Le début de la pandémie de COVID-19 et la récession qui en a résulté en 2020, suivie d’une reprise économique rapide aux États-Unis, offrent aujourd’hui des leçons sur les raisons pour lesquelles les données en temps réel sont si cruciales pour comprendre l’ampleur d’une crise économique et déterminer la réponse appropriée du gouvernement. Les décideurs seraient grandement aidés par un meilleur accès aux données qui leur permettraient d’évaluer l’efficacité de leurs décisions politiques en temps réel. Les données qui montrent comment les ménages américains sont affectés par ces décisions sont particulièrement cruciales.
Pourtant, il existe peu de données agrégées en temps réel sur les dépenses de consommation ou de données en temps réel sur les inégalités de dépenses publiées par les agences statistiques fédérales, les économistes universitaires ou les acteurs privés. La principale enquête gouvernementale utilisée par le US Census Bureau et le US Bureau of Labor Statistics pour estimer les dépenses est la Consumer Expenditure Survey, qui est publiée avec un retard important.
Sans une mesure en temps réel de l’inégalité des dépenses, les universitaires et les décideurs politiques sont aveugles à cette importante mesure de l’activité économique avant, pendant et après une crise économique. Nous avons créé Real-Time Spending Inequality, un nouveau projet Web, pour combler cette lacune, en fournissant des mises à jour opportunes sur l’état de l’inégalité des dépenses de consommation aux États-Unis. Notre première publication de données et notre premier rapport, mis à jour tous les trimestres, couvrent les deux premières années de la pandémie en cours, à partir de janvier 2020 et actuellement mis à jour jusqu’en avril 2022.
Nous utilisons les données fournies par Earnest Research pour analyser les données au niveau des transactions des cartes de crédit, des cartes de débit, des chèques, des cartes de magasin et des virements bancaires d’un panel de plus de 10 millions de foyers américains. La source ultime des données est un grand agrégateur anonyme de finances personnelles et de paiements.
Ces données comprennent à la fois les dépenses et les entrées de revenus sur les comptes bancaires. Et surtout, les données de l’agrégateur de comptes contiennent des informations sur tous les comptes, même si le ménage américain individuel possède des comptes dans plusieurs institutions financières. L’ensemble de données couvre la période de janvier 2018 à aujourd’hui et est mis à jour en temps quasi réel.
Pour étudier les inégalités de dépenses, nous classons les ménages américains individuels en cohortes de quartiles en fonction de leur revenu annuel de 2019, puis calculons le montant moyen des dépenses et la croissance des dépenses pour ces différentes cohortes au fil du temps. Notre principale mesure des dépenses est la croissance des dépenses totales d’une année sur l’autre, qui compare les dépenses des cohortes au cours d’une semaine à leurs dépenses il y a un an au cours de la même semaine. L’examen des dépenses d’une année sur l’autre s’ajuste automatiquement à la saisonnalité de nos données.
En plus d’examiner ces comparaisons d’un an auparavant, nous indiquons également comment la consommation a changé par rapport à la même semaine en 2019, au lieu de l’année précédente. Ces graphiques (figures 3 et 4 dans cette colonne) montrent comment les dépenses se comparent uniquement à 2019, avant que la pandémie n’introduise d’énormes distorsions dans l’économie.
Notre première constatation est que l’inégalité des dépenses a diminué en 2020 et 2021, mais augmente en 2022. Au cours de l’année civile 2020, nous constatons une hiérarchie de croissance des dépenses : le quartile de revenu le plus bas, gagnant entre 10 000 $ et 35 000 $ par an à l’époque, affiche le croissance des dépenses, suivie par les trois quartiles suivants (35 000 $ à 66 000 $, 66 000 $ à 115 000 $ et plus de 115 000 $, respectivement).
La croissance moyenne des dépenses d’une année sur l’autre est de 16% pour les 25% des ménages les moins bien rémunérés en 2020, contre 6,5% pour les 25% les plus riches. En 2021, la croissance moyenne des dépenses sur 2019 pour le quartile inférieur était de 35,3 %, contre 15,3 % pour le quartile supérieur. Pour 2022, la croissance des dépenses en 2019 était de 32,7 % pour le quartile de revenu inférieur, contre 19,7 % pour le quartile supérieur. (Voir Figure 1 et Figure 3 ci-dessous.)
Figure 1
Les dépenses des 25 % des ménages américains les plus pauvres en termes de revenu ont augmenté le plus au cours de la pandémie de COVID-19
Croissance des dépenses des ménages américains, par quartile de revenu, par rapport à la même semaine en 2019, de janvier 2020 à mars 2022
Pour visualiser comment la flambée des dépenses des ménages américains dans le quartile de revenu le plus bas a eu un impact sur les inégalités de consommation, nous calculons également les ratios de dépenses de la cohorte à revenu élevé par rapport à celle de la cohorte à faible revenu, puis suivons l’évolution d’une année sur l’autre. taux de croissance annuel des ratios. Nous constatons qu’il y a une diminution marquée de l’inégalité des dépenses totales en 2020 et 2021, le ratio des dépenses totales du quartile de revenu le plus élevé des ménages aux dépenses du quartile de revenu le plus bas des ménages diminuant jusqu’à 28 % en 2020.
L’année 2021 a vu une baisse substantielle et continue des inégalités de dépenses, avec une baisse moyenne du ratio des dépenses du quartile inférieur des ménages à revenu et du quartile supérieur de 14 % par rapport aux niveaux de 2019. Au cours des trois premiers mois de 2022, lorsque la plupart des programmes gouvernementaux de soutien du revenu induits par la pandémie prenaient fin, il y a eu une augmentation modérée des inégalités de dépenses. Le rapport moyen du quartile de revenu 4 au quartile de revenu 1 était inférieur de 9,2 % en 2022 à celui de la même semaine en 2019, contre -14 % en 2021. (Voir Figure 2 et Figure 4 ci-dessous.)
Figure 2
Le ratio des dépenses des ménages américains à revenu élevé à celles des ménages à faible revenu a considérablement diminué au milieu de la pandémie de COVID-19
Ratio de croissance des dépenses des ménages américains, par quartile de revenu, par rapport à la même semaine en 2019, de janvier 2020 à mars 2022
Notre analyse de cet ensemble de données nous permet d’examiner l’efficacité des paiements de relance qui ont été envoyés à certains ménages américains. Nous constatons que les paiements de relance ont contribué à réduire les inégalités de dépenses.
La figure 3, qui compare les dépenses à la même semaine en 2019 uniquement, montre que les trois paiements de relance du gouvernement sont associés à d’importantes augmentations des dépenses, mais que les différents groupes ne sont pas touchés de la même manière. Il existe une hiérarchie des dépenses : le quartile de revenu le plus bas affiche les sauts les plus importants, suivi des quartiles de revenu intermédiaire et enfin du quartile de revenu le plus élevé avec la plus faible augmentation. Pour cette analyse, nous nous concentrons sur les deuxième et troisième paiements de relance, en décembre 2020 et janvier 2021 et en mars 2021, respectivement, car le premier paiement de relance en avril 2020 a eu lieu près du début de la pandémie. (Voir Figure 3.)
figure 3
Les paiements de relance fédéraux pendant la pandémie de COVID-19 ont entraîné une baisse constante des inégalités de dépenses, par rapport à avant la pandémie
Croissance des dépenses des ménages américains, par quartile de revenu, par rapport à la même semaine en 2019, de janvier 2020 à mars 2022
Les deuxièmes paiements de relance ont été envoyés en décembre 2020 et janvier 2021, avec jusqu’à 600 $ versés aux ménages américains éligibles. Au moment du paiement, la croissance des dépenses des personnes appartenant au quartile des revenus les plus bas est passée de 21% avant l’envoi des paiements de relance à 42% par la suite. Le quartile de revenu le plus élevé a connu une croissance des dépenses plus modérée, de 9,7 % à 23 %.
Le troisième paiement de relance pouvant atteindre 1 400 dollars pour les ménages américains éligibles a été envoyé en mars 2021. La croissance des dépenses du quartile le plus bas a augmenté de 35,2 points de pourcentage autour de ces paiements, contre 11,7 points de pourcentage pour le quartile de revenu le plus élevé. (Voir Figure 4.)
Figure 4
Les trois paiements de relance fédéraux pendant la pandémie de COVID-19 ont entraîné une diminution substantielle des inégalités de dépenses
Ratio de la croissance des dépenses des ménages à revenu élevé par rapport aux ménages à faible revenu, par quartile de revenu, par rapport à la même semaine en 2019
Notre analyse des données de la figure 4 révèle que le ratio d’inégalité des dépenses entre le quartile de revenu le plus bas des ménages américains et le quartile le plus élevé a diminué de 4 % avant et après le paiement de relance pour le deuxième paiement de relance jusqu’à 600 $. Le troisième paiement de relance de 1 400 $ a été associé à une baisse encore plus spectaculaire des inégalités, le même ratio diminuant de 25 % avant et après le paiement de relance.
À l’avenir, nous continuerons d’utiliser les données en temps réel de Real-Time Spending Inequality pour étudier l’évolution des inégalités de dépenses à mesure que l’économie américaine continue de se remettre de la pandémie. Notre prochain rapport se concentrera sur les effets du crédit d’impôt fédéral pour enfants sur l’inégalité des dépenses, ainsi que sur la façon dont l’inflation façonne les habitudes de dépenses dans l’ensemble de la répartition des revenus.
Alors que l’économie et la société américaines entrent dans la troisième année de la pandémie, les événements rapides continuent de souligner l’importance des données en temps réel pour comprendre l’état de l’économie américaine et les impacts des politiques économiques et des infrastructures sociales américaines essentielles. Bien que le gouvernement fédéral ait fait d’importants progrès dans la collecte de données en temps réel, les retards importants auxquels les données sur les inégalités de consommation sont disponibles devraient inciter les décideurs à utiliser d’autres sources de données pour étudier cette mesure cruciale de notre bien-être.
—Loujaina Abdelwahed est économiste à la Cooper Union. Jacob Robbins est économiste à l’Université de l’Illinois à Chicago. Cole Campbell, Shogher Ohannessian et Todd Czurylo sont titulaires d’un doctorat. candidats en économie à UI-Chicago.
