Les rapports d’appels (documents réglementaires dans lesquels les banques commerciales déclarent leurs actifs, leurs passifs, leurs revenus et d’autres informations) sont l’une des sources de données les plus utilisées dans le secteur bancaire et financier. Bien que les rapports d’appels aient été collectés dès 1867, les données sous-jacentes ne sont facilement accessibles que pour le passé récent : le milieu des années 1980 et plus dans le cas des rapports d’appels FFIEC de la FDIC. Pour aider les chercheurs à remonter plus loin dans le temps, nous avons commencé à créer un enregistrement numérique complet de ces données de rapport d’appel « manquantes » ; cette publication de données couvre la période de 1867 à 1904, l’essentiel de l’ère de la banque nationale. Ici, nous décrivons le processus de numérisation et soulignons certaines des caractéristiques intéressantes de cette époque du point de vue de la recherche.
Matériel d’origine
La source originale des données du rapport d’appel est l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui a publié les bilans des banques nationales dans son rapport annuel au Congrès (voir l’illustration ci-dessous pour un exemple d’un tel bilan).
Bien qu’il ne soit pas aussi détaillé que les documents réglementaires contemporains tels que le rapport d’appel de la FDIC ou le Y-9C de la Réserve fédérale, le rapport d’appel de l’OCC est étonnamment granulaire. Par exemple, du côté des actifs, le rapport d’appel demandait aux banques de déclarer le nombre de prêts en cours et les escomptes accordés, le montant de liquidités et d’obligations d’État qu’elles détiennent et le montant du crédit accordé aux autres banques sur le marché interbancaire. Du côté du passif, le rapport d’appel documente le montant des capitaux propres investis dans la banque, le montant du financement des dépôts que la banque a levé et le montant des billets de banque émis par la banque. Le rapport d’appel de l’OCC a également documenté l’emplacement, le président et le caissier de chaque banque et a attribué un numéro de charte unique à chaque banque, nous permettant de construire un panel.
Le bilan de la National City Bank
Processus de numérisation
Nous avons compilé les données en combinant des techniques de reconnaissance optique de caractères (OCR) avec des techniques modernes de séparation de mise en page pour identifier les éléments d’un tableau. (Voir notre document de recherche pour en savoir plus sur la façon de collecter des données historiques à l’aide de l’OCR.) En fin de compte, nous avons créé un ensemble de données contenant plus de 110 000 bilans annuels de banques nationales pour plus de 7 000 banques nationales uniques, couvrant les années 1867 à 1904. La qualité des données est assez élevé. L’exactitude peut être testée en vérifiant si la somme de tous les actifs est égale à la somme de tous les passifs, ce qui se produit dans plus de 99 % de toutes les observations des années bancaires.
De plus, nous avons augmenté l’ensemble de données avec plusieurs variables supplémentaires. Pour suivre les banques dans le temps, nous avons créé un identifiant bancaire unique contenant le numéro de charte d’origine de chaque banque, car les numéros de charte changeaient parfois lors du renouvellement de la charte. Nous avons documenté la fermeture d’une banque à l’aide d’informations supplémentaires de l’OCC et distingué les types de fermetures, telles que les mises sous séquestre et les liquidations volontaires. De plus, nous avons recueilli des informations sur l’emplacement de chaque banque, en enregistrant la ville, l’état et les coordonnées géographiques pertinentes.
Que pouvons-nous apprendre de l’ère des banques nationales ?
Comment ces données historiques peuvent-elles aider les chercheurs à approfondir leur compréhension de l’intermédiation bancaire et financière ?
L’ère de la banque nationale, qui s’étend sur la période entre la guerre civile et la fondation du système de réserve fédérale (environ 1863 à 1913), est un laboratoire passionnant pour la recherche bancaire empirique. La fin du XIXe siècle a été une phase importante de l’histoire du monde, avec la mondialisation, l’entreprise moderne et la croissance économique qui ont tous décollé en même temps. Ce fut également une période de croissance rapide et d’expansion rapide vers l’ouest pour le système bancaire américain, comme le montre la carte animée ci-dessous.
Croissance des banques nationales dans l’espace et dans le temps
Contrairement aux banques modernes, les banques nationales pouvaient émettre des billets de banque, mais elles fonctionnaient par ailleurs à peu près comme les banques le font aujourd’hui, acceptant des dépôts et accordant des prêts. Cependant, le régime réglementaire de l’époque était résolument différent. Par exemple, l’empreinte géographique des banques était fortement restreinte, les confinant principalement au marché local, et les exigences de fonds propres des banques constituaient une barrière à l’entrée pour les concurrents potentiels plutôt qu’une restriction de l’effet de levier pour les entreprises en place. Dans des recherches antérieures, nous avons exploité ces deux particularités réglementaires pour éclairer des questions classiques concernant les effets de la concurrence bancaire.
Partage des données
Cet article marque la diffusion publique de cet ensemble de données. Notre numérisation actuelle commence en 1867, la première année où les bilans complets ont été inclus dans le rapport au Congrès, et s’arrête en 1904, la dernière année avant un changement de format du rapport.
Stephan Luck est conseiller en recherche financière en études bancaires au sein du groupe de recherche et de statistiques de la Federal Reserve Bank de New York.
Sergio Correia est économiste au sein de la Division de la stabilité financière du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.
Comment citer cet article :
Stephan Luck et Sergio Correia, « Insights from Newly Digitized Banking Data, 1867-1904 », Federal Reserve Bank of New York Économie de Liberty Street6 mars 2023, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2023/03/insights-from-newly-digitized-banking-data-1867-1904/.
Clause de non-responsabilité
Les opinions exprimées dans cet article sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.
