Mystère derrière l’effondrement des actions de la société indienne Adani Group

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CHENNAI — Les actions des sociétés contrôlées par le milliardaire indien Gautam Adani ont enregistré leurs plus grosses pertes hebdomadaires. Les six actions ont perdu au total 1,91 billion de roupies indiennes (25,83 milliards de dollars) en cinq jours jusqu’à vendredi.

LES FONDS

Le journal indien Economic Times a rapporté lundi que les comptes de trois fonds mauriciens, qui figurent parmi les principaux investisseurs étrangers dans les sociétés du groupe Adani, avaient été gelés par le National Securities Depository Ltd (NSDL).

Le site Web de NSDL a montré des comptes détenus par les trois fonds gelés au 31 mai, parmi des milliers d’autres, sans citer de raison, selon une étude de Reuters. La date exacte du gel est inconnue et les comptes sont restés gelés vendredi, selon le site internet.

DÉNI, CONTRADICTIONS

Les entreprises du groupe Adani, dans des déclarations identiques émises aux bourses, ont rejeté les reportages des médias, y compris dans l’Economic Times, comme étant « manifestement erronés ».

Les sociétés, qui opèrent dans les domaines de l’exploitation des aéroports et des ports, de la production et du transport d’électricité, du commerce du charbon et du gaz, ont déclaré que les comptes dans lesquels les fonds détiennent des actions d’Adani n’étaient pas gelés.

NSDL et l’organisme indien de réglementation des valeurs mobilières SEBI n’ont pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.

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Mais un haut responsable du NSDL, qui a refusé d’être identifié, a déclaré lundi à Reuters que les fonds avaient plusieurs comptes et que les actions d’Adani étaient détenues sur d’autres comptes qui n’étaient pas gelés, ajoutant que le gel n’était « pas nouveau ».

Les actions des sociétés Adani ont cependant continué à baisser.

LES FONDS

Les trois fonds étrangers – Albula Investment Fund, Cresta Fund et APMS Investment Fund – sont tous enregistrés à la même adresse, selon le régulateur financier mauricien.

Les fonds contrôlent cumulativement 2,7% de toutes les actions des sociétés du groupe Adani au 11 juin, selon des calculs basés sur un e-mail envoyé par le dirigeant d’Adani à NSDL et examiné par Reuters.

Deux autres fonds basés à Maurice qui investissent également dans des sociétés Adani – LTS Investment Fund et Asia Investment Corp – sont également enregistrés à la même adresse.

Reuters n’a pas pu trouver de site Web pour les cinq fonds et les appels aux numéros de téléphone fournis aux régulateurs mauriciens sont restés sans réponse.

Les cinq fonds ont déployé 94,4% à 97,9% de leur capital total dans les actions des sociétés Adani, selon les données de la société indienne d’analyse des actions Trendlyne.

Reuters n’a pas pu vérifier de manière indépendante les données de Trendlyne.

Quatre des six actions d’Adani détiennent une participation publique d’environ 25 % – le niveau minimum imposé par les régulateurs pour les sociétés cotées sur les bourses indiennes.

Les données de la bourse indienne montrent que la plupart des actions des sociétés du groupe Adani sont détenues par des fiducies contrôlées par Adani. Les investisseurs de portefeuille étrangers sont les prochains actionnaires les plus importants, tandis que les investisseurs de détail et nationaux contrôlent généralement environ 5 %.

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L’IMPACT

Après avoir chuté de 0,4 à 8,5% lundi, le jour du rapport Economic Times, les actions du groupe Adani ont chuté de 7,1% à 22,6% au cours de la semaine par rapport à la clôture de vendredi dernier, effaçant près de 22% des gains de l’année précédant cette semaine. .

Cette baisse a entraîné une baisse de plus d’un sixième de la capitalisation boursière cumulée des entreprises.

Les entreprises phares d’Adani ont augmenté de 8,76 % et Adani Ports de 7,33 % vendredi, mais les quatre autres actions d’Adani ont chacune clôturé en baisse de 5 %.

Jimeet Modi, fondateur de Samco Securities, basée à Mumbai, a déclaré que le bond des deux actions était dû au fait que certains investisseurs avaient acheté les actions après la forte baisse des prix cette semaine, mais a ajouté que les actions étaient « toujours dans un marché baissier ».

« Je ne pense pas que le marché soit convaincu de la qualité de la clarification du groupe Adani », a déclaré Modi à Reuters. (1 $ = 73,9120 roupies indiennes)

(Reportage de Sudarshan Varadhan à Chennai et Abhirup Roy à Mumbai ; édité par Raju Gopalakrishnan)