La finance climatique rencontre l’agtech bas carbone

En tête d’affiche des discussions sur le financement climatique de la semaine prochaine à la COP26, il se pourrait que l’engagement annuel de 100 milliards de dollars des économies avancées pour aider les pays à revenu faible et intermédiaire (PRFI) à s’adapter et à atténuer davantage le changement climatique. Mais avec des besoins de financement réels approchant rapidement les milliers de milliards, la discussion la plus importante pourrait être la réforme comment les financements publics pour le climat sont déployés. Le changement est nécessaire pour mobiliser les capitaux privés, combler les lacunes critiques et favoriser un développement résilient et sobre en carbone. Les chaînes de valeur agricoles sont un bon endroit pour commencer la conversation.

L’énergie solaire et d’autres énergies renouvelables permettent des capacités de stockage à froid, d’irrigation et de traitement distribuées et à faible coût qui pourraient transformer les communautés rurales d’Afrique et d’Asie du Sud. La mise à l’échelle de ces petites et moyennes entreprises (PME) innovantes pourrait fournir une multitude de services pour aider les ménages agricoles et les communautés à s’adapter au changement climatique, notamment une augmentation des revenus grâce à des rendements plus élevés et des produits de meilleure qualité, une réduction du risque de mauvaises récoltes, une réduction des pertes après récolte. , et d’autres gains de résilience.

Ce sont de réels avantages qui améliorent la sécurité alimentaire et la diversité nutritionnelle et aident les communautés rurales à survivre aux chocs de plus en plus fréquents et intenses avec le changement climatique. Pourtant, sur les quelque 600 milliards de dollars de financements liés au climat suivis dans le monde, seulement 0,2% va aux chaînes de valeur de l’agriculture à petite échelle et aux institutions de financement qui les servent.

Et tandis que les systèmes alimentaires génèrent un tiers des 52 gigatonnes d’émissions totales de gaz à effet de serre dans le monde, ce n’est pas là que vont les investissements pour l’atténuation du changement climatique. La valeur des marchés du carbone a atteint près de 280 milliards de dollars l’année dernière, mais presque aucune des PME qui envoient des générateurs diesel à la ferraille ne le fait avec l’aide du financement du carbone. Comme l’illustre la figure 1, les projets d’émissions liés à l’agriculture représentent 1 % de tous les crédits carbone émis.

Figure 1. Le secteur agricole ne représente que 1% du marché mondial du carbone

Figure 1. Le secteur agricole ne représente que 1% du marché mondial du carbone

Source : AgFunderNetwork, du projet d’échange de carbone de Berkeley Les données.

Ceci malgré le potentiel considérable de réduction des émissions de CO2 des entreprises qui alimentent la transformation du secteur agricole rural. Notre recherche à venir révèle :

  • Un investissement de 200 millions de dollars pour fournir des pompes d’irrigation solaires à 1,3 million d’agriculteurs au Kenya permettrait d’éviter des émissions de 6,7 millions de tonnes de CO2 par an.
  • Investir 10 millions de dollars dans des séchoirs à conduction solaire en Inde permettrait de réduire les émissions de CO2 de 1,6 million de tonnes par an.
  • Le remplacement d’un quart des 8,8 millions de pompes d’irrigation diesel en Inde par des pompes solaires réduirait les émissions de CO2 de 11,5 millions de tonnes par an.

Comme la figure 2 le met en contexte, la flotte mondiale de véhicules Tesla et de panneaux solaires a déplacé un total de 5,0 millions de tonnes métriques de CO2e en 2020.

Figure 2. Sélection de potentiels d’atténuation des technologies agricoles à faible émission de carbone, par marché

Figure 2. Sélection de potentiels d'atténuation des technologies agricoles à faible émission de carbone, par marché

Source : Catalysing climate finance for low-carbon ag-tech, James E. Rogers Energy Access Project, Duke University.

Ce ne sont pas des réductions de carbone des variétés de jardin. Comme Tesla, ils représentent l’avant-garde d’une transformation sectorielle à faible émission de carbone qui pourrait se répercuter dans les années à venir. L’espace est mûr pour les donateurs et les départements ESG visant un impact catalytique avec leurs investissements d’atténuation.

Les problèmes et quelques solutions

Alors pourquoi ces entreprises sont-elles incapables d’attirer des financements climatiques pour accélérer la mise à l’échelle et que faut-il pour mobiliser les investissements agrotechnologiques dans les PRFI ?

1. Payer les entreprises pour les avantages climatiques.

Très peu d’entreprises tirent des avantages financiers des gains d’atténuation et d’adaptation qu’elles procurent. La comptabilisation et la vérification des réductions de carbone ont des coûts de transaction élevés à petite échelle. Il est difficile de mesurer les améliorations de l’adaptation qui sont très spécifiques à l’emplacement ou impliquent de longues périodes. Mais à l’ère des données, ce sont des opportunités, pas des barrages routiers. Des fonds innovants et des mécanismes de financement axés sur les résultats émergent qui établissent des mesures crédibles pour vérifier les impacts de l’adaptation et mélangent des capitaux publics, philanthropiques et privés pour aligner les risques.

2. Connecter les PME à l’écosystème de la politique climatique, mobiliser l’investissement privé et se concentrer sur le genre.

Des milliards de dollars pour l’adaptation sont versés aux PRFI par le biais du Fonds vert pour le climat, du Fonds pour l’environnement mondial et d’autres entités de financement de la CCNUCC sur la base des plans d’adaptation que les pays sont tenus d’élaborer. Avec 80 pour cent de la nourriture et 40 pour cent des emplois liés à l’agriculture à petite échelle en Afrique subsaharienne et en Asie du Sud, le secteur est au cœur de ces plans. Cependant, aucune des PME avec lesquelles nous avons parlé n’était engagée dans des processus de planification de l’adaptation ou n’était au courant du contenu des plans nationaux dans lesquels elles opèrent. C’est parce qu’il y a peu ou pas de rôle pour les PME dans la plupart des plans, une lacune troublante que les bailleurs de fonds de la CCNUCC réalisent.

Cibler le soutien aux PME dans le cadre des plans climat pourrait également motiver l’investissement privé, un autre domaine où le financement climatique est très sous-performant. Sur les 30 milliards de dollars d’investissements annuels pour l’adaptation, seulement 1,6 % provient de sources privées. Plutôt que de financer directement des projets, les bailleurs de fonds publics doivent s’efforcer de fournir des produits financiers qui réduisent le risque d’investissement privé, que ce soit par le biais d’un mélange, d’un rehaussement de crédit, d’une couverture en devises, de la démonstration de modèles non éprouvés ou d’autres mesures.

Investir dans une optique de genre peut également aider. Les PME détenues par des femmes représentent environ un tiers des PME formelles dans les marchés émergents, et notre échantillon au sein de l’agtech était bien inférieur à cela. Les femmes produisent environ 70 pour cent de la nourriture en Afrique, mais les PME appartenant à des femmes ont tendance à être beaucoup plus limitées en capital que leurs homologues masculins. Des lois et des coutumes culturelles dépassées maintiennent souvent la propriété foncière des femmes – et les garanties de prêt – à un faible niveau. Pour tirer pleinement parti du potentiel de l’agtech, certains investisseurs se tournent vers des prêts non fondés sur des actifs et d’autres formes de sécurité telles que les flux de trésorerie futurs, les contrats de commande ou les comptes débiteurs.

3. Autonomiser les petits exploitants et aborder l’abordabilité.

Les consommateurs de technologies agricoles à faible émission de carbone sont extrêmement sensibles aux prix. Pour SunCulture, une réduction de 25 pour cent du prix de sa pompe d’irrigation solaire augmente le marché adressable de 100 pour cent. Les subventions du côté de la demande ou le financement basé sur les résultats, qui rémunèrent essentiellement un opérateur pour un résultat spécifique, peuvent contribuer à faire évoluer un secteur et à inciter à l’expansion sur de nouveaux marchés.

Nous avons également découvert que les PME à travers les chaînes de valeur agricoles sont confrontées à des obstacles, mais offrent également des solutions. Leurs produits offrent régulièrement aux clients des remboursements de 6 à 24 mois, mais cela fait peu de différence pour les clients confrontés à des coûts d’emprunt de 30 à 45 % par an. Parmi les PME interrogées, près de 60 % sont devenues directement des organisations de crédit à la consommation ou ont investi dans des relations avec des tiers pour résoudre le manque d’accès au crédit à la consommation. L’amélioration de l’accès au crédit, via les banques, les institutions de microfinance, les coopératives et d’autres institutions financières non bancaires, profite directement aux agriculteurs et permet aux PME de se concentrer sur leurs compétences de base.

Les petites entreprises agricoles s’attaquent aux problèmes d’accès à l’énergie et de fiabilité afin d’améliorer la productivité et la résilience des communautés rurales. C’est un aperçu de ce à quoi pourrait ressembler le développement sobre en carbone. La tâche des investisseurs climatiques est d’identifier ces modèles de transformation, de démontrer leurs avantages et de réduire les risques, et d’amener le secteur privé à atteindre l’échelle.

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