Les indicateurs de l'activité commerciale régionale ont plongé à des creux historiques début avril, alors que les efforts pour ralentir la propagation du coronavirus gardaient de nombreuses personnes chez elles et fermaient de grandes parties de l'économie régionale, selon les deux enquêtes auprès des entreprises de la Federal Reserve Bank de New York. L'indice global des deux enquêtes a chuté à près de -80, bien en deçà de tout précédent historique, y compris les profondeurs de la Grande Récession. À ce jour, environ 60% des entreprises de services et plus de la moitié des fabricants ont signalé au moins une fermeture partielle de leurs opérations. Les mises à pied étaient généralisées, la moitié des entreprises interrogées ayant déclaré des niveaux d'emploi inférieurs au début d'avril.
L'activité commerciale dégringole
Les conditions commerciales étaient exceptionnellement faibles début avril, selon les répondants de notre enquête auprès des chefs d'entreprise, qui couvre les entreprises de services dans la région de New York-Nord du New Jersey, et de notre enquête Empire State Manufacturing, qui couvre les entreprises manufacturières de l'État de New York. Comme le montre le graphique ci-dessous, les indices principaux des deux enquêtes ont chuté à près de -80 ce mois-ci. À titre de comparaison, le niveau le plus bas atteint par ces indices avant ce mois-ci se situait entre -40 et -50 pendant les profondeurs de la Grande Récession.
L'activité commerciale a diminué pour environ 85% des entreprises, les entreprises des secteurs des loisirs et de l'hôtellerie, des transports, de l'éducation et de la santé et de la vente au détail étant les plus durement touchées. Fait intéressant, environ 7% des entreprises ont vu leur activité augmenter, y compris plusieurs fabricants. Les entreprises des secteurs de l'information, des finances et du commerce de gros s'en sont mieux tirées que les entreprises des autres secteurs. Dans l'ensemble, plus de la moitié des entreprises ont déclaré que la disponibilité des intrants avait diminué. Les fabricants ont enregistré une baisse généralisée des nouvelles commandes et expéditions et des délais de livraison plus longs. Les entreprises de services étaient presque universelles pour voir le climat des affaires – une mesure de l'état actuel de l'activité, plutôt que le changement d'activité au cours du mois – comme pire que la normale, avec l'indice du climat des affaires plongeant à un étonnant -94.
Les enquêtes de ce mois-ci ont également posé un certain nombre de questions sur les impacts de la pandémie de coronavirus, résumées dans notre rapport d'enquête supplémentaire. Les résultats indiquent que seulement 40% des entreprises de services et moins de la moitié des fabricants ont déclaré opérer à des niveaux normaux ou presque. Environ 45% des entreprises de services ont mis en place une fermeture temporaire partielle, tout comme environ 42% des fabricants. Lorsqu'on les a interrogés sur leur situation opérationnelle attendue fin avril, les proportions étaient à peu près les mêmes. Heureusement, seule une poignée de toutes les entreprises ont mis en place un arrêt définitif, partiel ou total, et très peu prévoient de le faire avant la fin avril.
Licenciements massifs en cours
Les suppressions d'emplois dans les entreprises interrogées ont été importantes. Plus de la moitié de toutes les entreprises ont signalé des réductions de leur personnel de paie au début d'avril. Parmi les entreprises qui ont réduit leur personnel, la baisse moyenne a été d'environ 40% chez les entreprises de services et de 35% chez les fabricants. Parmi les entreprises de loisirs et d'accueil, l'incidence et la taille des suppressions d'emplois étaient considérablement plus importantes. En termes d'ajustement des conditions de travail, 60% des travailleurs du secteur des services travaillaient à domicile, en moyenne – allant d'environ un tiers dans le commerce de détail et la construction à environ 80% ou plus dans les secteurs de la finance, de l'information et de l'éducation – comme étaient environ un quart des travailleurs des entreprises manufacturières.
Résister à la tempête
Les entreprises de la région sont très préoccupées par leur capacité à résister à la tempête économique causée par la pandémie de coronavirus. Parmi les plus importantes, près de neuf entreprises sur dix sont préoccupées par le recouvrement des dettes auprès des clients. Bien plus de 80 pour cent des entreprises sont soucieuses de maintenir un flux de trésorerie suffisant car l'économie s'est affaiblie, en forte hausse par rapport à la première fois où nous avons posé cette question il y a quelques semaines. Naturellement, les entreprises sont également très préoccupées par l’endettement excessif. Environ la moitié de toutes les entreprises s'inquiètent de leur capacité à accéder au crédit et à rembourser leurs prêts. En outre, 55% des entreprises de services et 40% des fabricants s'inquiètent de leur capacité à effectuer des paiements de loyer. Environ trois entreprises sur cinq dans les secteurs des services et de la fabrication se sont dites préoccupées par le maintien de la solvabilité.
Les entreprises font face au changement brusque des conditions économiques de plusieurs façons. Plus de 50% des entreprises de services prélèvent des réserves de liquidités, tout comme 45% environ des fabricants. Dans les deux enquêtes, des proportions moindres, quoique toujours significatives, d'entreprises déclarent avoir recours à des fonds personnels pour couvrir des déficits de revenus. Pour ce qui est de l'endettement, un tiers des entreprises déclarent avoir davantage recours aux lignes de crédit existantes, tandis qu'un sur cinq environ déclare avoir contracté un nouveau prêt. Il convient de noter que les petites entreprises dans nos sondages ont exprimé un intérêt général pour le programme de protection des chèques de paie de la SBA, bien qu'il y ait eu une grande incertitude parmi les petites entreprises quant à l'obtention d'un prêt. Une proportion relativement faible d'entreprises – 10 à 15% – a obtenu un sursis temporaire sur un prêt ou un paiement de loyer pour faire face aux conséquences financières de la pandémie de coronavirus.
Regarder vers l'avant
Les entreprises de services avaient tendance à être pessimistes quant à l'amélioration des conditions dans six mois, même si les fabricants s'attendaient à une légère amélioration sur le net. Dans l'ensemble, l'entreprise médiane s'attend à ce que la perturbation économique causée par la pandémie de coronavirus dure encore 3 à 4 mois. Nous continuerons de surveiller les conditions économiques dans la région et de fournir des mises à jour en temps opportun à mesure que des données et des informations supplémentaires seront disponibles. Vous pouvez également visiter notre Centre de ressources communautaires sur la pandémie de coronavirus où les particuliers, les entreprises et les organisations à but non lucratif peuvent découvrir ce qui leur est disponible au niveau fédéral, étatique et local.
Lecture connexe
Fed de New York – Page des ressources sur l'économie régionale
Jaison R. Abel est vice-président adjoint du groupe de recherche et de statistiques de la Banque fédérale de réserve de New York.
Jason Bram est chargé de recherche au sein du Groupe Recherche et Statistiques de la Banque.
Richard Deitz est vice-président adjoint du Groupe Recherche et Statistiques de la Banque.
Comment citer ce post:
Jaison R. Abel, Jason Bram et Richard Deitz, «New York Fed Surveys: Business Activity in the Region Sees Historic Plunge in April», Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, 16 avril 2020, https://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2020/04/new-york-fed-surveys-business-activity-in-the-region-sees-historic-plunge-in-april.html.
Avertissement
Les opinions exprimées dans ce billet sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement la position de la Federal Reserve Bank de New York ou du Federal Reserve System. Toute erreur ou omission relève de la responsabilité des auteurs.
