Au cours des 10 premiers mois de 2022, les investissements en capital-investissement dans les entreprises de technologie, de médias et de télécommunications (TMT) ont augmenté, indiquant des points positifs dans le paysage d’investissement pour les entreprises du marché intermédiaire de ce secteur, même si l’activité d’investissement en capital-risque et en fusions et acquisitions d’entreprises privées a chuté.
Les investissements en capital-investissement dans les entreprises de technologie, de médias et de télécommunications ont atteint 191,6 milliards de dollars au cours des 10 premiers mois de 2022, contre 183,9 milliards de dollars pour l’année se terminant le 31 décembre 2021, selon PitchBook Data. Cette augmentation s’explique par une augmentation du nombre et de la valeur des transactions importantes, la taille moyenne des transactions passant de 157,25 millions de dollars à 265,51 millions de dollars.
En revanche, les investissements en capital-risque dans les entreprises de technologie, de médias et de télécommunications sont en baisse en 2022 par rapport à l’année dernière, tant en termes de capital investi que de nombre de transactions. De janvier à octobre, les investissements en capital-risque dans les sociétés TMT ont totalisé 141,61 milliards de dollars sur 10 672 transactions, contre 226,73 milliards de dollars sur 15 066 transactions pour l’année se terminant le 31 décembre 2021.
Le manque d’investissements en capital-risque et le nombre de transactions semblent être le principal contributeur à la baisse perçue des performances des TMT du marché intermédiaire. La taille moyenne des transactions est également passée de 15,05 millions de dollars à 13,3 millions de dollars pour la même période. Cependant, au cours des deux derniers mois de 2021, les investisseurs en capital-risque ont investi 43,84 milliards de dollars dans des entreprises TMT dans plus de 2 426 transactions, laissant place à l’optimisme à l’approche de la fin de 2022.
L’activité de fusions et acquisitions d’entreprises privées dans les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications a également diminué, passant de 14,74 milliards de dollars en 2021 à 2,03 milliards de dollars au cours des 10 premiers mois de 2022. Cependant, cette baisse était principalement due à une diminution de la taille et du nombre de transactions importantes. La taille moyenne des transactions est passée de 77,56 millions de dollars en 2021 à 15,52 millions de dollars pour les dix premiers mois de 2021. L’année dernière, les six principales transactions représentaient 11,6 milliards de dollars de capital investi, chacune dépassant le total du capital investi pour la plus grande transaction de 2022. loin.
La vente à emporter
Malgré la baisse globale du capital-risque et de l’activité de fusions et acquisitions d’entreprises privées, les secteurs TMT du marché intermédiaire sont restés relativement résistants. Cette résilience est probablement due au fait que les entreprises technologiques du marché intermédiaire sont souvent considérées comme des cibles plus attrayantes pour les investissements en capital-investissement. Comme prévu, les transactions d’une valeur de 250 millions de dollars ou moins continuent de représenter la majeure partie de l’activité des trois groupes d’investisseurs, les 5 à 10 principales tailles de transactions ayant le plus grand impact depuis le début de l’année sur les résultats de l’année précédente.
