Par Tobias Adrian, Vikram Haksar et Ivo Krznar
Les systèmes bancaires mondiaux ont connu d’importantes augmentations de capital avant la pandémie et résistent aux chocs de très grande ampleur.
Le test de résistance des banques mondiales est une étape majeure dans la capacité du FMI à évaluer l’impact des chocs mondiaux comme la pandémie. Présenté à l’origine dans notre Rapport sur la stabilité financière dans le monde d’octobre 2020, il fournit une évaluation unique en son genre des chocs et des retombées potentiels pour les banques du monde. Et c’est aussi un nouvel outil utile pour les banques centrales et les régulateurs financiers pour examiner les effets des chocs mondiaux sur les systèmes nationaux.
L’analyse de notre nouveau document ministériel sur le test de résistance mondial comprend un quart de siècle de données au niveau des banques jusqu’en 2020 pour 257 des plus grands prêteurs de 24 économies avancées et de cinq marchés émergents. Ensemble, les institutions représentent 70 % des actifs bancaires mondiaux. Dans chaque économie, le test de résistance couvre autant d’institutions que nécessaire pour représenter au moins 80 % des actifs des systèmes bancaires individuels.
Ce balayage complet est important car les tests de résistance des banques sont généralement effectués au niveau national par les banques centrales et les autorités de surveillance, ou dans l’ensemble d’une union monétaire. Cela met généralement davantage l’accent sur les risques nationaux que sur le niveau total de résilience mondiale, et les pays disposent de données et de méthodologies d’évaluation différentes, ce qui peut rendre difficile la comparaison des scénarios et des résultats d’un pays à l’autre.
Les systèmes bancaires ont connu une tendance au renforcement du capital à la suite des réformes lancées après la crise financière mondiale de 2008.
Les résultats du test de résistance de la Banque mondiale appliqués à des scénarios, globalement conformes au choc pandémique en termes d’impact sur les variables macroéconomiques clés, montrent une image encourageante de la résilience, mais aussi la nécessité d’un suivi étroit et continu. Cela est particulièrement vrai dans les économies émergentes qui ont encore des poches de vulnérabilité combinées à un espace plus restreint pour que les politiques répondent aux nouveaux défis.
Dans le scénario défavorable du test, le produit intérieur brut mondial était inférieur d’environ 5 points de pourcentage à nos hypothèses de référence de l’automne 2021 pour 2022, et de 2,5 points de pourcentage de moins pour 2023. Un resserrement plus marqué des conditions financières pour les entreprises vulnérables des marchés émergents et des économies en développement se traduit par un choc plus important pour les économies qui ont également une sensibilité plus élevée de leurs fonds propres de base aux chocs.
Les banques des marchés émergents sont exposées à des risques plus importants dans un scénario défavorable, reflétant la plus grande sensibilité de leurs fonds propres de base aux chocs.
Bien que cette analyse soit antérieure à la guerre en Ukraine et aux préoccupations actuelles concernant la stagflation, elle suggère que les systèmes bancaires restent capables d’absorber les chocs résultant d’évolutions défavorables de la croissance mondiale et des primes de risque globalement conformes à celles observées pendant la pandémie, bien qu’il subsiste des incertitudes liées à la l’évolution des niveaux de capital en 2021 et la marge de manœuvre pour absorber de nouveaux chocs.
— Ce blog reflète également les contributions à la recherche des co-auteurs des articles du département Xiaodan Ding, Marco Gross, Dimitrios Laliotis, Fabian Lipinsky, Pavel Lukyantsau et Thierry Tressel
