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HONG KONG – Les marchés boursiers et obligataires ont tenté de se stabiliser mardi, alors que les investisseurs se sont concentrés sur le rapport sur le marché du travail américain de cette semaine, pour évaluer si les hausses de taux d’intérêt qui ont été intégrées dans le monde sont justifiées.
En milieu de matinée, l’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon était en baisse de 0,4 %, tandis que l’indice boursier japonais Nikkei a augmenté de près de 1 %, en partie aidé par une nouvelle vague de faiblesse du yen japonais.
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Les indices de Wall Street ont chuté lundi, mais le rythme des ventes a été réduit et les contrats à terme sur actions américaines sont restés stables en Asie.
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Outre les taux d’intérêt, la santé de l’économie chinoise est également au premier plan des préoccupations des investisseurs. L’indice composite de Shanghai de référence en Chine a perdu 0,4 % en début de séance.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,8% alors que les investisseurs commencent à revenir sur leur enthousiasme à propos d’un accord conclu entre la Chine et les États-Unis pour l’accès aux documents d’audit des entreprises chinoises.
Lors de la conférence de Jackson Hole la semaine dernière, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et les orateurs de la Banque centrale européenne ont adopté un ton belliciste, entraînant la vente d’obligations et d’actions alors que les traders augmentaient les attentes en matière de taux d’intérêt à court terme.
« Les marchés se concentreront pour les deux prochaines semaines au moins sur l’action probable de la Fed », a déclaré Manishi Raychaudhuri, responsable de la recherche sur les actions APAC chez BNP Paribas.
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« Auparavant, on parlait d’un pivot d’une éventuelle réduction des taux d’intérêt par la Fed, peut-être au second semestre 2023 environ, mais cela est maintenant en train de tomber en désuétude », a-t-il déclaré.
« Plus haut pendant plus longtemps (taux d’intérêt) est peut-être le genre de récit qui se construit », a-t-il déclaré.
Les marchés à terme ont plus de deux tiers de chances que la BCE augmente ses taux de 75 points de base en septembre, et voient environ 70 % de chances que la Fed fasse de même.
Les données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis sont attendues vendredi, et les marchés pourraient ne pas aimer un chiffre fort s’il soutient la base d’une poursuite des hausses agressives des taux d’intérêt.
Les bons du Trésor américain se sont calmés mardi matin. Le rendement à deux ans est tombé à 3,4293 %, après avoir atteint 3,489 % lundi, son plus haut depuis fin 2007.
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Les rendements de référence à 10 ans ont également chuté à 3,0949 %, contre 3,13 % lundi.
Le dollar américain s’est stabilisé après une baisse du jour au lendemain, même si l’euro avait déjà du mal à s’accrocher à de petits gains tirés par les paris de hausse de la BCE et un refroidissement des prix de l’essence.
L’indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise par rapport à un panier de pairs, a augmenté de 0,2% à 108,85, non loin du sommet de 20 ans de 109,48 atteint la veille. Le dollar s’échangeait à 0,9987 $ par euro et achetait 138,59 yens.
Le pétrole a principalement conservé des gains sur la perspective de réductions de la production, alors que les commerçants anticipent une réunion des producteurs le 5 septembre. Le brut américain était d’environ 30 cents le baril plus faible à 96,68 $ et le brut Brent a chuté de 68 cents à 104,41 $.
L’or était légèrement inférieur. L’or au comptant s’échangeait à 1 735,95 $ l’once.
(Édité par Jacqueline Wong)
