Migration des travailleurs, disparités dans l’accès aux prêts hypothécaires, etc.

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À l’aide de données au niveau du comté sur la période 1980-2010, Matthew E. Kahn de l’Université de Californie du Sud et Joseph Tracy de la Federal Reserve Bank de Dallas ont découvert que les travailleurs qualifiés ont tendance à s’éloigner des zones à fort pouvoir de monopsone (où un seul ou quelques employeurs dominent le marché du travail local), entraînant une « fuite des cerveaux » et une baisse du niveau moyen de qualification de la population restante. Spécifiquement, les comtés avec un écart-type d’une concentration d’emploi plus élevée connaissent une croissance démographique au cours des 10 prochaines années inférieure de 0,88 point de pourcentage à celle des autres comtés à mesure que les travailleurs migrent vers des zones plus compétitives. Ces comtés connaissent une baisse de 4 % à 4,4 % de la part des personnes âgées de 26 à 35 ans et une baisse de 16,7 % à 18,2 % de la part des personnes titulaires d’un diplôme universitaire ou supérieur. Les auteurs notent que l’augmentation des accords de travail à domicile en raison de la pandémie peut permettre aux travailleurs plus jeunes et plus instruits de résider dans des zones de monopsone sans faire face à des salaires plus bas, ce qui peut rendre les zones moins susceptibles de « déqualifier ».

À mesure que la population américaine vieillit, la capacité des personnes âgées à accéder au crédit est une préoccupation politique de plus en plus importante. En examinant des millions de demandes de prêt hypothécaire, Natee Amornsiripanitch de la Réserve fédérale de Philadelphie constate que les demandeurs de refinancement hypothécaire plus âgés sont plus fréquemment rejetés que leurs homologues plus jeunes présentant des caractéristiques de crédit similaires. À partir de 25 ans, « la probabilité de rejet augmente progressivement avec l’âge et s’accélère avec la vieillesse ». La probabilité de rejet est plus élevée chez les hommes que chez les femmes, et l’écart s’accroît avec le temps. Les prêts hypothécaires des emprunteurs plus âgés avaient également des taux d’intérêt légèrement plus élevés. L’auteur trouve que une garantie insuffisante – lorsque la valeur d’une propriété est faible par rapport au montant du prêt demandé – était la raison la plus courante des refus pour les emprunteurs plus âgés. L’auteur suggère que l’âge peut être un obstacle aussi important à l’obtention d’un prêt hypothécaire que la race ou l’origine ethnique.

Alors que les Américains d’origine asiatique se sont généralement bien comportés lors des récessions économiques précédentes, ils ont connu des augmentations disproportionnées du chômage pendant la pandémie de COVID-19. Chris de Mena de l’Université de Californie, Davis, Suvy Qin de l’Université de Californie, Berkeley, et Jing Zhang de la Federal Reserve Bank de Chicago attribuent ce phénomène à une plus grande prudence parmi les Américains d’origine asiatique à propos des infections au COVID-19 et, par conséquent, plus sélectivité sur les opportunités d’emploi. En utilisant les données de téléphone portable de SafeGraph, les auteurs constatent que la mobilité est réduite de 0,17 point de pourcentage pour chaque point de pourcentage d’augmentation de la part asiatique de la population d’une région. Les trois quarts de cette baisse proviennent d’une mobilité non professionnelle réduite, ce qui suggère que cela reflète une prudence accrue face à la COVID plutôt qu’une détérioration des opportunités sur le marché du travail.

Graphique linéaire du rendement du Trésor américain à 2 ans de novembre 2022 à aujourd'hui.  L'axe vertical va de 4 % à 5,2 %.  Remarque : mis à jour le 15 mars 2023. Source : tradingeconomics.com

Source : Économie du commerce

« Souvent, lorsque l’innovation est discutée dans le contexte du système bancaire, l’accent n’est pas mis sur les banques traditionnelles engagées dans des activités bancaires de base, comme la prise de dépôts de détail et l’octroi de prêts. Je pense que cette perception passe à côté de la cible. L’innovation a toujours été une priorité pour les banques de toutes tailles et de tous modèles économiques…. L’innovation a le potentiel de rendre les systèmes bancaires et de paiement plus rapides et plus efficaces, d’apporter de nouveaux produits et services aux clients, et même d’améliorer la sécurité et la solidité. Pourtant, certains ont reproché aux régulateurs bancaires d’être hostiles à l’innovation, du moins lorsque cette innovation se produit au sein du système financier réglementé. Les régulateurs apprennent et s’adaptent continuellement aux nouvelles technologies, tout comme les banques, et les régulateurs peuvent jouer un rôle important et complémentaire, en rendant les règles réglementaires de la route claires et transparentes pour favoriser l’innovation bancaire », déclare Michelle Bowman, gouverneure du Federal Reserve Board.

« En plus de présenter de nouvelles opportunités, l’innovation peut introduire de nouveaux risques et créer de nouvelles vulnérabilités. Aujourd’hui, les banques, et en fait toute entreprise qui adopte de nouvelles technologies, doivent être prêtes à apporter les améliorations correspondantes pour gérer ces risques et ces vulnérabilités, notamment des améliorations de la gestion des risques, de la cybersécurité et de la conformité des consommateurs. Les régulateurs doivent continuer à promouvoir des efforts compatibles avec des pratiques bancaires sûres et saines et conformes aux lois applicables, y compris les lois sur la protection des consommateurs….[T]Ce n’est pas toujours une tâche facile, et la réponse réglementaire à l’innovation doit refléter les changements dans la façon dont les banques s’engagent dans ce processus.

« Il est absolument essentiel que l’innovation ne détourne pas les banques et les régulateurs des risques traditionnels qui sont omniprésents dans le secteur bancaire, en particulier le risque de crédit, de liquidité, de concentration et de taux d’intérêt. Ces risques plus traditionnels sont présents dans tous les modèles commerciaux des banques, mais peuvent être particulièrement aigus pour les banques engagées dans de nouvelles activités ou exposées à de nouveaux marchés, y compris les crypto-actifs. Quelle qu’en soit la cause, de nombreux risques traditionnels peuvent être atténués grâce à des pratiques appropriées de gestion des risques et de planification des liquidités, et à une supervision efficace, et sans étouffer la capacité des banques à innover.


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