Les dirigeants de la technologie de la défense sont satisfaits de la demande croissante des clients. Cependant, les défis de la chaîne d’approvisionnement et de la main-d’œuvre continuent de causer des problèmes. Ces défis augmentent le coût de faire des affaires et exercent une pression sur les marges bénéficiaires. De nombreuses entreprises ont mis en œuvre avec succès des améliorations opérationnelles et des stratégies de réduction des coûts comme contre-mesures, récoltant les fruits de leurs efforts.
Quatre thèmes ont émergé des appels sur les résultats du troisième trimestre, dont les transcriptions ont été fournies par Bloomberg.
La demande des clients est plus forte que jamais
Les dirigeants ont rappelé aux investisseurs que la demande continue d’augmenter et de se diversifier. Kathy Warden, qui est présidente, PDG et présidente de Northrop Grumman Corporation, a signalé l’attente d’une augmentation du budget de la défense, tenant compte à la fois de l’inflation et des exigences de renforcement de la posture de défense du pays. La demande budgétaire actuelle du ministère de la Défense pour l’exercice 2023 est de 773 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,1 % ou 30,7 milliards de dollars par rapport au budget de l’exercice 2022.
Warden a déclaré qu’elle ne s’attend pas à ce que la demande mondiale ait un impact significatif sur les revenus de Northrup Grumman avant 18 mois supplémentaires, et a ajouté que le moment est venu de conseiller et de partager des idées sur la manière dont l’entreprise peut répondre aux priorités les plus élevées des clients internationaux pour être bien positionné. pour 2024.
D’autres dirigeants, dont Robert Mehrabian, PDG de Teledyne Technologies, Inc. ; et Rex Geveden, PDG de BWX Technologies, Inc., ont été plus précis sur certains de leurs produits, affirmant que la demande de composants électroniques et de solutions d’énergie nucléaire est forte.
Du point de vue de la diversification de la clientèle, presque tous les dirigeants ont souligné l’augmentation de la demande mondiale, en particulier des pays alliés. Gregory J. Hayes, président-directeur général de Raytheon Technologies Corporation, a déclaré que la Suisse moderniserait son armée de l’air en signant un contrat de 6 milliards de dollars pour l’acquisition de 36 avions F-35.
Les pièces et la main-d’œuvre restent un défi
De nombreux responsables des technologies de défense s’accordent à dire qu’il y a eu une amélioration modeste des chaînes d’approvisionnement. Mais Phebe N. Novakovic, PDG de General Dynamics Corporation, a déclaré que les entreprises continuent de rencontrer des défis, allant de la perturbation à l’inflation en passant par la disponibilité de la main-d’œuvre.
Certaines entreprises ont résolu le problème de la rareté des pièces par des acquisitions.
Mehrabian a donné l’exemple des tubes à ondes progressives de Teledyne Technologies. Les tubes nécessitent une alimentation électrique et les fournisseurs sont rares dans ce domaine. L’entreprise s’intègre verticalement par acquisition et contrôle son système de tubes et d’alimentations.
D’autres entreprises ont accepté les nouveaux délais du marché dans le cadre de leur processus de planification des stocks.
Christopher Kubasik, PDG de L3Harris Technologies, Inc., a déclaré : « Auparavant, vous faisiez un inventaire juste à temps, et cela ne fonctionne plus. Les délais de livraison… sont de 18 mois contre 18 jours. Kubasik a déclaré que les entreprises suffisamment agiles pour s’adapter et accepter les nouvelles réalités bénéficieront de leurs efforts.
En termes de main-d’œuvre, la plupart des responsables des technologies de défense s’accordent à dire que trouver et retenir des talents qualifiés reste un défi.
« Nous suivons près de 10% en dessous de notre plan d’effectifs nets », a déclaré Geveden. « Nous luttons simplement pour embaucher suffisamment pour satisfaire nos besoins de croissance, alors que nous nous efforçons de répondre à la demande de nos clients. »
Hayes a déclaré que Raytheon tirait parti des accords de travail contractuels pour aider à combler le fossé de la pénurie de main-d’œuvre. Warden a déclaré que Northrop Grumman avait ouvert le bassin de candidats en recrutant des travailleurs moins qualifiés et en accélérant leur croissance technique en créant un centre de formation.
Défendre les marges partie I : Transformation opérationnelle
De nombreux dirigeants de technologies de défense préservent la valeur de leurs entreprises en repensant les processus opérationnels établis.
Geveden a déclaré que BWX Technologies adoptait un nouveau regard et améliorait l’entreprise en revenant à l’essentiel. L’entreprise déploie des outils de fabrication allégée, notamment des tableaux de flux visuels, une cartographie des processus et des indicateurs de performance clés, et normalise leur utilisation dans l’ensemble de l’entreprise.
Mark Aslett, président, PDG et directeur de Mercury Systems, Inc., a déclaré que la société transformait son organisation d’approvisionnement en centralisant la fonction et en tirant parti de l’échelle. Mercury a également mis en place un outil d’approvisionnement basé sur l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique pour compléter la centralisation de la fonction d’approvisionnement. Mercury s’appuyant sur la technologie est un rappel opportun que l’innovation résout des problèmes difficiles et constitue un outil essentiel dans la boîte à outils de tout cadre.
Défendre les marges partie II : Réduire les coûts
Alors que les salaires et les prix des composants continuent d’augmenter, les entreprises de technologie de défense sont confrontées à une pression constante pour protéger et défendre leurs marges bénéficiaires. La réduction et l’optimisation des coûts sont des leviers que de nombreuses entreprises utilisent pour faire face à l’inflation et aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement.
Novakovic a déclaré que General Dynamics avait réduit ses coûts et restructuré certaines parties de l’entreprise pour compenser l’impact sur les marges et les bénéfices des retards de revenus. Kubasik a déclaré que l’augmentation des coûts des intrants – que ce soit par la chaîne d’approvisionnement, la main-d’œuvre ou l’inflation – et les défis opérationnels, tels que la reconception des pièces pour répondre aux missions critiques des clients, ont représenté environ 250 millions de dollars de coûts supplémentaires en 2022 pour L3Harris. La société a réussi à compenser environ 70 % de l’augmentation de 250 millions de dollars dans l’ensemble de l’entreprise.
Ces quatre thèmes sont résumés dans l’illustration ci-dessous :
La vente à emporter
Les dirigeants de l’industrie sont confiants dans la croissance et la diversification de la demande des clients. Les chaînes d’approvisionnement tendues restent le plus grand défi pour répondre à la demande croissante. Les salaires, les hausses des prix des composants et l’inflation menacent les marges bénéficiaires. Les dirigeants de l’industrie défendent ces marges grâce à la transformation opérationnelle et à l’optimisation des coûts.
Nous prévoyons que les appels de résultats du prochain trimestre continueront de se concentrer sur les stratégies de lutte contre la hausse des prix et les perspectives autour du budget de la défense pour l’exercice 2023.
