Yamana Gold étend sa présence dans la région de l'Abitibi avec l'acquisition amicale de Monarch

TORONTO, 02 nov.2020 (GLOBE NEWSWIRE) – YAMANA GOLD INC. (TSX: YRI; NYSE: AUY) («Yamana» ou la «Société») est heureuse d'annoncer qu'elle a conclu une entente définitive (la « Accord ») avec Monarch Gold Corporation (« Monarch ») par lequel Yamana acquerra la propriété Wasamac et la propriété et l'usine Camflo (les« Propriétés d'acquisition ») par l'acquisition de toutes les actions en circulation de Monarch n'appartenant pas à Yamana dans le cadre d'un plan d'un arrangement pour une contrepartie, y compris les espèces et les actions, d'environ 152 millions de dollars canadiens. Dans le cadre du plan d'arrangement, Monarch réalisera un spin-out (le «spin-out») à ses actionnaires, par l'intermédiaire d'une société nouvellement formée («SpinCo») de ses autres propriétés minières et de certains autres actifs et passifs de Monarch (collectivement, la «transaction»).

Faits saillants delaTransaction

• Ajoute leProjet Wasamac à Yamanacanadien
  exploration
  portfolio
  • Le principal actif de Monarch est le projet souterrain aurifère Wasamac, situé à 15 kilomètres à l'ouest de Rouyn-Noranda dans la région de l'Abitibi au Québec, à côté de la route transcanadienne et de la voie ferrée Ontario Northland, et à 100 kilomètres de la mine Canadian Malartic détenue à 50% par la société. .
  • Wasamac se compose de cinq pousses de minerai bien développées dans une seule zone de cisaillement continue avec une distribution de teneur constante et de grandes largeurs d'extraction, ce qui le rend accessible à des méthodes d'extraction souterraine en vrac simples, productives et rentables.
  • Le projet possède des réserves minérales prouvées et probables existantes de 1,8 million d'onces d'or à 2,56 grammes par tonne.⁽¹⁾ Les ressources minérales et les réserves minérales prouvées et probables sont appuyées par une étude de faisabilité⁽¹⁾ précédemment réalisée par Monarch Gold en 2018 (l '«étude de faisabilité Wasamac»), et Yamana a réalisé une modélisation géologique indépendante, des ressources minérales et des validations de réserves minérales, entre autres travaux approfondis, dans le cadre de ses examens de diligence raisonnable pour assurer des niveaux de précision plus élevés. Il reste un excellent potentiel de succès d'exploration et de conversion des ressources minérales à l'avenir, le gisement restant ouvert en profondeur et le long de la direction.
  • Dans le cadre de sa diligence raisonnable sur la propriété, la Société a effectué plusieurs visites sur place en totale conformité avec les protocoles provinciaux pour la prévention du COVID-19.
  • Le gisement actuellement défini est situé à de faibles profondeurs par rapport aux autres mines d'Abitibi. La minéralisation actuelle connue atteint une profondeur d'environ 800 mètres, ce qui offre la possibilité d'accéder à une rampe à des coûts de développement initiaux relativement faibles sur une période de développement relativement courte.
  • Wasamac s'inscrit bien dans la stratégie d'exploration et de développement de la Société, qui vise à développer des propriétés dans des juridictions favorables à l'exploitation minière avec des stocks de minéraux de plus de 1,5 million d'onces pouvant supporter des niveaux de production de plus de 150000 onces par an qui peuvent être construits avec des flux de trésorerie internes.
  • La Société prévoit de s'appuyer sur les efforts en cours en matière d'autorisation et d'octroi de licences sociales menés par Monarch, en appliquant le solide cadre ESG et les meilleures pratiques de Yamana, et en tirant parti de la vaste expérience de la société en matière de permis et de ses antécédents éprouvés dans l'établissement de relations solides, respectueuses et mutuellement avantageuses avec les communautés et les gouvernements partout où il opère.

• Géologieet minéralisationbien adaptéàYamanacompétence
  • Les caractéristiques géologiques du gisement de Wasamac suggèrent qu'il a le potentiel d'être une mine souterraine atteignant la même échelle, la même teneur, la même production et les mêmes coûts que la mine à succès Jacobina de Yamana au Brésil, et il possède de nombreux parallèles avec la société canadienne détenue à 50%. Projet souterrain Malartic situé dans la même région de l'Abitibi au Québec.
  • La société visera l’augmentation de l’inventaire et effectuera des optimisations pour améliorer encore la valeur du projet, faire progresser l’ingénierie et réduire les risques, en tirant parti de l’expertise technique de Yamana et en adhérant à l’approche disciplinée en matière de capital de la société.
  • S'appuyant sur les travaux achevés à ce jour, Yamana prévoit de commencer une campagne d'exploration et de forage intercalaire et d'autres études pour affiner et développer le potentiel de Wasamac et ses alternatives de développement.
  • La Société fera le point sur ses plans pour le projet Wasamac d'ici le troisième trimestre de 2021.
• Autres actifs
  • La propriété Camflo, située à 15 kilomètres au nord-ouest de Val-d’Or, comprend l’ancienne mine Camflo, fermée en 1992, et un moulin autorisé. La propriété n'a pas été explorée depuis le milieu des années 1980 et Yamana pense qu'elle a de bons avantages pour l'exploration. Monarch a numérisé les données d'exploration historiques, que Yamana a l'intention d'examiner, après quoi il décidera s'il faut commencer un programme de forage exploratoire.

• Contrepartie totale payée
  • Aux termes de l'opération, les actionnaires de Monarch recevront 0,63 $ CA par action Monarch (la «contrepartie totale»), comprenant: 0,0376 action Yamana (évaluée à 0,288 $ CA en fonction du prix moyen pondéré en fonction du volume des actions Yamana à la TSX pour la période de 20 jours se terminant le 30 octobre 2020); 0,192 $ CAN en espèces; et 0,2 action (évaluée à 0,15 $ CA par action de Monarch) de SpinCo, une société d’exploration nouvellement créée qui détiendra le pipeline restant de projets de développement et d’exploration de Monarch.
  • La contrepartie totale de Yamana (la «contrepartie Yamana») est évaluée à environ 152 millions de dollars canadiens et comprend 0,0376 d'une action Yamana et 0,192 $ CAN en espèces par action Monarch. Cela représente une valeur payée d'environ 71 $⁽²⁾ par once de réserves minérales ou 44 $⁽²⁾ par once de ressources minérales telles que définies dans la déclaration des réserves minérales de Wasamac pour l’étude de faisabilité de Wasamac.^{(1) (3)}
  • La transaction est relutive pour Yamana sur tous les paramètres à plus long terme et est réalisée à un multiple attractif pour NAV et est particulièrement convaincante compte tenu du stade de développement du projet et de son emplacement.

Justification stratégique

L'acquisition fournit à Yamana un projet de haute qualité avec une réserve minérale et une base de ressources minérales importantes et un excellent potentiel d'expansion. L’acquisition renforce l’implantation de la société dans la région de l’Abitibi, ce qui est conforme à la stratégie de Yamana de s’appuyer sur sa présence existante dans les juridictions minières établies où elle possède une expertise technique, géologique et opérationnelle approfondie. En outre, l’acquisition des propriétés Wasamac et Camflo ajoute au portefeuille d’opportunités organiques de Yamana, améliorant considérablement les perspectives de croissance future de la société. La Société possède une expérience considérable dans les mines souterraines de gros tonnage, une expérience qui soutiendra le développement de Wasamac. De plus, l’acquisition s’aligne sur la stratégie de la société pour une approche équilibrée de l’allocation du capital, comme indiqué plus en détail dans la section qui suit.

ÉquilibréStratégie d'allocation du capital
tchapeau Comprend la croissance mesurée

Yamana équilibre deux priorités d'allocation de capital en plus de payer, de maintenir et d'augmenter les dividendes, qui sont la gestion du bilan et la poursuite et le financement de la croissance. Dans un contexte de croissance, la Société poursuit une croissance mesurée et cohérente avec sa taille, son envergure et ses ressources financières. Les opportunités de croissance doivent répondre aux exigences minimales de la Société selon lesquelles elles doivent être financées par des ressources minérales internes, atteindre des niveaux de rendement minimum qui dépassent largement le coût du capital et être d'une taille spécifique. En termes de taille, les opportunités devraient avoir des réserves minérales et des ressources minérales d'au moins 1,5 million d'onces, que la société considère comme suffisamment importantes pour soutenir un plan minier avec une production d'or annuelle d'environ 150 000 onces pendant au moins huit ans. La Société ne classe pas les opportunités en fonction de leur seule taille ni ne classe les actifs dans diverses catégories. L'objectif est de générer des rendements robustes, des flux de trésorerie importants et une récupération accélérée. Bien que la Société dispose d'un vaste portefeuille d'opportunités d'exploration et de développement prospectives et avancées qui lui fourniront une croissance mesurée, dans le cadre de sa stratégie, la Société envisagera l'acquisition d'occasions d'exploration et de développement à un stade antérieur, en particulier lorsque la Société peut fournir valeur ajoutée soit par sa présence régionale, son expertise ou les deux. La diligence raisonnable de la société sur Wasamac suggère que cette transaction répond à ces critères.

TraiterjeSur les termes

Aux termes de l'opération, les actionnaires de Monarch recevront 0,63 $ CA par action Monarch (la «contrepartie totale»), comprenant: 0,0376 action Yamana (évaluée à 0,288 $ CA en fonction du prix moyen pondéré en fonction du volume des actions Yamana à la TSX pour la période de 20 jours se terminant le 30 octobre 2020); 0,192 $ CAN en espèces; et 0,2 d'une action (évaluée à 0,15 $ CAN par action Monarch) de SpinCo. La contrepartie de Yamana, y compris les espèces et les actions, est évaluée à environ 152 millions de dollars canadiens en fonction de l'acquisition de toutes les actions en circulation de Monarch qui ne sont pas déjà détenues par Yamana. Cela représente une valeur payée d'environ 71 $⁽²⁾ par once de réserves minérales ou 44 $⁽²⁾ par once de ressources minérales telles que définies dans la déclaration des réserves minérales de Wasamac pour son étude de faisabilité 2018.⁽¹⁾⁽³⁾

L'opération a été approuvée par les conseils d'administration de Yamana et Monarch et nécessitera, entre autres, l'approbation d'au moins 66 2/3% des voix exprimées par les actionnaires de Monarch lors d'une assemblée extraordinaire des actionnaires. Le conseil d’administration de Monarch recommande aux actionnaires de Monarch de voter en faveur de la transaction. Tous les administrateurs et dirigeants de Monarch ont conclu des accords de soutien avec Yamana aux termes desquels ils ont accepté, entre autres, de voter leurs actions Monarch en faveur de l'opération. Certains actionnaires plus importants de Monarch ont également conclu des accords de soutien et, avec les actions déjà détenues ou détenues par Yamana, environ 28% des actions émises et en circulation de Monarch seraient votées en faveur de l’opération. En plus de l'approbation des actionnaires de Monarch, la transaction est soumise aux approbations réglementaires, judiciaires et boursières applicables et à certaines autres conditions de clôture habituelles pour les transactions de cette nature. Aucune approbation des actionnaires de Yamana n'est requise dans le cadre de la transaction. Les entreprises s'efforcent de conclure la transaction en 2020 et au plus tard début janvier 2021.

AnticipéAvantages pour les actionnaires de Monarch

• Réalisez une valeur immédiate grâce à la prime de contrepartie totale par rapport au cours actuel de l’action Monarch.
• Continuer à participer à la valeur créée par l’avancement de l’exploration et du développement des propriétés d’acquisition grâce à la capacité financière, à l’expérience opérationnelle et technique de Yamana ainsi qu’à sa familiarité avec l’avancement du projet Wasamac.
• Bénéficiez d'une exposition au portefeuille diversifié de mines en production de Yamana avec plus d'un million d'onces de production d'équivalent or par an, d'un bilan solide, d'une génération de flux de trésorerie disponible et de dividendes solides et en augmentation, ainsi que d'un profil de marché et de liquidités améliorés.
• Propriété de SpinCo, une société d'exploration nouvellement créée détenant le pipeline restant de projets de développement et d'exploration de Monarch, y compris la mine Beaufor, la propriété Croinor, la propriété McKenzie Break, la propriété Swanson et l'usine Beacon.
• Il est prévu que l’équipe de direction de Monarch continuera à occuper les mêmes fonctions chez SpinCo et que SpinCo disposera de 14 millions de dollars canadiens en espèces pour soutenir ses programmes de travail et à des fins générales de l’entreprise. SpinCo représente une excellente opportunité pour les investisseurs de participer à une société bien capitalisée avec des actifs d'exploration de stade antérieur gérés par une équipe expérimentée de dirigeants et de conseils d'administration.

État des réserves minérales,Wasamacdépôt

Déclaration des ressources minérales,Wasamacdépôt

Toutes les hypothèses, y compris les noms des personnes qualifiées responsables des estimations des réserves minérales et des ressources minérales ci-dessus, sont disponibles dans le communiqué de presse de Monarch Gold daté du 3 décembre 2018.

Avocats et conseillers

Yamana a engagé Cassels Brock & Blackwell LLP à titre de conseillers juridiques et Canaccord Genuity Corp. a agi à titre de conseiller financier.

Personnes qualifiées

Les informations scientifiques et techniques contenues dans ce communiqué de presse ont été revues et approuvées par Sébastien Bernier (géologue et directeur principal, géologie et ressources minérales). Sébastien Bernier est un employé de Yamana Gold Inc. et une «personne qualifiée» au sens du Règlement 43-101 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières – Normes d’information sur les projets miniers.

À propos de Yamana
Yamana Gold Inc. est un producteur de métaux précieux basé au Canada avec une importante production d'or et d'argent, des propriétés en phase de développement, des propriétés d'exploration et des terrains à travers les Amériques, y compris le Canada, le Brésil, le Chili et l'Argentine. Yamana prévoit de continuer à s'appuyer sur cette base grâce à des initiatives d'expansion et d'optimisation dans les mines en exploitation existantes, au développement de nouvelles mines, à l'avancement de ses propriétés d'exploration et, parfois, en ciblant d'autres opportunités de consolidation avec un objectif principal dans les Amériques.

POUR PLUS D'INFORMATIONS, VEUILLEZ CONTACTER:
Relations investisseurs et communication d'entreprise
416-815-0220
1-888-809-0925
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Tavistock (relations publiques au Royaume-Uni)

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Berenberg (Joint Corporate Broker britannique)
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MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS: Ce communiqué de presse contient ou incorpore par renvoi des «énoncés prospectifs» et des «informations prospectives» en vertu de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable et au sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les informations prospectives comprennent, mais sans s'y limiter, les informations relatives au moment et au résultat de la transaction, y compris les approbations réglementaires, judiciaires et boursières requises, les avantages prévus de la transaction pour les parties et leurs porteurs de titres respectifs, les les opportunités de croissance et le moment prévu pour la réalisation de l'opération. Les déclarations prospectives sont caractérisées par des mots tels que «planifier», «prévoir», «budget», «cible», «projeter», «avoir l'intention», «croire», «anticiper», «estimer» et d'autres mots similaires, ou des déclarations selon lesquelles certains événements ou conditions «peuvent» ou «se produiront». Les déclarations prospectives sont fondées sur les opinions, les hypothèses et les estimations de la direction considérées comme raisonnables à la date à laquelle les déclarations sont faites, et sont intrinsèquement soumises à une variété de risques et d'incertitudes et d'autres facteurs connus et inconnus qui pourraient entraîner des événements ou des résultats réels. diffèrent sensiblement de celles projetées dans les déclarations prospectives. Ces facteurs comprennent la capacité des parties à recevoir, en temps opportun et à des conditions satisfaisantes, les approbations nécessaires des autorités réglementaires, judiciaires et des porteurs de titres; la capacité des parties à satisfaire, en temps opportun, les autres conditions à la clôture de la transaction, les autres attentes et hypothèses concernant la modification de la transaction; ainsi que les facteurs de risque dont il est question ou auxquels il est fait référence dans les présentes et dans la notice annuelle de la société déposée auprès des autorités en valeurs mobilières de toutes les provinces du Canada et disponible sur www.sedar.com, et le rapport annuel de la société sur formulaire 40-F déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Bien que la société ait tenté d'identifier des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les actions, événements ou résultats réels diffèrent sensiblement de ceux décrits dans les déclarations prospectives, il peut y avoir d'autres facteurs qui font en sorte que des actions, des événements ou des résultats ne soient pas anticipés, estimés ou intentionnels. . Rien ne garantit que les déclarations prospectives s'avéreront exactes, car les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux anticipés dans ces déclarations. La Société n’assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives si les circonstances ou les estimations, hypothèses ou opinions de la direction devaient changer, sauf si la loi applicable l’exige. Le lecteur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.

(Tous les montants sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire.)

1. Veuillez consulter le communiqué de presse Monarch Gold du 3 décembre 2018 pour consulter les résultats de l'étude de faisabilité Wasamac.
2. Suppose un taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien de 0,75 $ US à 1,00 $ CAN.
3. Les réserves minérales de 1,8 million d'onces, les ressources minérales mesurées et indiquées de 2,6 millions d'onces et les ressources minérales présumées de 300 000 onces utilisées dans ce calcul sont fondées sur l'étude de faisabilité du projet aurifère Wasamac et sont nettes de la participation actuelle de Yamana dans Monarch dans Wasamac.