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En utilisant des données sur les prêts aux petites entreprises sur la période 2016-2019, Giulio Cornelli de la Banque des règlements internationaux et ses co-auteurs constatent que les prêteurs fintech accordent des crédits aux propriétaires de petites entreprises qui ne sont probablement pas jugés solvables par les banques traditionnelles. Les prêteurs Fintech sont plus susceptibles d’accorder des prêts aux petites entreprises dans les régions qui ont des taux de faillite d’entreprises et des taux de chômage plus élevés, selon les auteurs. De plus, les notations de crédit fintech, qui utilisent des données non traditionnelles (telles que les empreintes en ligne des emprunteurs, l’historique des e-mails, etc.), évaluent les emprunteurs avec plus de précision que celles sur lesquelles s’appuient les prêteurs traditionnels. Plus précisément, les cotes de crédit internes utilisées par Funding Circle, un important prêteur fintech, expliquent environ un tiers de la variation des taux de défaut de paiement, même après la prise en compte de facteurs traditionnels tels que les scores FICO ou Vantage. Les résultats suggèrent que « les prêteurs fintech ont le potentiel d’évoluer vers un système financier plus inclusif où les propriétaires de petites entreprises qui sont considérés comme inférieurs au premier pourraient avoir accès au financement des entreprises et pourraient le faire à un coût moindre qu’autrement », concluent les auteurs.
L’IRS dispose de suffisamment d’informations pour pré-remplir avec précision les déclarations de 41% à 48% des contribuables américains, trouvent Lucas Goodman et Andrew Whitten du département du Trésor, Katherine Lim de la Fed de Minneapolis et Bruce Sacerdote du Dartmouth College. À l’aide d’un échantillon national représentatif de déclarations de revenus des particuliers de 2019, les auteurs simulent une procédure de pré-renseignement en utilisant uniquement les informations contenues dans les déclarations de l’année précédente et les déclarations de renseignements de l’année en cours (telles que les formulaires W-2 déclarés par les employeurs). La précision diffère selon la répartition des revenus, constatent-ils, avec des taux de précision de 60% à 80% dans le décile de revenu le plus bas contre 10% à 30% dans le décile de revenu le plus élevé. La pré-population est plus précise pour les contribuables plus jeunes, célibataires, sans personnes à charge et qui ne gagnent qu’un revenu salarial. Les auteurs soulignent que cette approche pourrait réduire les coûts de préparation des déclarations, car environ 40 % des personnes ayant des déclarations préremplies avec précision dans leur échantillon avaient eu recours à des préparateurs de déclarations rémunérés. Les auteurs suggèrent également que la pré-population de l’IRS pourrait réduire la non-déclaration et ainsi augmenter le recours à des crédits tels que le crédit d’impôt sur le revenu gagné et le crédit d’impôt pour enfant.
Dans les années 1930, les agences fédérales ont publié des cartes classant les quartiers en fonction de leur «solvabilité», fortement influencées par la composition raciale, une pratique connue sous le nom de redlining. Ces cartes ont été utilisées par des banques privées pour suspendre les services financiers dans certaines zones, en particulier les quartiers noirs. Daniel Aaronson de la Federal Reserve Bank de Chicago et ses co-auteurs utilisent les données fiscales des années 1970 et le recensement de 2000 pour comparer les résultats à long terme des enfants qui ont grandi dans des quartiers délimités. Ils constatent que les enfants vivant dans des zones de niveau inférieur dans les années 1930 étaient plus susceptibles de vivre dans des quartiers avec des taux de pauvreté plus élevés, des taux plus élevés de ménages monoparentaux et un niveau d’instruction inférieur dans les années 1970. Ils ont également terminé environ 0,2 années d’études de moins et avaient des revenus réels annuels inférieurs en 2000 à ceux de leurs pairs qui ont grandi dans des quartiers mieux classés.
Graphique avec l’aimable autorisation du Wall Street Journal
« Une augmentation de 75 points de base n’est pas quelque chose que le comité envisage activement. Nous avons élevé [the federal funds rate by] 50 points de base aujourd’hui. En supposant que les conditions économiques et financières évoluent de manière conforme à nos attentes, il y a un sentiment général qu’une augmentation supplémentaire de 50 bases devrait être sur la table pour les deux prochaines réunions. Nous allons bien sûr prendre ces décisions lors des réunions et nous porterons une attention particulière aux données entrantes et à l’évolution des perspectives, ainsi qu’aux conditions financières », a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
«Nous avons vu des preuves que l’inflation de base du PCE atteint peut-être un pic ou s’aplatit. Nous voudrons en savoir plus que juste « quelques » preuves, nous voudrons sentir que nous faisons des progrès là-bas. Mais, je veux dire, nous allons prendre ces décisions et il y aura beaucoup plus d’informations à ce moment-là… C’est un environnement difficile dans lequel essayer de donner des orientations prospectives…. Il y a tellement de choses qui peuvent arriver dans l’économie et dans le monde, nous nous laissons donc la place d’examiner les données et de prendre une décision au fur et à mesure que nous les obtenons.
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