Le concept de fragilité financière des ménages est apparu aux États-Unis après la crise financière de 2007-2008. Il est né de la nécessité de comprendre si le manque de capacité des ménages à faire face aux chocs pouvait lui-même devenir une source d’instabilité financière.
• Le concept de fragilité financière des ménages est apparu aux États-Unis après la crise financière de 2007-2008. Il est né de la nécessité de comprendre si le manque de capacité des ménages à faire face aux chocs pouvait lui-même devenir une source d’instabilité financière, en plus des risques pour la stabilité des banques et l’ensemble du système financier. Le concept va au-delà de l'évaluation du niveau des actifs et englobe l'état des bilans des ménages, y compris l'endettement. Il repose également sur les perceptions individuelles de la capacité de s'appuyer sur les familles et les amis et sur d'autres méthodes pour faire face aux chocs, bien que ces aspects soient moins faciles à mesurer et reposent fréquemment sur des auto-évaluations.
• Dans le sillage de COVID-19, nous demandons dans quelle mesure les ménages étaient bien préparés dans l'Union européenne (y compris au Royaume-Uni) pour faire face à une dépense imprévue. Deux ans avant le déclenchement de la pandémie, une part substantielle des ménages de l'UE ont déclaré qu'ils seraient incapables de faire face à des dépenses imprévues. Dans certains pays de l'UE, de nombreux ménages ont économisé l'équivalent de quelques semaines de consommation de base.
• Nous constatons qu'un ménage sur trois dans l'UE n'est pas en mesure de faire face à un choc inattendu pendant les périodes régulières, sans parler d'une pandémie. Les mesures de soutien liées au COVID-19 mises en place dans toute l'UE visent à fournir une aide économique aux ménages dont les membres ont perdu leur emploi ou sont confrontés à une forte réduction de leurs revenus. Cependant, dans un certain nombre de pays où un ménage sur deux était déjà fragile – généralement des pays déjà plus faibles sur le plan économique – l'aide de l'État est susceptible d'être plus petite et de plus courte durée. Des politiques qui accroissent la résilience financière de manière structurelle deviendront nécessaires à l'avenir.
• Ces politiques comprennent des programmes d'éducation financière sur le lieu de travail ou des initiatives visant à promouvoir directement la résilience financière des ménages. Il existe de nombreux exemples de telles politiques mises en place dans le monde entier qui visent à accroître structurellement le niveau de préparation financière et de littératie financière. Il est démontré que ce dernier est fortement corrélé à la résilience financière.
• Nos données montrent également qu'il existe des différences importantes entre les pays de l'UE en termes de fragilité financière. Cela indique des degrés d'urgence différents et également la nécessité de différentes politiques pour promouvoir la résilience financière. Cependant, dans la mesure où la fragilité financière est une source d'instabilité financière, il y a lieu de suivre ces indicateurs au niveau européen, par exemple en incluant une mesure de la fragilité financière dans le semestre européen dans le cadre de la procédure de suivi des déséquilibres macroéconomiques. indicateurs.
Citation recommandée
Demertzis, M., M. Domínguez-Jiménez et A. Lusardi (2020) «La fragilité financière des ménages européens à l'époque de COVID-19», Policy Contribution 2020/15, Bruegel
