Capital One dit qu'elle n'utilisera pas la dérogation CFTC liée aux prêts pétroliers

WASHINGTON – Le prêteur américain Capital One Financial Corp a déclaré samedi qu'il ne recourrait pas à une dérogation à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis après que la volatilité des prix des matières premières a levé l'exposition des dérivés de la banque à un seuil réglementaire clé.

L'exemption a libéré l'entreprise de l'obligation de s'inscrire en tant que «participant majeur au swap» ou MSP, même si son exposition croissante aux swaps énergétiques devait l'exiger d'ici la fin du prochain trimestre. La CFTC avait annoncé l'allégement pour un prêteur anonyme il y a deux semaines, et Reuters a ensuite rapporté que Capital One était la banque.

« Nous ne sommes pas un MSP », a déclaré samedi un porte-parole de la banque dans un communiqué envoyé par e-mail.

La banque a « notifié à la CFTC que nous ne nous appuierons pas sur la dérogation et nous enregistrerons si les volumes de dérivés atteignent le seuil MSP ».

L’enregistrement est lié aux prêts commerciaux de Capital One à l’industrie pétrolière et gazière, une partie relativement petite de son activité globale. La banque conclut des swaps de matières premières avec des clients du secteur de l'énergie pour les aider à atténuer le risque de fluctuations des prix de l'énergie et les risques d'emprunt associés.

Bien que ces transactions n'apportent généralement pas l'exposition des swaps du prêteur à un niveau proche du seuil d'enregistrement de la CFTC, une énorme chute des prix de l'énergie l'a mis sur la bonne voie pour atteindre le seuil d'ici la fin du prochain trimestre, a déclaré l'agence dans une lettre du 20 mars. .

La dérogation temporaire a suscité des inquiétudes quant au fait que les régulateurs vont trop facilement sur les banques dans le but de soutenir les prêts, les exposant potentiellement à plus de risques sur la route si les prix de l'énergie ne rebondissent pas.

À la suite de la crise financière de 2007-2009, au cours de laquelle plusieurs grandes institutions ont été renversées par leur exposition aux produits dérivés, le Congrès a créé une série de lois sur le swap pour réduire le risque systémique et accroître la visibilité du marché.

La banque commerciale de Capital One « n’effectue pas de transactions spéculatives de produits dérivés » et son activité de couverture normale n’a pas changé, a déclaré samedi le porte-parole de la banque.

La banque conclut des couvertures avec d'autres banques pour réduire l'exposition au risque sur matières premières de ses couvertures avec les clients pétroliers et gaziers, réduisant l'exposition au risque sur matières premières à «essentiellement zéro, et nous ne sommes soumis à aucun appel de marge en cours», a déclaré le porte-parole. (Reportage par Chris Prentice Édition par Alistair Bell et Richard Chang)

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