Avec Halloween dans le rétroviseur et les décorations des fêtes d’hiver dans les grands magasins qui battent leur plein, RSM prévoit que les ventes au détail nominales d’octobre à décembre augmenteront de près de 5,0 % sur une base annuelle.
Étant donné que de nombreux événements promotionnels ont commencé début octobre, conformément à nos prévisions de l’année dernière, et que les ventes au détail d’octobre devraient être publiées le 15 novembre, nous définissons la saison des achats des Fêtes d’octobre à décembre pour cette prévision.
L’inflation, le travail et l’épargne offrent un potentiel de hausse
Contrairement à septembre dernier, où l’inflation sous-jacente était de 6,7 % sur une base annuelle, cette année, l’inflation sous-jacente est tombée à 2,8 %. En outre, l’inflation sur deux catégories importantes de magasinage des fêtes, les vêtements et les articles de loisirs, est tombée à 2,3 % et 0,3 % sur une base annuelle, contre 5,5 % et 4,0 %, respectivement l’année dernière, selon le Bureau of Labor des États-Unis. Statistiques.
Selon les derniers calculs de RSM, les consommateurs disposent d’une épargne excédentaire comprise entre 400 milliards et 1,3 billion de dollars, dont la majorité réside chez les consommateurs à revenus élevés, qui représentent plus de 60 % des dépenses mensuelles et devraient fournir suffisamment de munitions pour faire du shopping pendant la période des fêtes et à l’année prochaine.
En outre, de nombreux consommateurs continuent de bénéficier d’un marché du travail et des salaires solide, sur la base d’un taux de chômage de 3,9 % en octobre et d’une croissance du salaire horaire moyen de 4,1 % au cours de la même période, selon le BLS. Ce marché du travail donne à de nombreux consommateurs, en particulier à ceux qui ne sont pas en mesure d’utiliser leur épargne excédentaire, la confiance nécessaire pour dépenser pendant le reste de l’année. Même si les données d’enquête indiquent que les consommateurs sont globalement pessimistes quant à l’état de l’économie, ils n’ont pas cessé de dépenser depuis le début de la pandémie.
Ne vous attendez pas à ce que les remises stimulent toutes les dépenses
Contrairement aux fortes remises accordées avant la période des fêtes de l’année dernière en raison des stocks élevés, les consommateurs ne devraient pas s’attendre à un niveau similaire cette année. Au cours des 18 derniers mois, les entreprises ont pris des mesures pour mieux aligner les niveaux de stocks sur les prévisions.
Comme le montre le graphique ci-dessus, alors que la plupart des détaillants ont abordé les fêtes avec une meilleure situation de stocks, les grossistes, notamment les entreprises de vêtements, continuent de lutter avec des niveaux de stocks plus élevés que nécessaire. Cela pourrait entraîner des activités promotionnelles supplémentaires de la part de ces entreprises, ou pourrait fournir un filet de sécurité au cas où les ventes au détail dépasseraient les estimations et où novembre et décembre verraient d’importantes réapprovisionnements des détaillants.
Nous prévoyons que bon nombre des offres de réduction les plus importantes seront réservées aux membres fidèles, alors que les entreprises s’efforcent d’accumuler autant de données sur les consommateurs que possible. La valeur des données des consommateurs devient de plus en plus importante pour les entreprises. Nous pouvons donc nous attendre à ce que les programmes de fidélité soient au centre de remises, d’offres de retour gratuit ou d’autres stratégies.
Compte tenu des dépenses engagées par les entreprises pour les retours et de l’attention portée aux marges, de nombreuses entreprises abandonnent les options de retour gratuites pour tous les consommateurs. Mais le recours à des programmes de fidélité pour garantir des retours gratuits sera probablement un moyen pour de nombreuses entreprises d’obtenir des données importantes sur les dépenses des consommateurs.
Biens ou services ?
Comme le montre le graphique ci-dessus, depuis le début de la pandémie, les dépenses des consommateurs en biens ont largement dépassé les tendances pré-COVID ; il reste à voir si cette tendance se poursuivra pendant la période des fêtes. Même si les dépenses dans certaines catégories discrétionnaires diminuent, les dépenses réelles (ajustées à l’inflation) restent supérieures aux lignes de tendance d’avant la COVID-19.
Du côté des services, à savoir les voyages, les informations fournies par la Transportation Security Administration continuent de montrer de solides enregistrements dans les compagnies aériennes nationales, la moyenne mobile sur sept jours au 1er novembre 2023 étant environ 5 % plus élevée que la même période en 2019. Compte tenu des déclarations publiques des dirigeants des agences de voyages indiquant que les consommateurs d’affaires n’ont pas encore repris la route aux mêmes niveaux qu’avant la pandémie, cela semble indiquer que les enregistrements sont probablement tirés par un plus grand nombre de voyageurs d’agrément qu’en 2019. Nous pensons que tout recul notable Les dépenses de détail cette année seraient probablement compensées par les dépenses de services, les consommateurs poursuivant leurs voyages de vengeance pendant le reste de l’année.
Il y a des vents contraires, notamment pour les consommateurs à faible revenu
La hausse des taux des cartes de crédit, les impayés sur les prêts automobiles et la reprise des remboursements des prêts étudiants (qui, selon nous, n’auront qu’un impact modeste sur les dépenses) ont été utilisés pour prédire que les dépenses de consommation pourraient ralentir pendant cette période des fêtes. Même s’il s’agit de facteurs contraires susceptibles d’affecter les dépenses de consommation, l’impact se concentrera probablement sur les deux quartiles inférieurs de consommateurs qui ne maintiennent pas le même niveau d’épargne excédentaire que les personnes aux revenus les plus élevés.
Cela ne veut pas dire que les pressions financières exercées sur ces consommateurs doivent être ignorées ; en fait, c’est le contraire qui se produit. Les entreprises doivent comprendre le pouvoir d’achat de leur principal consommateur, non seulement pour stimuler les ventes pendant les vacances, mais également pour stimuler les ventes l’année prochaine et au-delà.
Les consommateurs les plus soumis à la pression financière seront stratégiques dans leurs dépenses, mais il est peu probable qu’ils arrêtent complètement leurs dépenses pendant la période des fêtes. Les consommateurs arrêtent généralement de dépenser lorsqu’ils le doivent et non lorsqu’ils le devraient. Même si certains consommateurs devraient réévaluer leurs dépenses discrétionnaires à court terme, nous nous attendons à ce que toute réévaluation des dépenses ait lieu au début de l’année prochaine et non pendant les vacances.
Cet article est le premier de notre série sur les perspectives commerciales du magasinage des Fêtes. Recherchez notre prochain article et découvrez des informations supplémentaires sur la vente au détail.
