La seule façon d’éviter le greenwashing dans l’investissement ESG

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Alors que les critiques sur l’efficacité de l’investissement ESG se multiplient en raison de sa forte sensibilité au greenwashing, une catégorie est restée largement à l’abri des appels à une réglementation plus stricte : les fonds d’énergie propre.

Alors que le secteur lié à l’éolien et au solaire est perçu comme raisonnablement sûr lorsqu’il s’agit de faire une différence avec votre argent, la mauvaise nouvelle est qu’il est principalement pilonné depuis le début de 2021.

Mais ces fortunes peuvent changer. Cette semaine, les actions du secteur ont reçu un coup de pouce lorsque le président américain Joe Biden a utilisé son pouvoir exécutif pour stimuler la fabrication solaire nationale. Le plan de Biden comprend l’invocation de l’autorité d’urgence pour imposer une interdiction de deux ans sur les nouveaux tarifs pour les panneaux importés de quatre pays d’Asie du Sud-Est, neutralisant ainsi la menace de droits rétroactifs qui avaient pratiquement gelé les nouveaux projets solaires américains. Il a également utilisé des pouvoirs étendus en vertu de la loi sur la production de défense pour soutenir les entreprises solaires nationales ainsi que d’autres industries américaines de l’énergie propre.

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Les dirigeants de l’industrie ont cependant critiqué le cheval cadeau, affirmant qu’il n’allait pas assez loin. Pourtant, les actions solaires, dont Sunrun Inc. et Sunnova Energy International Inc., ont augmenté lundi et mardi. Le rallye a cependant été contraint. Mardi, la Solar Energy Industries Association a déclaré qu’un différend commercial était responsable de la chute des installations solaires américaines de 52% au premier trimestre, le niveau le plus bas en deux ans.

En fin de compte, les entreprises d’énergie renouvelable ont perdu environ 25 % de leur valeur depuis le début de l’année dernière. L’industrie a été vulnérable à la hausse des taux d’intérêt et à un environnement commercial en proie à des pénuries de produits nécessaires à la fabrication de panneaux solaires.

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L’ETF iShares Global Clean Energy (ticker ICLN) de 5,1 milliards de dollars de BlackRock Inc. est une sorte de référence pour l’industrie. Le cours de l’action du fonds négocié en bourse a culminé au-dessus de 33 dollars en janvier 2021, puis a chuté à moins de 18 dollars à son point bas le mois dernier. Les actions ont clôturé mardi à 20,87 $.

Mais ce n’est que l’un des dizaines d’ETF aux États-Unis qui concentrent leurs investissements dans l’énergie propre. Un groupe de recherche appelé Util a rédigé un rapport qui pourrait aider les investisseurs à trouver les fonds les plus respectueux du climat. L’entreprise utilise des modèles d’apprentissage automatique pour identifier les entreprises dans les paramètres des 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies.

Util a examiné les avoirs de plus de 6 000 fonds enregistrés aux États-Unis pour voir lesquels apportent la plus grande « contribution positive » à l’ODD numéro 13, qui appelle à des mesures urgentes pour « lutter contre le changement climatique et ses impacts ». Util identifie également les fonds qui apportent la plus grande « contribution négative ».

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Les trois ETF qui ont obtenu les meilleurs scores dans l’examen Util étaient Global X Hydrogen (ticker HYDR), Fidelity Clean Energy (FRNW) et Invesco Solar (TAN). Les fonds Global X et Fidelity détiennent des actions d’entreprises dont environ 50 % de leurs revenus sont positivement alignés sur l’ODD 13, selon Patrick Wood Uribe, PDG d’Util.

« Notre analyse porte uniquement sur les risques qu’une entreprise pose à la société et à l’environnement dans lequel elle opère, en termes absolus », a déclaré Wood Uribe.

Les FNB d’énergie propre Global X sont gérés de manière passive, a déclaré Madeline Ruid, analyste chez Global X Management Co, basée à New York. Plug Power Inc., qui suit le Solactive Global Hydrogen Index.

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En ce qui concerne les moins performants, la recherche d’Util a attribué à trois FNB de services publics la note la plus basse, sur la base d’un examen des avoirs des fonds par rapport à l’ODD 13. La plupart des services publics brûlent des combustibles fossiles pour produire de l’électricité, et même ceux qui tentent encore une transition verte. tirent la majorité de leurs revenus de la production d’électricité traditionnelle, a déclaré Wood Uribe.

Les trois fonds sont Invesco S&P 500 Equal Weight Utilities (RYU), John Hancock Multifactor Utilities (JHMU) et ProShares Ultra Utilities (UPW). Aucun d’entre eux n’avait plus de 5% des actifs de ses fonds alignés positivement sur l’ODD 13, a déclaré Util.

Bloomberg Green publie chaque semaine Good Business, fournissant des informations uniques sur l’ESG et l’investissement respectueux du climat.