Il semble que chaque année, il y ait un gagnant évident pour mon graphique de l’année. Et cette année ne fait pas exception, ce doit être l’incroyable augmentation des ventes de véhicules électriques (VE) de seulement 2,2% des ventes au S1 2018 à une prévision de 12,7% au S2 2021.
Le graphique de l’année dernière était l’indice CAPE du professeur Robert Shiller, lauréat du prix Nobel. Le graphique de la décennie de 2019 prévoyait de façon spectaculaire le krach de mars 2000. L’année 2018 s’est concentrée sur le shadow banking chinois, alors proche de son apogée. En 2017, c’était Bitcoin, en 2016, c’était le quasi-doublement des taux d’intérêt américains à 10 ans et 2015 c’était la chute des prix du pétrole.
Le graphique confirme que les ventes de véhicules électriques sur les 8 principaux marchés commencent à accélérer la courbe en S dans leur phase de croissance exponentielle, lorsque les facteurs de soutien se renforcent mutuellement :
- Les données de novembre confirment le potentiel d’accélération des ventes à mesure que la pénétration du marché augmente. La Chine représente actuellement 51 % du marché, l’Europe en deuxième place avec 24 % et les États-Unis en troisième avec 10 %
- Il semble probable que les 3 régions verront désormais des augmentations de volume importantes à mesure que l’acceptation des consommateurs augmente, ainsi que le soutien du gouvernement – le crédit d’impôt de 12,5 000 $ proposé par le président Biden pour les véhicules électriques fabriqués par les syndicats vise à aider à atteindre 50% des ventes de véhicules électriques d’ici 2030.
Un autre problème clé est que les prix des véhicules électriques n’ont généralement pas beaucoup augmenté au cours de la dernière année, les constructeurs automobiles se concentrant sur la construction de parts de marché des véhicules électriques pour l’avenir. Ils ont cependant augmenté les prix des moteurs à combustion interne (ICE) existants de plus de 20 %, ce qui a entraîné une augmentation importante des prix moyens.
Le différentiel de prix a donc diminué d’un tiers et UBS s’attend à ce que les prix des VE et des ICE s’égalisent d’ici 2024, alors que les coûts des VE continuent de baisser.
Les données du gouvernement américain montrent également que les coûts de fonctionnement des véhicules électriques sont déjà 40 % inférieurs à ceux des ICE, à 0,061 $/mile contre 0,101 $/mile, comme le confirme le graphique. La conception des batteries est désormais un domaine clé, les entreprises investissant des milliards de dollars dans la recherche sur les batteries cylindriques, les cellules de style poche, les conceptions prismatiques, la charge bidirectionnelle et les batteries à semi-conducteurs.
Toyota est également entré dans la course, prévoyant de dépenser 35 milliards de dollars pour le lancement de véhicules électriques d’ici 2030. Cela rend encore moins probable que Tesla atteigne la position de monopole encore attendue par de nombreux investisseurs.
LES VE SONT MAINTENANT MIS EN PLACE POUR PERTURBER LES MARCHÉS DE L’AUTO, DU PÉTROLE ET DE LA PÉTROCHIMIE
L’accélération de l’EV sur la courbe en S reflète la position de tous les nouveaux développements majeurs. Seuls 122 millions de smartphones ont été vendus en 2007. Et les téléphones portables étaient toujours le produit dominant de la téléphonie mobile. 10 ans plus tard, 1,5 milliard de smartphones étaient vendus et les téléphones portables avaient largement disparu du marché.
La même chose est maintenant susceptible de se produire avec les véhicules électriques, car les consommateurs abandonnent les ICE de la même manière qu’ils ont abandonné les téléphones portables. Et c’est également une bonne nouvelle pour les objectifs Net Zero, car le transport représente environ 60% de la demande totale de pétrole.
Les compagnies pétrolières peuvent voir l’écriture sur le mur. Les raffineries seront bientôt des actifs bloqués alors que la demande d’essence et de diesel s’effondre. Et les investisseurs se concentrent sur l’accélération du changement, comme nous l’avons vu avec la victoire de Engine No 1 pour ses candidats au poste de directeur chez ExxonMobil.
Les implications de la hausse des ventes de véhicules électriques vont bien au-delà des marchés de l’automobile et du pétrole. La pétrochimie sera probablement la prochaine source de perturbations à mesure que sa matière première de naphta provenant des raffineries disparaîtra. C’est pourquoi l’augmentation des ventes de véhicules électriques jusqu’à la courbe en S de l’adoption doit être mon palmarès de l’année.
