Le 7 mars, le Washington Center for Equitable Growth a organisé un briefing – en partie d'une série que nous appelons «Econ 101» – pour les employés de colline curieux de la prolifération des entreprises de passage et de la façon dont les allégements fiscaux pour ces entreprises pourraient affecter l'investissement en démarrage, la création d'emplois et les bénéfices des travailleurs aux États-Unis. Le briefing a été dirigé par le chercheur principal d'Equitable Growth pour la politique fiscale et réglementaire David S. Mitchell et Max Risch, professeur adjoint à l'Université Carnegie Mellon.
Les législateurs sont engagés dans des débats en cours féroces liés à l'expiration des dispositions de la loi de 2017 sur les réductions d'impôts et les emplois, y compris les déductions fiscales pour les propriétaires d'entreprises. Ces entreprises de passage sont devenues de plus en plus courantes aux États-Unis au cours des dernières décennies, et une baisse simultanée des ressources de l'IRS signifie que le taux d'audit des passages est tombé sur des bas historiques.
Mitchell a commencé le briefing avec une explication des bases des passages, contrastant leurs différents types – les propriétaires de sols, les sociétés S et les partenariats – et montrant comment les changements législatifs depuis 1986 ont promu leur utilisation. Les partenariats en particulier se sont développés rapidement en tant que forme préférée d'organisation ferme pour les investisseurs en finance et immobilier cherchant à profiter des réseaux de propriété complexes pour profiter des avantages fiscaux. Les partenariats représentent au moins un quart du revenu net de l'entreprise américaine, tandis que les passages comprennent au total plus de la moitié du revenu net.
La caractéristique essentielle des transactions – que les coûts fiscaux et les avantages fiscaux de l'entreprise sont canalisés sur les propriétaires plutôt qu'évalués au niveau de l'entreprise – les modifications du régime d'impôt sur le revenu des particuliers pourraient résoudre directement les problèmes de distribution provoqués par la prolifération des partenariats. Comme Risch l'a expliqué dans le briefing, les partenariats sont souvent de grandes entreprises – 40% sont des entreprises de plus de 100 employés – dont les gains accumulent massivement par rapport aux 1% des personnes supérieures des personnes. En fait, les inégalités des revenus seraient considérablement plus faibles sans la prolifération des entreprises de passage, car elles représentent environ un quart de la croissance de la part des revenus atteignant les 1% supérieurs. (Voir figure 1.)
Figure 1
Le briefing s'est ensuite concentré sur les principales dispositions législatives des réductions d'impôts de Trump, y compris la déduction du revenu d'entreprise qualifié, également connu sous le nom de section 199A, qui a presque exclusivement profité aux meilleurs salariés américains et aux hommes d'affaires. Mitchell a mis en évidence plusieurs recherches récentes montrant comment l'introduction de la section 199A a incité le jeu d'impôt improductif, notamment la modification artificielle des salaires pour maximiser les déductions d'impôt sur le revenu. Les autres dispositions clés traitées par Mitchell comprennent les taxes sur les salaires et les intérêts portés, tous les deux très jouables dans le cadre juridique de la partenariat. Beaucoup de ces stratégies fiscales s'efforcent de maintenir les entreprises de passage artificiellement petites et limitées en capital, avec une valeur douteuse pour l'économie américaine plus large.
Enfin, Risch a abordé les questions d'évasion fiscale et d'évitement, montrant comment les modifications des exigences de déclaration pour les partenariats complexes importants pourraient améliorer les perspectives fiscales fédérales et réduire le jeu inefficace des règles fiscales. Risch a également pris la parole en faveur du financement pleinement de l'IRS, en particulier de son unité de conformité et d'un programme de conformité en matière de partenariat, et d'introduire des frais d'utilisateur pour des partenariats supérieurs à un certain niveau de complexité.
L'événement ECON 101 a été le premier des deux briefings sur le thème des affaires pour les employés de Hill au milieu du débat fiscal et budgétaire en cours en 2025. Le second, prévu pour le 28 mars, se concentrera sur la taxation des sociétés multinationales. Ces événements suivent une série d'Econ 101 organisée à l'automne 2024 sur les complexités du code fiscal américain et les implications de la politique fiscale de croissance économique.
Passez en revue les diapositives de présentation de l'Econ 101 du 7 mars pour en savoir plus.
