Dans un Canada dépendant de l’énergie, les banques et les investisseurs sont confrontés à un dilemme pour atteindre l’objectif d’émissions

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TORONTO – Les engagements des banques canadiennes à l’égard des «émissions financées nettes nulles» d’ici 2050 ont suscité des doutes chez de nombreux investisseurs, compte tenu de l’absence d’objectif défini, de détails et de leur soutien continu aux sociétés pétrolières et gazières, même s’il vise partiellement à les aider à faire la transition aux alternatives.

Mais leur financement croissant pour des projets verts présente également un dilemme pour les actionnaires qui pourraient vouloir se désinvestir.

La situation met en évidence le dilemme largement canadien auquel sont confrontés les banques et leurs investisseurs. Même dans leur quête de réduire le financement des grands producteurs d’émissions, les prêteurs ne peuvent pas se retirer d’une industrie qui représente environ un dixième de l’économie, bien qu’elle soit responsable de plus d’un quart des émissions.

Au cours des cinq derniers mois, la Banque Royale du Canada (RBC), la Banque Toronto-Dominion et la Banque de Montréal, ont annoncé des plans pour atteindre des émissions nettes nulles, mais manquaient de détails, y compris une définition de cet objectif, des cibles de réduction provisoires et des plans pour aller de l’avant. loin des sources d’énergie traditionnelles.

Les six plus grandes banques représentent près de 90% des revenus de l’industrie et évoluent en tandem sur des changements stratégiques, y compris des initiatives climatiques, ce qui laisse aux actionnaires peu d’alternatives locales.

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«Le défi avec la poussée actuelle de désinvestissement des banques parce qu’elles sont impliquées dans les combustibles fossiles est que ce sont les mêmes banques essentielles pour nous aider à atteindre bon nombre de nos objectifs en matière d’énergie alternative et de financement durable», a déclaré Jamie Bonham, directeur de l’engagement des entreprises. chez NEI Investments, qui détient des actions des cinq banques.

L’encours des prêts des banques canadiennes au secteur pétrolier et gazier est resté au niveau d’il y a deux ans, bien qu’il ait diminué de 9,7% pour s’établir à 47,5 milliards de dollars canadiens (42,2 milliards de dollars) par rapport à l’année précédente au 31 janvier.

Selon le Rainforest Action Network https://www.ran.org/wp, ils demeurent parmi les plus grands financiers des producteurs de combustibles fossiles à l’échelle mondiale, avec TD le plus grand banquier des sables bitumineux au monde et le plus grand financier des combustibles fossiles de RBC au Canada. -contenu / uploads / 2021/03 / Banking-on-Climate-Chaos-2021.pdf. RBC, TD et Banque de Nouvelle-Écosse figuraient parmi les 12 pires banques pour le financement des combustibles fossiles à l’échelle mondiale entre 2016 et 2020.

Les rapports des banques montrent qu’aucun des produits des obligations vertes émises l’année dernière n’est allé à des projets d’énergies renouvelables par des sociétés d’énergie traditionnelles.

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Leur réticence à renoncer au financement des énergies fossiles les rend à la traîne par rapport à leurs homologues mondiaux, en particulier ceux européens comme BNP Paribas https://www.reuters.com/article/us-bnp-paribas-shale-idUSKBN1CG0E3 et ING Groep qui ont se sont éloignés des projets pétroliers et gaziers liés au schiste et / ou aux sables bitumineux.

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«Lorsque nous avons fixé l’objectif de zéro net, ce n’était pas pour nous une question de désinvestissement», a déclaré Andrea Barrack, responsable mondial du développement durable et de la citoyenneté d’entreprise chez TD, dans une interview à Reuters. «Nous sommes une grande entreprise dans un pays où les moyens de subsistance de beaucoup… de personnes dépendent de l’industrie (pétrolière et gazière). Nous prenons ces obligations au sérieux. »

Le rapport ESG 2021 de la TD, qui devrait être publié l’année prochaine, comprendra certains objectifs intermédiaires, a déclaré Barrack.

Pour plus de détails sur la façon dont les banques canadiennes approchent leurs objectifs d’émissions nettes nulles, voir

Malgré le dilemme, certains investisseurs agissent.

Amelia Meister, militante principale du groupe d’investisseurs de détail SumOfUs, qui représente environ 1700 actionnaires de détail de banques canadiennes, a déclaré que certains membres avaient cédé leurs actions bancaires et que plus de 2500 ont déclaré qu’ils transféreraient leur argent des banques aux coopératives de crédit.

«Nous ne savons pas nécessairement quelles sont leurs définitions internes de la faible teneur en carbone», a déclaré Meister. «Certains définissent les émissions à faible émission de carbone comme du gaz naturel léger, qui est toujours un combustible fossile.»

D’autres exigent plus de transparence.

Les banques devraient divulguer les jalons pour atteindre des émissions nettes nulles, y compris des critères explicites et des délais pour se retirer des activités non alignées sur l’Accord de Paris, a déclaré Emily DeMasi, responsable de l’engagement d’EOS, un fournisseur de services d’intendance chez Federated Hermes, représentant les investisseurs qui détiennent environ 3,3 milliards de dollars d’actions de la TD.

Ils devraient également montrer comment ils incitent les clients à réduire leurs émissions, a-t-elle déclaré.

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S’ils n’agissent pas assez rapidement, EOS pourrait se regrouper avec d’autres investisseurs, déposer des résolutions d’actionnaires et voter en faveur de la révocation des administrateurs, a déclaré DeMasi.

Aucune des grandes banques canadiennes n’a rejoint la Net-Zero Banking Alliance, qui s’engage à trouver des voies vers des émissions nettes nulles d’ici 2050. VanCity, la plus grande coopérative de crédit, qui n’a jamais financé les entreprises de combustibles fossiles, est la seule institution financière canadienne en l’Alliance.

Les banques du monde entier font face à des risques liés à la transition climatique, a déclaré Jaime Ramos Martin, qui gère les fonds ESG d’Aviva Investors.

«Pour être en avance sur les risques liés à la transition climatique, les banques devraient effectuer la transition de leurs (portefeuilles) plus rapidement que les économies où elles sont présentes», a déclaré Ramos Martin. «Il est important de noter que pour que nous, investisseurs, donnions suite à ces efforts, nous avons besoin de beaucoup d’informations, ce qui fait actuellement défaut.»

Meister a blâmé les banques pour une partie de la dépendance toujours démesurée du Canada à l’égard de l’énergie traditionnelle.

«Les banques canadiennes qui traînent les talons ont mis notre économie dans une situation pire pour la transition.» (1 $ = 1,2287 dollars canadiens)

(Reportage de Nichola Saminather; Édité par Denny Thomas et Dan Grebler)