Les actions chutent, les rendements obligataires bondissent alors que les hausses de taux se profilent

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NEW YORK – Les actions mondiales ont chuté pour une troisième journée consécutive mardi, les actions technologiques s’effondrant, car l’inquiétude quant au moment où les banques centrales pourraient augmenter les taux d’intérêt a entraîné une hausse des rendements obligataires des deux côtés de l’Atlantique.

Les bons du Trésor américain ont prolongé leur vente à un quatrième jour, le rendement à 10 ans atteignant un niveau vu pour la dernière fois à la mi-juin.

La perspective d’une hausse des taux au comptant et le risque d’inflation moins transitoire que prévu ont porté les rendements à deux ans à des sommets de 18 mois. Les rendements obligataires européens se sont également envolés.

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La semaine dernière, les décideurs de la Réserve fédérale américaine ont prévu que les décideurs sont prêts à augmenter les taux en 2022 et que la banque devrait commencer à réduire ses achats mensuels d’obligations dès novembre.

La jauge des actions de MSCI à travers le monde a perdu 1,65%.

Les trois principaux indices boursiers américains étaient plongés dans le rouge alors que la faiblesse des données sur la confiance des consommateurs a encore atténué le sentiment.

L’indice Nasdaq Composite des actions technologiques a connu les pires chutes. Les actions technologiques chutent généralement lorsque les rendements obligataires augmentent, car elles ont des valorisations plus élevées et dépendent davantage de la croissance future, qui peut être freinée par des taux d’intérêt plus élevés.

Le Nasdaq et l’indice S&P 500 étaient tous deux sur la bonne voie pour leurs plus fortes baisses quotidiennes en pourcentage depuis mai et leurs plus fortes baisses mensuelles depuis septembre 2020.

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Le Dow Jones Industrial Average a perdu 473,06 points, ou 1,36%, à 34 396,31, le S&P 500 a perdu 76,33 points, ou 1,72%, à 4 366,78 et le Nasdaq Composite a perdu 356,03 points, ou 2,38 %, à 14 613,94.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a chuté de 2,2%, sa plus forte baisse sur un jour en plus de deux mois.

Les traders se sont demandé si les baisses étaient le début d’un recul plus large du marché ou simplement un soubresaut.

« Nous sommes à la croisée des chemins ici », a déclaré Dennis Dick, commerçant chez Bright Trading LLC. « C’est difficile à dire (si ce recul va se poursuivre) car chaque fois que nous pensons qu’il y a une correction, le marché surmonte la baisse. »

Les billets de référence à 10 ans ont chuté pour la dernière fois de 13/32 pour un rendement de 1,5287%, contre 1,484% lundi soir.

« La liquidation sur les marchés obligataires est liée au fait que les marchés interprètent les récentes déclarations de la Fed et de la Banque d’Angleterre comme étant plus bellicistes en ce qui concerne le calendrier des hausses de taux », a déclaré Sarah Hewin, économiste principale chez Standard Chartered Bank.

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Le dollar a atteint un sommet de 10 mois et demi, soutenu par la flambée des rendements du Trésor.

L’indice du dollar a augmenté de 0,356 %, l’euro en baisse de 0,12 % à 1,168 $.

Les prix de l’or ont atteint un creux de sept semaines mardi, alors que le dollar se renforçait et que les rendements du Trésor américain montaient en flèche.

Les contrats à terme sur l’or américain se sont établis en baisse de 0,8% à 1 737,5 $ l’once. L’or au comptant a chuté de 0,9% à 1 734,17 $ l’once.

Le pétrole Brent a chuté après avoir dépassé les 80 $ le baril pour la première fois en près de trois ans, alors qu’un rallye de cinq jours s’est essoufflé.

Les contrats à terme sur le brut Brent se sont établis à 79,09 $ le baril, en baisse de 0,6%.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain se sont établis à 75,29 $ le baril, en baisse de 0,2 %.

Plus tôt en Asie, les actions étaient mitigées, les retombées de la crise de la dette du promoteur immobilier chinois Evergrande et l’aggravation de la pénurie d’électricité en Chine ayant pesé sur le sentiment.

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Le Nikkei japonais a perdu 0,2% après avoir divisé par deux ses pertes initiales. L’indice chinois de premier ordre CSI300 a légèrement augmenté de 0,1%, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 1,34%, mettant fin à une récente série de sessions négatives.

Les principaux indices immobiliers de Hong Kong et de Chine continentale ont atteint 8% après que la Banque populaire de Chine (OBOC) s’est engagée à soutenir les propriétaires.

Les investisseurs restent nerveux quant à l’avenir d’Evergrande, qui n’a pas respecté un délai pour verser des intérêts aux détenteurs d’obligations offshore.

Evergrande a 30 jours pour effectuer le paiement avant qu’il ne tombe en défaut et les autorités de Shenzhen enquêtent actuellement sur l’unité de gestion de patrimoine de l’entreprise.

(Reportage supplémentaire de Ritvik Carvalho et Sujata Rao à Londres et Scott Murdoch à Hong Kong, édité par Timothy Heritage, Giles Elgood, Philippa Fletcher et Sonya Hepinstall)