependant, les accords de l’UE ont tendance à être conclus avec des économies plus petites. La Chine surpasse clairement avec 30% de la taille de l'économie mondiale et de la population couverte par de nouveaux accords commerciaux, contre 15% pour l'Europe. En outre, les pays couverts par les accords chinois sont principalement situés dans la région Asie-Pacifique à croissance rapide et densément peuplée, où les classes moyennes sont en plein essor (figure 8). L’accord régional massif entre la Chine et d’autres pays asiatiques, le Partenariat économique régional global, fait pencher davantage la balance en faveur de la Chine.

Fig.8

Source: Bruegel sur la base de l'OMC. Remarque: rouge = signé uniquement avec la Chine; bleu = signé uniquement avec l'UE; vert = signé avec les deux.

Conclusions

L'Union européenne doit une bonne partie de son poids économique à la création d'une chaîne de valeur régionale large et efficace, tout en continuant à s'intégrer dans la chaîne de valeur mondiale. Mais le rôle de l’UE dans la chaîne de valeur mondiale diminue. Une bonne partie de cela peut s’expliquer par la part décroissante de l’UE dans l’économie mondiale, mais ce n’est manifestement pas tout. En fait, la tendance à la baisse est particulièrement forte au sein du marché unique, tandis que l’intégration commerciale de l’UE avec la Chine s’accroît, bien que cela profite principalement à la Chine, mettant en péril la compétitivité extérieure de l’UE.

En réponse, les gouvernements individuels et l'Union européenne ont la possibilité dans un certain nombre de domaines de soutenir les gains de compétitivité sans fausser la concurrence loyale. Par exemple, ils devraient réorienter les politiques d'éducation, d'apprentissage tout au long de la vie et de chômage actif afin de renforcer les capacités de connaissance et les compétences nécessaires à l'adoption et à l'innovation technologiques, et à accroître la résilience aux chocs. D'autres politiques non distorsives devraient inclure l'amélioration de l'évaluation des rendements et de la coordination des projets dans les domaines de la recherche, de l'innovation et des infrastructures numériques, tout en fournissant un cadre juridique et financier solide pour développer ces activités.

Citation recommandée:

García Herrero, A. et D. Martínez Turégano (2020) «L’Europe perd de sa compétitivité dans les chaînes de valeur mondiales alors que la Chine fait un bond», Blog Bruegel, 26 novembre


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